Ha habido muchas especulaciones sobre el impacto de los contratos de futuros de CME en el precio de Bitcoin. Sin embargo, parece que algunos datos sugieren que estos canales institucionales efectivamente están manipulando significativamente el precio de Bitcoin.

Hemos escuchado incesantemente afirmar que los mercados institucionales están manipulando el precio de Bitcoin. Thomas Lee de Fundstrat, por ejemplo, ha estado diciendo durante más de un año que Bitcoin parece caer justo antes de la liquidación de los contratos de futuros en CME.

Sin embargo, investigadores como Arcane Research han concentrado los números de manera más concreta. Al parecer, las sospechas de manipulación podrían ser válidas.

El precio de Bitcoin tiende a caer antes de las liquidaciones

La tendencia descubierta por Arcane Research ha sido sorprendente e prácticamente indiscutible.

Bitcoin, en promedio, ha caído 2,27% antes de las liquidaciones de cada mes. Al comparar esto con el movimiento promedio del precio durante el mismo período (enero de 2018 a agosto de 2019), se observa que fue solo -0.06%.

Ajustando estos datos mediante la eliminación de valores outliers, la tendencia se vuelve aún más obvia. Un día cualquiera entre enero de 2018 y agosto de 2019, Bitcoin registra una variación de alrededor de +0,04% en promedio. En contraste, antes de las liquidaciones de CME, el precio de Bitcoin cae, con una variación promedio de -1,99%. Eso significa que el precio cae antes de las liquidaciones de contratos en CME más de 2 puntos porcentuales más en promedio y mediana en comparación con cualquier otro día.

Además, Arcane Research ha encontrado que solo 5 de las 20 veces (25%) el día previo a la liquidación de CME Bitcoin cerró con ganancias. En otras palabras, los días previos a las liquidaciones de CME han sido abrumadoramente negativos. Dichas caídas parecen ser incluso peores en los meses que Bitcoin ha obtenido ganancias.

Este año, abril, mayo, junio y agosto han registrado pérdidas significativas antes del cierre del CME de cada mes.

  • Abril 2019: -5,86% variación previa al cierre de CME, +1,86% para todo el mes.
  • Mayo 2019: -3,44% variación previa al cierre de CME, +3,96% para todo el mes.
  • Junio 2019: -7,08% variación previa al cierre de CME, +2,28% para todo el mes.
  • Agosto 2019: -5,56% variación previa al cierre de CME, +0,12% para todo el mes.

Lo que nos dice esto es que el mercado de futuros está teniendo un impacto significativo en los movimientos del precio de Bitcoin.

¿Es manipulación?

Mirando estos datos, parece claro que los mercados de futuros están manipulando el precio de Bitcoin. Las drásticas caídas que preceden a cada cierre de liquidación, especialmente en CME, apuntan a un cierto nivel de manipulación de precios. Estadísticamente, sería imposible establecer esto como una mera coincidencia.

Dado que el precio de Bitcoin se desplomó solo un día después del lanzamiento de Bakkt, muchos se preguntan si los llamados “mercados institucionales” serán algo positivo para Bitcoin. Sin embargo, a diferencia del CME, Bakkt liquida sus futuros en BTC reales. Esto podría generar una nueva dinámica en el mercado. Sin embargo, dado que Bakkt fue lanzado hace solo unos días, es imposible saberlo todavía.

Por ahora, los traders deberían ser conscientes de que esta tendencia existe en el mercado y planificar sus operaciones en consecuencia.

¿Crees que el mercado de Bitcoin está siendo manipulado por grandes actores institucionales? Cuéntanos tu opinión en los comentarios a continuación.


Imágenes cortesía de Shutterstock.

Anton Lucian

Nacido y criado en los Estados Unidos, Anton se graduó de Licenciatura en Historia en la Universidad de Cornell. Periodista independiente consumado, se especializa en escribir sobre criptomonedas y la ‘cuarta revolución industrial’ digital en la que nos encontramos actualmente.

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