Esta señal aparece por primera vez en la historia de Bitcoin (BTC). La media móvil de 20 semanas (20W MA) acaba de cruzar por debajo de la de 200 semanas (200W MA). Aunque el precio del BTC nunca ha vivido una situación así, quizás la correlación con el mercado de valores tradicional (SPX) nos dé algunas pistas.
En este artículo, BeInCrypto presenta un acercamiento a la primera señal que se está generando ahora en el gráfico semanal de Bitcoin.
La 20W MA ha hecho una cruz de la muerte no confirmada con la 200W MA. En los mercados tradicionales, este evento suele ser una confirmación de un bear market a largo plazo. Sin embargo, es la correlación con el S&P 500 (SPX) lo que puede ayudarnos a darle a esta señal una interpretación más alcista.
¿Oportunidad de compra?
En el gráfico logarítmico a largo plazo, vemos que el precio de BTC rara vez ha alcanzado el área de 200W MA (línea azul). Esto sucedió solo unas pocas veces en la historia, durante el proceso de generación de los fondos absolutos de los mercados bajistas anteriores (círculos verdes).
Además, las caídas históricas generalmente no llevaron a que las velas semanales cerraran por debajo de la media móvil de 200W, aunque hubo excepciones singulares a esto.
Por lo tanto, hasta hace poco tiempo, se pensaba que el nivel de 200W MA era un indicador sólido del fondo de BTC y representaba una excelente oportunidad de compra. Los aumentos que siguieron en esta área en el pasado fueron impresionantes:
- 2015: hasta 8313% desde el último rebote a 230 dólares,
- 2019: hasta un 313% desde el último rebote a 3,351 dólares,
- Desplome post COVID del 2020: hasta un 1,047 % desde el rebote de 5,620 dólares.
La narrativa de alcanzar un fondo absoluto cerca de 200W MA está respaldada por el famoso “rainbow chart” de Bitcoin. Delinea las áreas de regresión logarítmica, codificadas por colores según el espectro del arco iris, las mejores para comprar, mantener o vender.
Durante los bear markets anteriores, BTC siempre alcanzó las áreas azul y púrpura de máximas ventas y oportunidades de compra. No es diferente ahora que BTC se encuentra en el área final de “venta de liquidacion” púrpura desde las caídas de junio.
Primera cruz de la historia
Sin embargo, la situación actual en el gráfico es ligeramente diferente. Bitcoin no ha podido mantener el nivel de la media móvil de 200 semanas y ya ha cerrado más de 10 velas semanales por debajo (círculos azules arriba).
Además, el intento de volver por encima de este promedio móvil a mediados de agosto no tuvo éxito. Condujo a una nueva prueba y rechazo, que es una señal bajista.
Sin embargo, la señal más alarmante, que aparece por primera vez en la historia, proviene de la 20W MA. Esta media móvil de mediano plazo ha cruzado por debajo de la media móvil de 200W (flecha roja). La caída a continuación aún no está confirmada, ya que la vela semanal aún no se ha cerrado. Sin embargo, parece inevitable esta semana o la próxima.
En el análisis histórico vemos que ni en 2015 ni en 2019 hubo una cruz de la muerte entre la media móvil de 20W y la media móvil de 200W (flechas verdes). Lo único que se puede ver es que tras el acercamiento máximo de estas dos líneas, hubo un aumento importante en el precio de BTC.
Por supuesto, esto se debe al hecho de que ambas medias móviles son indicadores rezagados, por lo que se refieren a la acción del precio en el pasado y no predicen el futuro.
200W MA y correlación con el S&P 500
El analista de criptomonedas @el_crypto_prof tuiteó un gráfico de Bitcoin en el que también señaló la cruz de la muerte de la media móvil de 200W.
Sin embargo, en su gráfico, la 20W MA cruza la 200W MA por segunda vez en la historia. Esto se debe a que dibujó medias móviles para la relación entre el precio de Bitcoin y el índice S&P 500.
En un comentario al gráfico, señala que la cruz de la muerte ocurrió en 2015, y sucedió después de que se alcanzó el fondo absoluto. Además, agrega, que “solo unos meses después, comenzó uno de los mayores bull runs de $BTC”.
El gráfico anterior no solo brinda una interpretación adicional a la cruz de la muerte que analizamos, sino que también muestra el dominio a largo plazo de BTC sobre el mercado de valores tradicional. El mismo aspecto fue señalado hoy por el famoso @100trillionUSD, creador del modelo Stock-to-Flow para Bitcoin.
En su tweet, PlanB admite que la correlación de BTC con SPX es fuerte hoy, pero la magnitud de los aumentos históricos es incomparable. Según sus cálculos, durante el mismo período, SPX aumentó 4x y BTC hasta 2000x, lo que él llama “mundos completamente diferentes”.
Por supuesto, tal diferencia de orden de magnitud hoy en día no es de esperar, aunque solo sea por la capitalización de mercado mucho mayor del sector de las criptomonedas y Bitcoin.
Sin embargo, la conclusión es que BTC sigue siendo una inversión a largo plazo más favorable que SPX, y el área de la media móvil de 200 semanas es un excelente lugar para participar.
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