El mercado cripto entra en el quinto mes de 2025, pero los inversores minoristas no han visto mucha mejora en sus carteras. Mientras tanto, ¿Qué direcciones están tomando las firmas de capital de riesgo (VC)?
La respuesta a esta pregunta podría servir como una valiosa perspectiva para los inversores individuales.
¿Qué sectores están atrayendo la atención de los VC para el resto de 2025?
Andy, el anfitrión de The Rollup Co., compartió aspectos destacados de sus conversaciones con los principales capitalistas de riesgo. Estos conocimientos revelan los sectores que están atrayendo un fuerte interés.
Según Andy, la primera área de enfoque son las stablecoins.
“Los emisores de stablecoins son muy invertibles y probablemente se multiplicarán por 10 en cantidad”, reveló Andy.
CoinMarketCap lista más de 200 stablecoins, mientras que CoinGecko rastrea más de 300. Datos de Token Terminal muestran que la capitalización de mercado de las stablecoins ha superado los 225 mil millones dólares, emitidos por más de 50 entidades.
Sin embargo, Tether y Circle aún dominan la mayor parte de esa capitalización de mercado.
Si esta predicción se cumple, el número de emisores de stablecoins podría aumentar en cientos. Esto abriría nuevas oportunidades de inversión para individuos a través de airdrops, rendimientos de stablecoins y protocolos DeFi.
Los VC también encuentran interesante el sector de la IA. Sin embargo, reconocen una brecha en cómo se desarrollan las aplicaciones de IA en Web2 frente a Web3.
“El sector de la IA es interesante, pero hay mejores desarrolladores en Web2, por ahora”, añadió Andy.
Informes recientes de BeInCrypto muestran que el número de agentes de IA está creciendo a una tasa mensual promedio del 33%. Sin embargo, las soluciones de IA basadas en Web3 representan solo el 3% del ecosistema total de agentes de IA.
Estas cifras se alinean con las observaciones de los VC. La IA en Web3 puede necesitar más tiempo para demostrarse con casos de uso prácticos y eficientes.
Anthony, fundador de blockchain121, también comentó sobre una tendencia donde los proyectos de IA descentralizada ahora atraen talento de primer nivel del espacio de IA de Web2.
“Los proyectos DeAI legítimos realmente están, por primera vez, atrayendo a ingenieros e investigadores de clase mundial del AI de Web2”, dijo Anthony.
Además, Andy reveló que los VC tienen un enfoque particularmente fuerte en los activos del mundo real (RWA).
“RWA, RWA, RWA son todo lo que importa”, enfatizó Andy.
BeInCrypto informó que la capitalización de mercado de los RWA superó los 20 mil millones dólares en abril. Al momento de escribir, la plataforma RWA.xyz muestra la capitalización de mercado actual en 18,9 mil millones dólares.
La participación de importantes instituciones financieras como BlackRock y Fidelity ha aumentado la confianza de los inversores en el potencial a largo plazo del sector. Tren.finance incluso predice que la capitalización de mercado de RWA podría alcanzar más de 10 billones dólares para 2030.
Finalmente, además de las stablecoins y los RWA, Andy mencionó que los mercados de liquidez de Bitcoin también son de interés para los VC.
Los VC sufren pérdidas en 2025 en medio de la caída del mercado
A medida que la capitalización de mercado ha caído significativamente, los VC no han sido inmunes a las pérdidas en 2025. Políticas macroeconómicas impredecibles como los aranceles han añadido presión, provocando una fuerte sacudida.
“Los VC de cripto están viendo cómo se reducen sus márgenes recientemente. Muchos no devolverán a sus LP rendimientos positivos. Otros están teniendo problemas para recaudar nuevos fondos, especialmente en el mundo post-aranceles. Muchos de los tokens en los que invirtieron en los últimos dos años no se han lanzado o están muy devaluados. Los mercados OTC están mucho más secos que antes. Habrá un éxodo en algún momento. Los fuertes sobrevivirán”, divulgó Andy.
Según CryptoRank, la financiación de capital de riesgo cripto alcanzó 4,8 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2025, el más alto desde el tercer trimestre de 2022.
Esto fue impulsado en gran medida por acuerdos importantes como MGX y Kraken. Solo en abril, la financiación de capital de riesgo alcanzó 2,3 mil millones de dólares en 87 rondas de inversión.
En general, los capitales de riesgo se mantienen cautelosamente optimistas a pesar de la presión de los retiros de inversores y los vientos en contra macroeconómicos desde principios de 2025. Este optimismo se refleja en el aumento del volumen de financiación y el flujo de acuerdos en comparación con 2023–2024.
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