Los contratos perpetuos se han vuelto cruciales para los traders que desean exponerse a los precios de las criptomonedas sin poseer los activos reales. dYdX destaca en este ámbito gracias a su infraestructura descentralizada y a sus funciones fáciles de usar.
En este artículo exploraremos los futuros perpetuos descentralizados, sus beneficios y riesgos, y cómo dYdX Chain apoya el trading efectivo.
¿Qué son los futuros perpetuos descentralizados?
Los futuros perpetuos, a menudo denominados contratos perpetuos, son un tipo de derivado que permite a los traders especular con el precio de un activo subyacente, como Bitcoin o Ethereum, sin fecha de vencimiento. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, que tienen un vencimiento determinado, los contratos perpetuos pueden mantenerse indefinidamente, siempre que el trader mantenga un margen suficiente para evitar su liquidación.
Esta característica hace que los contratos perpetuos sean especialmente atractivos para las estrategias especulativas a largo plazo y las necesidades de cobertura continua.
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Los futuros perpetuos descentralizados llevan este concepto un paso más allá al aprovechar la tecnología blockchain para operar sin una autoridad central. Este enfoque descentralizado ofrece una mayor transparencia, un menor riesgo de contraparte y la posibilidad de que participe cualquier persona con conexión a Internet.
Para asegurarse de que el precio de los contratos perpetuos se mantiene cerca del precio del índice del activo subyacente, las plataformas de trading utilizan un mecanismo conocido como tasa de financiación. Se trata de pagos periódicos entre operaciones largas y cortas, determinados por la tasa de financiación, que se calcula sobre la base de las primas de mercado y un componente de tipo de interés, promediado a lo largo de una hora.
Estos pagos incentivan a los traders a mantener la alineación de precios con el índice. La tasa se actualiza cada hora y se ciñe a unos límites mínimo y máximo predefinidos, lo que garantiza la estabilidad de las posiciones de trading.
Cómo facilita dYdX el trading de contratos perpetuos
Lanzado en 2018, dYdX se ha convertido rápidamente en un líder en el trading descentralizado de futuros perpetuos debido a su avanzada tecnología y rentabilidad. Respaldada por firmas de capital riesgo como Andreessen Horowitz, Paradigm y Polychain, dYdX hizo la transición de Ethereum al ecosistema Cosmos en 2023.
Este cambio mejoró la escalabilidad, la descentralización y el rendimiento e introdujo un sistema de cartera de pedidos totalmente descentralizado. La plataforma admite el acceso a través de varios monederos o inicios de sesión sociales sin necesidad de controles KYC.
Con un volumen de transacciones diarias superior a los 1,000-2,000 millones de dólares, dYdX Chain compite con los principales exchanges centralizados, estableciéndose como un actor clave en el mercado.
Estas son algunas de las principales características de dYdX Chain:
- Descentralización: dYdX Chain funciona sin una autoridad central, lo que garantiza que todas las transacciones sean transparentes y auditables. Esto minimiza el riesgo de fraude y manipulación.
- Apalancamiento: Los traders pueden apalancar sus posiciones, lo que permite obtener mayores rendimientos potenciales (y riesgos). dYdX Chain ofrece un apalancamiento de hasta 20x en contratos perpetuos, lo que la convierte en una potente herramienta tanto para estrategias especulativas como de cobertura.
- Interfaz fácil de usar: A pesar de sus avanzadas características, dYdX mantiene una interfaz intuitiva, lo que la hace accesible tanto para traders novatos como experimentados.
- Comisiones de trading bajas: Las comisiones de dYdX Chain varían en función del tipo de operación y de su volumen de trading en los últimos 30 días, y oscilan entre el 0,025% y el 0,05% para las órdenes taker. Estas comisiones suelen ser inferiores a las de los exchanges centralizados. Hasta el 90% de las comisiones de trading se devuelven instantáneamente a su dirección de dYdX Chain. Además, existe un programa de incentivos en curso que, sujeto a gobernanza, distribuirá 5 millones de dólares en tokens DYDX a los traders que cumplan los requisitos.
Ventajas de los Futuros Perpetuos en dYdX
Oportunidades de trading continuo
La naturaleza indefinida de los contratos perpetuos permite a los traders mantener posiciones mientras dispongan de garantías suficientes. Esta exposición continua es beneficiosa para los traders que desean capitalizar las tendencias a largo plazo sin necesidad de renovar los contratos periódicamente.
Apalancamiento
El apalancamiento es un atractivo importante para los traders de contratos perpetuos. Al permitir a los traders controlar grandes posiciones con cantidades relativamente pequeñas de capital, dYdX ofrece oportunidades para amplificar las ganancias. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el apalancamiento también aumenta el potencial de pérdidas sustanciales.
Descentralización y seguridad
Operar en una plataforma descentralizada como dYdX reduce el riesgo de impago de la contraparte. Cada validador ejecuta un libro de órdenes en memoria que nunca se registra en la blockchain (es decir, fuera de la cadena).
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Las órdenes y cancelaciones se propagan a través de la red de validadores, garantizando que son recibidas por todos ellos, y los validadores hacen coincidir las órdenes fuera de la cadena en tiempo real. A continuación, los validadores comprometen las operaciones resultantes en cada bloque on-chain.
Acceso a una gran variedad de activos
dYdX Chain admite una amplia gama de activos para contratos perpetuos, lo que ofrece a los traders la flexibilidad necesaria para diversificar sus carteras y explorar diversas oportunidades de mercado. Esta variedad mejora la capacidad de aplicar estrategias de trading complejas y cubrir distintos tipos de riesgo.
Mayor liquidez
Una alta liquidez es crucial para minimizar el deslizamiento, asegurando que los traders puedan entrar y salir de las posiciones a los precios deseados. dYdX Chain cuenta con un libro de órdenes totalmente descentralizado, fuera de la cadena, y un motor de casación operado por validadores.
Esta configuración ofrece una experiencia de trading de nivel institucional con alta liquidez y bajo deslizamiento, a diferencia de los modelos de Creador de Mercado Automatizado (AMM). Reduce las barreras para usuarios y creadores de mercado, promoviendo una provisión de liquidez sostenible. Cuando los proveedores de liquidez presentan y casan una operación, la liquidación es determinista, lo que garantiza una ejecución fiable y eficiente.
Riesgos y consideraciones
Aunque las oportunidades que ofrecen los contratos perpetuos en dYdX Chain son considerables, existen riesgos y consideraciones que los traders deben tener en cuenta.
Alto riesgo de apalancamiento
El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Un pequeño movimiento adverso en el mercado puede conducir a pérdidas significativas, lo que podría resultar en la liquidación de la posición del trader. Es fundamental que los traders gestionen el riesgo con cuidado y utilicen el apalancamiento con sensatez.
Volatilidad del mercado
Los mercados de criptomonedas son notoriamente volátiles. Si bien esta volatilidad puede crear oportunidades de beneficio, también aumenta el riesgo de oscilaciones de precios repentinas y graves. Los traders deben prepararse para la posibilidad de movimientos rápidos del mercado y aplicar estrategias para mitigar estos riesgos.
Riesgos técnicos
A pesar de la seguridad de la tecnología blockchain, sigue habiendo riesgos técnicos. Los smart contracts, aunque seguros, no son inmunes a fallos y vulnerabilidades. Además, la tecnología subyacente de la blockchain puede experimentar problemas, como la congestión de la red o retrasos, que pueden afectar al trading.
Riesgos normativos
El entorno normativo de las criptomonedas y las finanzas descentralizadas sigue evolucionando. Los cambios en la normativa pueden afectar a la disponibilidad y legalidad del trading de determinados activos o del uso de plataformas específicas. Los traders deben mantenerse informados sobre las novedades normativas que podrían afectar a sus actividades de trading.
Riesgos de contrapartida de forma diferente
Aunque dYdX elimina el riesgo de contrapartida tradicional gracias a la descentralización, sigue existiendo el riesgo asociado a la propia plataforma.. Es esencial comprender estos riesgos y supervisar las medidas de seguridad aplicadas por la plataforma.
Guía para el trading de contratos perpetuos en dYdX
Para operar con éxito con contratos perpetuos en la cadena dYdX, los traders deben seguir varios pasos clave. He aquí una guía práctica basada en los recursos y características proporcionadas por dYdX:
1. 1. Crear una cuenta
Para operar con futuros en dYdX Chain, los usuarios necesitan un monedero de criptomoneda compatible, correo electrónico o redes sociales (X o Discord). Los monederos más populares para dYdX son MetaMask, Trust Wallet y Ledger.
Alternativamente, los usuarios pueden configurar un nuevo monedero a través de Privy, que permite a los usuarios iniciar sesión utilizando cuentas de correo electrónico o redes sociales existentes. Este método elimina la necesidad de memorizar una frase semilla.
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2. Depositar fondos
Configurar la cuenta, a continuación, depositar fondos. dYdX soporta varias criptomonedas para los depósitos, incluyendo USDC, que sirve como la única garantía para el trading de contratos perpetuos.
3. Navegación por la interfaz de trading
La interfaz de trading de dYdX Chain está diseñada para ser intuitiva. Los traders pueden navegar fácilmente por las diferentes secciones, incluidos los libros de órdenes, los pares de trading y las opciones de apalancamiento. La plataforma proporciona gráficos detallados y herramientas analíticas para ayudar a los traders a tomar decisiones informadas.
4. Colocación de órdenes
Los traders pueden colocar varios tipos de órdenes, incluyendo órdenes de mercado, órdenes limitadas y órdenes stop. Comprender estos tipos de órdenes es crucial para un trading eficaz. Por ejemplo, las órdenes limitadas permiten a los traders especificar el precio al que quieren comprar o vender, proporcionando un mejor control sobre la ejecución del trading.
5. Supervisión de posiciones y gestión del riesgo
La gestión eficaz del riesgo es esencial en el trading apalancado. dYdX proporciona herramientas para supervisar las posiciones abiertas, calcular los requisitos de margen y establecer órdenes de stop-loss para gestionar las pérdidas potenciales. Los traders deben revisar regularmente sus posiciones y ajustar sus estrategias en función de las condiciones del mercado.
dYdX ofrece una vía atractiva para traders que buscan participar en el mercado de criptomonedas de forma flexible, apalancada y descentralizada. Las funciones avanzadas de la plataforma, como el trading perpetuo y el staking, proporcionan un entorno sólido tanto para traders nuevos como experimentados.
Sin embargo, las oportunidades que ofrecen los contratos perpetuos conllevan riesgos, como la volatilidad del mercado, los peligros relacionados con el apalancamiento, las vulnerabilidades técnicas y las incertidumbres normativas.
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Para que los traders maximicen su éxito en dYdX Chain, es esencial abordar el trading de contratos perpetuos con una estrategia bien informada, prácticas rigurosas de gestión de riesgos y un conocimiento continuo de la evolución del mercado de las finanzas descentralizadas.
Haciendo esto, los traders pueden aprovechar el potencial de los contratos perpetuos de dYdX mientras reducen los riesgos inherentes asociados con este innovador instrumento financiero.
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