El precio de Bitcoin (BTC) ya ha tocado fondo en el bear market actual, según un nuevo modelo de ciclos de mercado.
La nueva hipótesis intenta predecir el fondo del próximo ciclo y asume que cada fase descendente sucesiva en el mercado de criptomonedas será más débil. También se espera que el mercado alcista sea más débil. Entonces, ¿Se están debilitando los ciclos del precio de Bitcoin?
Paralelamente al mercado cripto, existe un modelo de ciclo del mercado de criptomonedas. Sirven a los analistas y sus seguidores para encontrar patrones, racionalizar y predecir el precio de los activos digitales.
Representan un intento de profundizar lo suficiente en el mercado para descubrir los mecanismos fundamentales que lo rigen y brindar una perspectiva sobre la acción del precio a largo plazo.
En el análisis de hoy, BeInCrypto analiza los modelos más populares y examina si los ciclos del precio de Bitcoin siguen siendo una narrativa atractiva para los inversores.
En este contexto, presentamos un nuevo modelo publicado recientemente, según el cual los ciclos de precios de Bitcoin se están debilitando y la próxima caída será de solo un -67% frente al nuevo ATH.
Ciclos de precios de Bitcoin: psicología repetitiva
Los ciclos de precios de Bitcoin son una hipótesis atractiva, ya que afirman que las mismas fases del mercado de criptomonedas se repiten durante un período de tiempo suficientemente largo.
Todos ellos juntos forman un ciclo completo, después del final del cual comienza otro ciclo. Esto da una sensación de orden, armonía y la tentación de predecir la acción del precio a largo plazo.
El punto de referencia para la hipótesis de los ciclos de precios de Bitcoin es la clásica hoja de trucos de Wall St., que combina la ciclicidad de los mercados tradicionales con las fases de las reacciones psicológicas de los inversores.
Además, una de las principales premisas de la hipótesis cíclica es la naturaleza repetitiva de la psicología humana. Los inversores en cualquier punto dado del ciclo se encuentran en algún lugar del mapa del espectro de estados emocionales entre miedo/depresión extrema y codicia/euforia extrema.
El halving establece los ciclos de precios de BTC
Hay varios líderes en el mercado de modelos de ciclo de criptomonedas. El precio más clásico y natural de Bitcoin es el modelo basado en el ritmo del halving.
Asume que los ciclos de precios de Bitcoin están determinados principalmente por el evento de reducir a la mitad la recompensa por minar un bloque de la red. El halving ocurre una vez cada cuatro años aproximadamente, según la velocidad y la eficiencia de toda la red.
La idea es que una reducción en la cantidad de BTC otorgada a los mineros por aprobar bloques desencadene un shock de oferta que se traduzca en un aumento del precio a largo plazo. Es por eso que algunos analistas creen que el mercado alcista comienza unos meses después del halving.
Stock-to-Flow y ciclos de alargamiento
Otro modelo igualmente clásico, aunque menos popular hoy en día, de los ciclos de precios de Bitcoin es Stock-to-Flow (S2F) del analista pseudoanónimo PlanB.
Se basa en la relación del stock de cualquier activo con su producción anual (flujo). La relación entre estas dos cantidades se utiliza para determinar su escasez. Cuanto mayor sea la escasez, mayor será potencialmente el precio.
El modelo tiene la ventaja de poder comparar el precio de Bitcoin con otros activos y productos básicos, como el oro, los diamantes y los bienes raíces.
Desafortunadamente, el grado actual de desviación del precio de BTC de las predicciones del modelo S2F estándar es tan grande que muchos admiten que ya no se puede aplicar a los ciclos de Bitcoin.
Otro modelo popular hasta hace poco fue la hipótesis de los ciclos de alargamiento de Bitcoin de Benjamin Cowen.
Asume que cada ciclo sucesivo dura más, produce menores retornos de la inversión (ROI) y no está necesariamente dictado por un ritmo del halving. Se ha popularizado a lo largo de los años, y los datos históricos parecen ajustarse bien a sus suposiciones.
Sin embargo, incluso aquí, el modelo no parece haber resistido la realidad de las fuertes caídas en el mercado de criptomonedas que se produjeron en mayo y junio de este año.
Según el modelo, el ciclo actual debería haber tenido una fase de mercado alcista mucho más larga, que, sin embargo, terminó en noviembre de 2021.
El analista ya admitió en mayo de 2022 que su modelo “está muerto”. A pesar de esto, parece que algunos de sus componentes, como la disminución del ROI y la regresión logarítmica, aún conservan su validez a largo plazo.
Nuevo modelo: los ciclos cada vez más débiles de Bitcoin
Los tres modelos anteriores y los ciclos de precios de Bitcoin que contienen no agotan todas las opciones y la creatividad de los analistas a largo plazo.
Entre muchos otros, por ejemplo, se puede mencionar el análisis circular del precio de BTC o los modelos de ciclicidad que determinan las legendarias altseasons.
La novedad de este modelo es el intento de crear un algoritmo para calcular con precisión la profundidad de las caídas durante los bear markets. El analista hace esto no solo para el ciclo actual, sino que también trata de predecir el próximo, que se espera que ocurra en 2023-27.
De acuerdo con su algoritmo relativamente simple (y = -97.5 + 3.7*x + 0.5*x^2), se suponía que ya se había alcanzado el fondo del ciclo actual con el precio de Bitcoin cayendo un 74% desde el máximo histórico (ATH ). El fondo de 17,622 dólares en junio corresponde exactamente a este valor.
El próximo mercado bajista ocurrirá cuando BTC alcance los 250,000 dólares
Curiosamente, el modelo predice que el próximo bear market conducirá a una caída de solo el 67%. Se espera que esto ocurra después de que el precio de Bitcoin haya subido previamente a alrededor de 250,000 dólares.
Según las estimaciones del modelo, el fondo del próximo bear market estaría en algún lugar en el rango de 70,000 dólares a 80,000 dólares. Esto correspondería a una nueva prueba del ATH actual de noviembre de 2021 a 69,000 dólares.
Todos los ciclos hasta la fecha, según @StockmoneyL, forman un gran superciclo en el que la debilidad progresiva es evidente.
Este debilitamiento se relaciona tanto con la profundidad de las caídas en un mercado bajista como con la altura de los aumentos en un mercado alcista.
Este punto de vista sigue siendo consistente tanto con el ritmo clásico del halving como con algunos elementos de la hipótesis de Benjamin Cowen de ciclos de alargamiento.
Para el análisis anterior de Bitcoin (BTC) de BeInCrypto, haga clic aquí.
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