El Banco Central Europeo (BCE) sostiene que el euro digital no es una amenaza para los bancos, sino una herramienta estratégica contra las grandes empresas tecnológicas de pagos y las stablecoins.
El miembro de la Junta Ejecutiva, Piero Cipollone, y el vicepresidente del Consejo de Supervisión, Frank Elderson, publicaron juntos una entrada de blog para explicar su postura. Ellos presentan el euro digital como una herramienta competitiva que los bancos europeos necesitan con urgencia.
Los bancos europeos están perdiendo terreno
Estos dos funcionarios del BCE describieron una situación preocupante en la que la banca europea depende mucho de la infraestructura extranjera de pagos. Según la entrada de blog, los esquemas de tarjetas no europeos actualmente procesan dos tercios de todas las transacciones con tarjeta en la zona euro.
Esa dependencia es aún mayor en algunos países. Trece de los 21 países de la zona euro dependen totalmente de esquemas internacionales de tarjetas o soluciones móviles para pagos en tienda. Más de la mitad no tiene ninguna solución nacional para pagos de comercio electrónico que sea ampliamente aceptada.
Por otro lado, un documento de trabajo del BCE publicado a principios de marzo advirtió que el crecimiento de las stablecoins podría llegar a retirar los depósitos minoristas de los bancos europeos completamente.
El BCE encontró que el creciente interés por las stablecoins ya está relacionado con disminuciones medibles en los depósitos minoristas, además de una menor concesión de créditos por parte de los bancos a empresas.
Cipollone y Elderson señalaron que los bancos ahora enfrentan una triple pérdida:
- Con los esquemas internacionales de tarjetas, pierden comisiones.
- Con las soluciones móviles de grandes tecnológicas, pierden comisiones y datos.
- Con las stablecoins, corren el riesgo de perder comisiones, datos y depósitos minoristas estables.
¿Cómo el euro digital ayudaría a los bancos a competir?
El BCE diseñó el euro digital para situar a los bancos en el centro de su modelo de distribución. Los bancos gestionarían las cuentas en euros digitales y conservarían los datos de relación con los clientes y su solvencia.
En cuanto a los ingresos, el Eurosistema planea eliminar totalmente las comisiones de esquemas y procesamiento. Los bancos recibirían una compensación por sus servicios a través de un modelo que la Comisión Europea incluyó en su propuesta de regulación del euro digital.
El blog también destacó el co-badging como una ventaja clave. Las tarjetas de débito europeas podrían combinarse con el euro digital para permitir la aceptación en toda Europa, eliminando la dependencia de redes extranjeras de tarjetas para pagos transfronterizos.
El BCE calculó que la inversión total de los bancos estará entre 4 mil millones y 5,8 mil millones de euros, o aproximadamente 1 mil millones a 1,44 mil millones de euros por año durante cuatro años.
Esa cifra representa cerca de una quinta parte de los costes previstos en algunos estudios externos y aproximadamente el 3.4% del presupuesto anual de los bancos significativos dedicado a mejoras de TI.
Test piloto planeado para 2027
El Eurosistema planea lanzar un ejercicio piloto en 2027 para probar la infraestructura del euro digital en condiciones reales.
Si los legisladores de la UE aprueban la regulación durante 2026, las primeras transacciones podrían comenzar a mediados de 2027, y el sistema completo estaría posiblemente listo para el primer lanzamiento en 2029.
El BCE indicó que los bancos participantes ayudarán a definir cómo implementar el sistema, incluyendo las estrategias de integración y de gestión de costos.
La entrada de blog también mencionó preocupaciones sobre la estabilidad financiera. El propio análisis del BCE, basado en datos bancarios, concluyó que el euro digital no perjudicaría la estabilidad financiera.
Los límites de tenencia para personas físicas, la prohibición para empresas y la ausencia de intereses en los saldos de euro digital evitarían salidas desestabilizadoras de depósitos.
Que los bancos europeos vean el euro digital como una oportunidad o lo rechacen como una carga podría depender de la rapidez con la que el Parlamento Europeo finalice la regulación que el BCE necesita para avanzar.
