Un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Estados Unidos, que fue más alto de lo esperado, eliminó cerca de 200 millones de dólares en apuestas apalancadas con criptomonedas en solo cinco minutos el martes. Los precios al consumidor subieron 0.4% en octubre, por encima del 0.23% que esperaba Wall Street, informó la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), y tanto Bitcoin (BTC) como el oro bajaron.
Los traders ya habían incluido en los precios un 84% de probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés en diciembre antes de conocerse el dato, informó BeInCrypto más temprano el martes. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo en 0.3% por tercer mes seguido, lo que obliga a los holders de bonos, acciones, oro y Bitcoin a afrontar mayores costos de endeudamiento.
¿Cómo reaccionaron Bitcoin y el oro al informe del IPC?
Bitcoin se movió entre 74.770 dólares y 73.525 dólares en Binance en los cinco minutos siguientes al anuncio de las 8:30 a.m. ET. Cerró ese periodo cerca de 73.709 dólares, bajando un 0.9%, y se negociaba alrededor de 73.918 dólares a las 8:36 a.m. ET.
La caída golpeó a las posiciones largas, que son apuestas de que el precio subiría y que se hacen con dinero prestado. Cerca de 200 millones de dólares en posiciones largas fueron liquidados en los cinco minutos después del anuncio, lo que significa que las exchanges cerraron esas posiciones a la fuerza debido a las crecientes pérdidas.
El oro al contado bajó 0.6% a unos 4.048 dólares la onza en ese mismo periodo, después de tocar los 4.040 dólares, según datos de OANDA. Se mantuvo cerca de ese valor a las 8:36 a.m. ET.
La relación está en la Fed. La Fed sube las tasas para enfriar los precios, y las tasas más altas aumentan el retorno en efectivo y bonos del Tesoro, que compiten con activos que no pagan intereses, como el oro y Bitcoin.
BeInCrypto advirtió de ese riesgo el lunes, avisando que una inflación más alta podría reforzar las apuestas sobre una subida en diciembre en su avance semanal sobre la inflación. Los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin también registraron salidas por 1,28 mil millones de dólares debido a que las probabilidades de subida de tasas para diciembre aumentaban.
La Fed mantuvo su tasa de interés principal entre 3.75% y 4% en octubre, cuando el presidente de la Fed, Kevin Warsh, relacionó condiciones financieras más estrictas con la demanda impulsada por la inteligencia artificial.
¿Dónde subieron más rápido los precios en octubre?
Los precios de los alimentos subieron 0.5% después de estar sin cambios en septiembre, con los víveres subiendo 0.4% y las comidas en restaurantes subiendo 0.5%.
Los costos de la energía aumentaron 0.7%, y la gasolina subió 1.0% después del ajuste estacional. La gasolina estaba 37.4% por encima del año anterior, una de las pocas cifras anuales que la BLS pudo publicar.
Los costos de la vivienda, el mayor componente del índice, subieron 0.3% tras un 0.4% en septiembre. Los precios subyacentes habían subido 0.2% en julio y se mantuvieron sin cambios en junio.
Todas los bancos en la encuesta previa al informe dijeron que era demasiado bajo. Los pronósticos del valor principal iban desde el 0.19% de Morgan Stanley hasta el 0.28% de Wells Fargo, mientras que las estimaciones de la subyacente iban desde el 0.16% de Goldman Sachs hasta el 0.24% de Jefferies.
¿Por qué no hay una tasa anual de inflación?
La BLS no publicó una tasa anual de inflación. No recopiló los precios de octubre de 2025 durante el cierre gubernamental de ese año, así que no hay una base contra la cual comparar.
Eso deja que las cifras mensuales sean todo el peso del informe. Los economistas esperaban tasas anuales de 3.9% para la principal y 2.8% para la subyacente, pero ninguna puede ser confirmada.
¿Qué podría hacer que este dato alto fuera engañoso?
Algunos datos apuntan en sentido contrario. El aumento de los precios de la energía se desaceleró drásticamente respecto al 5.2% de septiembre, y antes del ajuste estacional, los precios de la gasolina bajaron 0.7% en octubre.
Bitcoin también estaba bajando antes de que se publicaran los datos. Se negociaba cerca de 75.000 dólares más temprano el martes, según TradingView, y había bajado 1.85% en las 24 horas previas al lunes por la mañana, según BeInCrypto Markets.
¿Qué sigue para las apuestas sobre la Fed?
Los inversores en bonos tendrán otra prueba el mismo día. La subasta de bonos a 10 años, que es parte de una venta de bonos del Tesoro por 125 mil millones de dólares, ahora se mide contra una inflación más alta.
Los precios al productor se publicarán el viernes. Los economistas estiman que la medida favorita de la Fed, el consumo personal subyacente (PCE), será de 0.23% para octubre.
Sin un dato anual, la serie de lecturas de 0.3% en la inflación subyacente es la principal tendencia de inflación que la Fed tiene antes de tomar una decisión en diciembre.
