El Banco de Pagos Internacionales (BPI), la entidad que representa a los bancos centrales a nivel mundial, presentó su Reporte Económico Anual 2023. En el mismo, la entidad destaca el papel que tendrá la tokenización y las CBDC. Afirma que la integración de una CBDC serviría para “garantizar un nuevo tipo de infraestructura para el mercado financiero”.
El BPI añade que los esfuerzos anteriores de tokenización han sido obstaculizados por la falta de acceso al dinero emitido por el banco central. Problema que se arreglaría mediante la integración de una moneda digital emitida por el banco central (CBDC).
BPI: La clave de la tokenización de la moneda fiduciaria se encontraría en las CBDC
En su último informe económico anual, el BPI clama que la tokenización de la moneda fiduciaria (el dinero fiat) “tiene un gran potencial”. Pero añade además que requiere de un “sistema unificado controlado por entidades privadas para llevarlo a cabo”.
“Además de mejorar los procesos existentes mediante la integración perfecta de las transacciones, un libro mayor unificado podría aprovechar la programabilidad para permitir arreglos que en la actualidad no son prácticos, ampliando así las posibilidades económicas. Varios libros mayores, cada uno con un caso de uso específico, podrían coexistir, interconectados mediante interfaces de programación de aplicaciones para garantizar la interoperabilidad y promover la inclusión financiera y una competencia justa”.
La organización describe su plan para las CBDC como “revolucionario”. Llegando además a expresar la importancia de fomentar un sistema que permita a los bancos de todo el mundo transferir valor de manera fluida entre ellos.
“Los elementos clave del plan son las CBDC, los depósitos tokenizados y otros derechos tokenizados sobre activos financieros y reales. El plan busca unificar estos elementos en una nueva infraestructura de mercado financiero denominada ‘libro mayor unificado’.
El BPI asevera que los intentos de la industria bancaria por crear sistemas blockchain centralizados y privatizados para tokenizar la moneda fiduciaria hasta ahora solo han generado “silos” fragmentados. Esto debido a en su mayoría carecen de la capacidad de comunicarse y colaborar entre sí.
La clave para la adopción de las CBDC estaría, pues; en la integración de todo el sistema bancario en una sola blockchain dentro de la cual se ponga en marcha una moneda fiduciaria tokenizada. Desde luego, esta propuesta entraña la necesidad de un mayor centralización y control de la información y los recursos tecnológicos de las entidades financieras y de los mismos usuarios de dichos servicios.
El BPI critica los esfuerzos del ecosistema cripto
En su informe, el BPI llega a criticar los esfuerzos de la industria de las criptomonedas referentes a crear sistemas descentralizados de valor que prescindan de la confianza en los bancos, políticos e intermediarios. La institución definió a las mismas como “defectuosas” y “autorreferenciales”.
“Si bien las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) han mostrado el potencial de la tokenización, las criptomonedas son un sistema defectuoso que no puede convertirse en el futuro del dinero. No solo es autoreferencial, con poco contacto con el mundo real, sino que también carece de la confianza en el dinero proporcionada por el banco central”.
Según el BPI, la tokenización podría aprovecharse plenamente en un libro mayor unificado gracias a la finalidad del pago que se deriva de tener el dinero del banco central en el mismo lugar que otros derechos. Aprovechando la confianza en el banco central, la tokenización del dinero fiat “mejoraría el sistema monetario y financiero”.
Volviendo al ecosistema cripto, la tesis central del informe es la siguiente:
“El ecosistema cripto no solo es autoreferencial, con poco contacto con el mundo real, sino que también carece del respaldo de la confianza en el dinero que brinda el banco central. Aunque las monedas estables han proliferado para ocupar este vacío imitando el dinero emitido por los bancos centrales, el colapso del universo de las criptomonedas en el último año demuestra que no hay sustituto para lo auténtico.”
Finalmente el BPI señala que los bancos comerciales y otros grupos del sector privado han explorado las capacidades de la tokenización para casos de uso del mundo real. Sin embargo,” estos proyectos se han visto obstaculizados por las oportunidades estancadas que cada uno ha creado”. Esto habría provocado una falta de comunicación y colaboración con otras partes del sistema financiero.
Además, estos proyectos carecen de integración con una versión tokenizada del activo de liquidación en forma de moneda digital emitida por el banco central (CBDC).
El plan contempla elementos clave como las CBDC, los depósitos tokenizados y otros derechos tokenizados sobre activos financieros y reales. Dichos elementos se unificarían en un nuevo tipo de infraestructura de mercado financiero llamado “libro mayor unificado”.
La plena tokenización se lograría a través de este libro mayor unificado, ya que la presencia del dinero emitido por el banco central en el mismo entorno que otros derechos garantizaría la finalidad de los pagos.
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