Las criptomonedas emergen con la deuda hipotecaria de Estados Unidos superando niveles del 2008

Un gráfico publicado por el Economic Research branch of the Federal Reserve Bank of St. Louis (Departamento de Investigación Económica del Banco de la Reserva Federal de San Luis, en español) muestra que la deuda hipotecaria total disminuyó considerablemente entre los años 2008 y 2013, reflejando los años de desaceleración económica y la reticencia de los propietarios de viviendas. Sin embargo, esta tendencia se invirtió en 2014 y, en última instancia, dio lugar a que el monto de la deuda superara los niveles de 2008.

La deuda hipotecaria y la gran recesión

Se cree que la deuda hipotecaria de los hogares ha jugado un papel monumental en la caída del mercado de valores de 2007 y la recesión subsiguiente. A principios de la década de 2000, la Reserva Federal redujo las tasas de interés de los bancos. Esto, a su vez, impulsó a las instituciones financieras a prestar más dinero a las empresas, los individuos y los aspirantes a propietarios de viviendas, incluso a aquellos que de otra manera no calificarían debido a la solvencia crediticia “subprime”. Estas insostenibles hipotecas de alto riesgo condujeron finalmente a la caída de Lehman Brothers en septiembre de 2008, lo que precipitó la Gran Recesión. Los economistas y analistas también han observado otros indicadores que sugieren una recesión inminente, más temprano que tarde. Una curva de rendimiento invertida, por ejemplo, ha sido un predictor fiable de recesiones en el pasado. De hecho, las nueve principales recesiones desde 1950 fueron precedidas por largos períodos de una curva de rendimiento negativa o invertida. En 2019, la curva de rendimiento cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2007, lo que preocupó a muchos en Wall Street. Con la tensión política sin precedentes que se ha producido en los últimos meses entre EE.UU. y una serie de países como China e Irán, los expertos creen que la agitación económica es inevitable. Las criptomonedas como Bitcoin, mientras tanto, han disfrutado de un éxito considerable e incluso de estabilidad a raíz de estos indicadores. A mediados de 2019, las tensiones de la guerra comercial entre EE.UU. y China provocaron un éxodo masivo de la riqueza de los inversores chinos desde los instrumentos financieros tradicionales a las criptomonedas. Esto condujo a un aumento significativo del precio de Bitcoin, permitiéndole sobrepasar los 10.000 dólares por primera vez en aproximadamente un año.

Criptomonedas: ¿Una amenaza inminente para las divisas Fiat?

La mayoría de las monedas digitales no se ven afectadas por los acontecimientos geopolíticos, ya que están descentralizadas y pueden utilizarse sin tener en cuenta las fronteras o la jurisdicción del gobierno. Como resultado, tienden a comerciar en el mismo punto de precio en todas partes del mundo. En esencia, Bitcoin se ha convertido en un atractivo para muchos inversores por su capacidad de servir como almacén de riqueza así como moneda de reserva. Considerando que la primera criptomoneda del mundo, Bitcoin, fue lanzada inmediatamente después y en respuesta a la crisis financiera de 2008, no es sorprendente que también se perciba como la mejor cobertura contra tales eventos o contra la incipiente economía de los Estados Unidos. Sin embargo, mientras que el futuro parece sombrío, vale la pena señalar que no hay garantía de que sea inminente. Incluso la curva de rendimiento, un indicador históricamente significativo, no ha sido seguida por una recesión hasta 50 meses, como fue el caso en noviembre de 1965.