El Banco Central de Brasil (BC) está considerando implementar nuevas regulaciones para las empresas de criptomonedas, incluyendo la necesidad de una licencia de cambio de divisas y la aplicación del Impuesto sobre Operaciones Financieras (IOF) en transacciones con stablecoins.
Esta iniciativa busca alinear el sector de activos virtuales con los estándares financieros tradicionales, buscando mayor transparencia y control sobre las operaciones. La información fue publicada por Valor el 29 de octubre.
Licencia de cambio extranjero y aplicación del IOF
Actualmente, las empresas que operan con criptomonedas no requieren una licencia específica de cambio de divisas. Sin embargo, el BC está estudiando la necesidad de autorización para estas plataformas. Además de la licencia de cambio de divisas, el BC está considerando la aplicación del IOF en transacciones que involucren la compra de stablecoins como USDT y USDC, por ejemplo.
El impuesto, con una tasa del 1,1%, estaría dirigido a proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) que operan remesas internacionales usando stablecoins. Esta iniciativa busca equilibrar la carga tributaria entre transacciones tradicionales y digitales, evitando posibles distorsiones del mercado. Según el informe, una fuente anónima reportó una reunión entre representantes del BC y empresarios de la industria en un hotel de São Paulo.
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Según la fuente, expresaron preocupación por el costo de una licencia de cambio de divisas y la dificultad de rastrear stablecoins compradas por los clientes. Así, los empresarios argumentaron que los exchanges más pequeños no pueden monitorear los tokens enviados a monederos externos.
Además, los VASPs cuestionaron si aplicar o no el IOF en todas las compras de stablecoins, ya que no todos los tokens se envían al extranjero. La experta y VP de nuevos negocios en la oficina b/luz, Luciana Simões, enfatiza que las nuevas medidas podrían restringir el acceso para los actores más pequeños:
“La implementación de estas medidas podría traer cambios significativos al mercado cripto en Brasil. La necesidad de una licencia de cambio de divisas implicaría costos y procesos adicionales para las empresas. Esto dificultaría la entrada de empresas más pequeñas al mercado y concentraría la actividad entre las más grandes”, explicó Luciana.
En cuanto al IOF, la experta afirma que la categoría de stablecoins impide la aplicación del impuesto. Sin embargo, reconoce que como activos digitales tienen características similares a los productos financieros tradicionales:
“Aunque están respaldadas por monedas fiduciarias, se consideran como commodities digitales no hay hipótesis para la incidencia del IOF. Sin embargo, las stablecoins tienen características que podrían acercarlas a los activos financieros convencionales, ya que se utilizan para transferencias y almacenamiento de valor”, consideró Luciana.
Como resultado, la experta evalúa que “los inversores podrían preferir opciones de inversión con menor tributación, reduciendo el volumen de transacciones de criptomonedas en el país y limitando la adopción de activos digitales”.
Brasil: Impacto en el mercado de criptomonedas
La preocupación del BC, sobre todo, radica en los datos recientes publicados por la Receita Federal. Solo en el mes de agosto, los brasileños negociaron más de 17,5 mil millones de dólares en stablecoins. Así, este volumen impactó en las transacciones de divisas internacionales. Para la abogada y asesora de Fireblocks, Nicole Dyskant, el BC no quiere perder de vista el control del flujo de stablecoins que entran y salen del país.
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Además, la autoridad monetaria también está preocupada por cuestiones relacionadas con el lavado de dinero y la evasión de divisas. Sin embargo, Dyskant cree que la licencia de cambio de divisas podría dirigirse a los emisores de stablecoins, como Tether (USDT) y Circle (USDC).
De esta manera, los exchanges estarían libres para actuar como distribuidores de los tokens, sin necesidad de una licencia para comerciar con clientes finales. La abogada también destaca que esta podría ser la solución más adecuada, teniendo en cuenta la concesión de licencias distintas a los diversos segmentos de los VASPs.
Porque algunos de ellos, como los tokenizadores de activos del mundo real (RWA), por ejemplo, no operan en el área de cambio de divisas.
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