Con 62.6 billones de dólares en activos bajo custodia y administración, BNY es una de las instituciones financieras más antiguas del mundo. Fundado en 1784 y la primera empresa listada en la Bolsa de Nueva York en 1792, ahora está acelerando su participación en la infraestructura de criptoactivos, en un momento en que la blockchain, la tokenización y las stablecoins están avanzando en el mercado financiero tradicional.
Uno de los movimientos recientes incluye migrar parte de su infraestructura de servicios de fondos a la blockchain, un negocio que administra cerca de 8.6 billones de dólares en activos y 7.6 millones de cuentas. Gestores de activos como BlackRock, Baillie Gifford y Dreyfus están entre las instituciones que participan en la iniciativa.
En una entrevista exclusiva con la periodista de BeInCrypto, Aline Fernandes, Carlos Xirau, Director General y Jefe de América Latina en BNY, afirma que el debate institucional sobre criptoactivos ha entrado en una nueva fase.
“La conversación ha madurado. Ahora se trata menos de experimentar y más de resolver desafíos reales”, dijo.
Para el banco, los criptoactivos ya son parte de una transformación más amplia en la manera en que los activos se mueven, liquidan y administran. En este escenario, la blockchain poco a poco deja de verse como un producto aislado y pasa a ser parte de la infraestructura que conecta las finanzas tradicionales con la nueva economía digital.
Confianza del mercado y estrategia digital
Aline Fernandes: ¿Cuánto del desempeño de BNY atribuye a su expansión hacia los criptoactivos? ¿Cree que los inversores están comenzando a valorar la infraestructura blockchain como un vector de crecimiento a largo plazo para las instituciones financieras tradicionales?
Carlos Xirau: Lo importante es que los inversores cada vez se dan más cuenta de que los mercados financieros están evolucionando y que las instituciones capaces de ayudar a sus clientes a navegar esta transformación tienden a estar bien posicionadas.
Para nosotros, los criptoactivos son parte de un cambio más amplio en la forma de mover, liquidar y administrar activos. Nuestro enfoque está en construir la conectividad y resiliencia que los clientes necesitarán a medida que los mercados sean más integrados y operen cada vez más en tiempo real.
El cambio no ocurrió solo por la tecnología
Aline Fernandes: BNY fue la primera empresa listada en la Bolsa de Nueva York en 1792. Hoy también es una de las principales instituciones financieras del mundo que adopta la infraestructura blockchain. ¿En qué momento el banco se dio cuenta de que la blockchain ya no era un experimento, sino una decisión estratégica de negocio?
Carlos Xirau: Este cambio no ocurrió solo por la tecnología. Surgió al reconocer que las estructuras del mercado están evolucionando y que los clientes necesitan una infraestructura capaz de soportar nuevas formas de mover y gestionar activos.
Cuando la innovación empieza a responder necesidades institucionales concretas—eficiencia, transparencia y movilidad de activos—se vuelve estratégica. Así es como vemos la blockchain: como parte de una modernización más amplia de los mercados financieros.
La oportunidad está en conectar lo tradicional con lo digital
Aline Fernandes: La historia de BNY abarca más de dos siglos, mientras que la industria cripto nació con la idea de descentralización y reducción de intermediarios. ¿Cómo ve la convergencia de estos dos mundos? ¿Cuál será la futura relación entre las finanzas tradicionales y la blockchain?
Carlos Xirau: No vemos esta transformación como una competencia entre lo tradicional y lo digital. Vemos una oportunidad de combinar las fortalezas de ambos de una forma que beneficie a los clientes y mantenga la integridad de los mercados.
Las finanzas tradicionales aportan confianza, escala y resiliencia. Las tecnologías digitales ofrecen rapidez, transparencia y programabilidad. La oportunidad está en conectar estas fuerzas a través de una infraestructura que permita operar con confianza en ambos entornos.
Stablecoins y dinero digital
Aline Fernandes: Después de integrarse con Circle, el banco afirmó que pretende apoyar a otros emisores de stablecoins con el tiempo. ¿Qué criterios utilizan para evaluar a nuevos emisores? ¿Tether (USDT) está entre las compañías consideradas?
Carlos Xirau: La principal cuestión es si la solución atiende una necesidad institucional concreta. Esto significa mejorar el movimiento de valor, reducir la fricción y apoyar la liquidez de manera alineada con los estándares institucionales.
En términos generales, el dinero digital es importante porque puede contribuir a mercados más integrados, programables y capaces de operar en tiempo real. Nuestra visión está basada en utilidad, resiliencia y relevancia a largo plazo.
La conversación cripto ha madurado
Aline Fernandes: BNY lanzó recientemente el servicio Stablecoin Mint/Burn Enablement. ¿Cómo han reaccionado los clientes hasta ahora? ¿Qué casos de uso están generando mayor demanda y qué tipo de comentarios le han sorprendido más?
Carlos Xirau: Los clientes miran más allá de los titulares y se enfocan en los resultados prácticos. Quieren entender dónde estas capacidades pueden reducir la fricción, aumentar la eficiencia y la previsibilidad de las liquidaciones, así como fortalecer la liquidez y la transparencia.
La conversación ha madurado. Hoy, se trata menos de experimentar y más de solucionar desafíos específicos en los flujos operativos de liquidación, colaterales, servicios de activos y financiamiento.
Los clientes seguirán necesitando infraestructura más tradicional
Aline Fernandes: A medida que las stablecoins evolucionan de ser instrumentos del mercado cripto a convertirse en infraestructura financiera esencial, ¿Qué papel crees que desempeñarán los custodios globales como BNY? ¿Crees que los bancos terminarán siendo la principal puerta de entrada para la adopción institucional, o las fintechs y empresas nativas cripto seguirán liderando la innovación?
Carlos Xirau: Los custodios globales pueden servir como facilitadores confiables de esta evolución. A medida que los mercados se vuelven más digitales, los clientes seguirán necesitando infraestructura de nivel institucional, resiliencia operativa y una fuerte conexión entre diferentes modelos de mercado.
Vemos nuestro papel como el de ayudar a transformar la innovación en algo que los clientes puedan usar a gran escala, con la confianza y fiabilidad que los mercados institucionales requieren.
Adopción regional y desarrollo del mercado global
Aline Fernandes: Recientemente, el banco apoyó el programa de American Depositary Receipts (ADRs) de OranjeBTC en Brasil. ¿Cómo evalúas la madurez del mercado latinoamericano para productos financieros tokenizados? ¿Hay planes para expandir iniciativas similares con otras empresas en la región?
Carlos Xirau: La adopción ocurrirá de diferentes maneras en cada mercado, y eso es natural. Las regiones varían en términos de regulación, madurez de la infraestructura y demanda de los clientes.
Sin embargo, la tendencia general es consistente: los clientes quieren acceso más eficiente, mejores modelos operativos y mayor conectividad. La oportunidad a largo plazo es global, aunque la adopción avance a diferentes ritmos en cada mercado.
BNY con la mirada en el futuro de los RWA
Aline Fernandes: Mirando de aquí a tres o cinco años, ¿qué papel esperas desempeñar en la tokenización de activos del mundo real (RWA)? ¿Qué clases de activos crees que alcanzarán primero una escala institucional y qué hitos debería observar el mercado?
Carlos Xirau: Vemos la tokenización como parte de una transformación más amplia de los mercados hacia sistemas financieros más digitales e interoperables, capaces de operar en tiempo real.
El papel de BNY es ayudar a los clientes a navegar esta transformación, ofreciendo la infraestructura y las capacidades necesarias para operar tanto en entornos tradicionales como digitales. Los principales hitos a observar son una regulación más clara, mayor interoperabilidad, avance en la preparación operativa, y una adopción más amplia de casos de uso que brinden valor concreto a los clientes.
