El mundo de las DeFi ha evolucionado rápidamente en los últimos años. A comienzos de 2022, su TVL era de 78000 millones de dólares. A pesar de la evolución imparable de las finanzas descentralizadas, todavía existen problemas relevantes que solucionar, como el costo de las operaciones y la congestión de redes.
Los protocolos de primera y segunda capa han aportado soluciones a muchos de los retos que enfrentan las DeFi. Raydium destaca entre estas plataformas cuyo objetivo es mejorar el ecosistema ofreciendo, por ejemplo, staking, swaps prácticamente instantáneos y liquidez on-chain.
En esta guía, descubrirás todo lo que necesitas saber sobre Raydium, incluyendo cómo funciona.
¿Qué es Raydium?
Raydium es un market maker automatizado (AMM), un exchange descentralizado (DEX) y una plataforma de lanzamiento de tokens alojada en la red Solana. Su objetivo principal es resolver problemas típicos de los AMM descentralizados, como las fragmentaciones de liquidez o las comisiones elevadas.
Parte de las soluciones que ofrece Raydium, como la ejecución de operaciones rápidas y asequibles, son posibles gracias Serum. Este protocolo basado en Solana permite además hacer yield farming sin interrupciones, optimizar los niveles de liquidez y realizar swaps más rápidos.
Para mejorar el trading con criptomonedas, la plataforma ha cerrado múltiples acuerdos, destacando la asociación con Bonsai.
El equipo de Raydium
Raydium se lanzó en febrero de 2021 de la mano de desarrolladores anónimos. Todos usaron pseudónimos con el sufijo “Ray”. Algunos de los miembros más relevantes del equipo son:
- AlphaRay. Gestiona el crecimiento del proyecto, las operaciones y la oferta de productos.
- XRay. Coordina el equipo de desarrollo.
- GammaRay. Se encarga del área de comunicaciones y marketing.
- StingRay. Gestiona el order book on-chain del proyecto.
- RayZor. Vela por la seguridad de los fondos.
El equipo de Raydium es bastante heterogéneo, formado por profesionales procedentes de diferentes sectores y ramas del conocimiento: marketing, desarrollo blockchain, matemáticas, trading algorítmico, etc.
¿Cómo funciona Raydium?
La escalabilidad de Solana es esencial para ejecutar órdenes en Raydium con un grado de eficiencia superior al alcanzado por otros AMM. Veamos cómo Raydium consigue este equilibrio entre eficiencia y descentralización.
Función del AMM
Raydium permite que los usuarios tengan acceso al flujo de órdenes y a la liquidez del ecosistema Serum. Todos pueden aportar liquidez haciendo staking con los activos de cualquier par. Por ejemplo, si un usuario quiere generar liquidez en un pool de SOL/USDC, solo necesita bloquear una proporción concreta de SOL y de USDC.
Esta proporción se equilibra mediante la aplicación de una función matemática sencilla:
K = Y*X
En esta función, “K” es una constante. “Y” representa el valor de uno de los activos y “X” el valor del otro. La fórmula de Raydium se basa en la secuencia de Fibonacci, alcanzando un tope de 20 órdenes a diferentes precios con un intervalo mínimo de 20 puntos básicos.
El ecosistema Raydium
Raydium es una plataforma AMM basada en Solana que ofrece opciones interesantes para que los yield farmers implementen sus estrategias.
Yield farming
Cuando los proveedores de liquidez depositan sus tokens en un pool, los AMM les recompensan automáticamente con tokens LP. Este proceso ofrece oportunidades lucrativas para los farmers. En este sentido, los usuarios pueden hacer farming con el token RAY, además de pedirlo prestado o prestarlo.
La participación en este sistema depende del depósito oportuno de los activos en el pool del protocolo de Raydium. La transacción debe representar una proporción concreta de la liquidez del pool para su validación, requisito previo a la obtención de la recompensa en forma de tokens LP.
En ese caso, es posible hacer staking o prestar los tokens en diferentes protocolos de lending para recibir recompensas adicionales. De esta forma, se puede maximizar la generación de ganancias gracias al aprovechamiento de la escalabilidad y la interoperabilidad de Raydium.
Otra forma de aumentar la probabilidad de generar ganancias en Raydium es el uso de Fusion pools. Esta opción permite usar los tokens LP para hacer farming con dos tokens al mismo tiempo a través de depósitos y préstamos en un mismo pool.
AcceleRaytor
La web de Raydium define AcceleRaytor como una plataforma de lanzamiento para nuevos proyectos basados en Solana. Se trata de un concepto innovador para generar capital y liquidez dentro del ecosistema.
AcceleRaytor se compone de pools donde los usuarios pueden depositar fondos y asignarlos a proyectos concretos. Cada pool tiene sus instrucciones, incluyendo requisitos específicos a cumplir para participar en las IDO.
¿Qué distingue a Raydium?
Raydium es el AMM más grande del ecosistema Solana. Cuenta con funcionalidades que lo distinguen de sus competidores, tales como la posibilidad de calcular el precio más favorable al hacer swapping.
Trading
A través de Serum, Raydium funciona como una plataforma centralizada, pero manteniendo un nivel de eficiencia óptimo. En lo referente a la experiencia de los usuarios, combina la robustez del trading en un CEX con las funcionalidades propias de un DEX.
En algunos aspectos, puede resultar un exchange con ciertas restricciones en comparación con otras plataformas centralizadas. Por ejemplo, se puede operar fácilmente con limit orders, pero no permite la operativa con stop loss.
Comisiones
Las comisiones que aplica Raydium sobre todas las operaciones y swaps es del 0.25%. Un 0.22% vuelve al pool de liquidez, usándose como reclamo para los proveedores de liquidez. El 0.03% restante se destina al staking pool para recompensar a los stakers de tokens RAY.
Liquidez
En Raydium, se pueden generar ingresos aportando liquidez a la lista de pools disponibles en el sitio web de la plataforma.
Cabe destacar que Raydium dispone de sus propios pools de liquidez y que todos los usuarios tienen acceso al order book de Serum. De esta forma, se aumenta automáticamente la liquidez y se reduce la probabilidad de slippage.
En cuanto al slippage, su gestión es otro factor más que diferencia a Raydium de sus competidores. La tolerancia en otras plataformas es mucho menor, por lo que es habitual que se cancelen las operaciones swap.
Raydium reduce el costo de la operativa implementando una funcionalidad llamada “worst price” (“peor precio”). Esta opción tiene en cuenta la cantidad máxima de slippage que toleran los usuarios, reduciendo además las comisiones de las operaciones.
Swapping
Raydium permite operar swaps gracias a la integración de Serum. Ofrece un producto similar al disponible en Uniswap y Aave.
Raydium solo permite hacer swapping con tokens SPL (el estándar de las cripto basadas en Solana). Se trata de una limitación que se puede salvar a través de la funcionalidad cross-chain de Serum. Por ejemplo, se pueden cambiar tokens ERC-20 (basados en la red Ethereum) a tokens SPL para operar.
Farming
Las farms de Raydium son pools que permiten a los proveedores de liquidez generar tokens RAY usando sus tokens LP. El farming es similar al de otras plataformas DeFi: los usuarios son recompensados por generar liquidez.
Los farmers cuentan con dos opciones: obtener RAY o tokens de los proyectos. El objetivo del equipo de Raydium es que los usuarios diversas formas de rentabilizar sus activos.
Ventajas de Raydium
Bajas comisiones
La congestión de las redes y la demora a la hora de confirmar transacciones termina afectando al precio de las operaciones, tal y como ocurre en Ethereum.
Raydium aprovecha el alto volumen de transacciones por segundo y la escalabilidad de Solana para ofrecer una operativa más fluida y asequible. Entre otras cosas, las transacciones se abaratan gracias a la velocidad en la confirmación de las operaciones.
Liquidez
El order book de Serum mejora significativamente el nivel de liquidez ofrecido por Raydium. A diferencia de otras plataformas que dependen solo de sus pools de liquidez, Raydium se conecta con el pool disponible en el order book de Serum. De esta forma, aporta liquidez a todo el protocolo.
Características de un CEX en un DEX
Raydium cuenta con herramientas para hacer un seguimiento completo de las gráficas de trading. También destaca por facilitar a los usuarios el control absoluto de sus fondos. Parte de este control responde a la gestión del riesgo a través de diversas opciones, como el uso de limit orders o el acceso a operaciones de swapping más rápidas.
Desventajas de Raydium
Falta de transparencia
No sabemos quién está detrás de Raydium. La identidad de los fundadores sigue siendo un misterio. Se conoce poco más que sus pseudónimos, lo que aumenta el riesgo asociado al depósito de fondos en la plataforma. Resultaría mucho más fácil para el equipo de Raydium desaparecer con el dinero de los usuarios.
Pérdidas haciendo staking
Existen diversos riesgos asociados a la generación de liquidez. Uno de ellos es la pérdida temporal de capital. Los proveedores pueden experimentar desfases en la proporción de los tokens. Si el valor de uno de los tokens cae, puede perderse el token con el que se está haciendo staking.
Problemas de seguridad
Los usuarios de Raydium usan un monedero SPL como vía de acceso al protocolo, lo que aumenta el riesgo de sufrir ataques. No son pocos los hackers interesados en las ingentes cantidades de dinero que se mueven en los pools.
El token RAY
RAY es el token nativo de la red Raydium. Se aloja en la blockchain Solana y se basa en el estándar SPL, además de en el estándar ERC-20 cuando es usado en la red Ethereum.
El token RAY tiene muchos usos. Alguno de ellos son la generación de comisiones, el staking y la distribución de tokens en lanzamientos de proyectos. También se utiliza como token de gobernanza, permitiendo a los holders de RAY ejercer su derecho a voto en las propuesta de actualización del ecosistema.
Tokenomics
La oferta máxima de RAY es de 555 millones de unidades, emitidas tras el lanzamiento. La oferta circulante a comienzos del último trimestre de 2022 supera ligeramente los 140 millones de RAY. Esta cantidad representa aproximadamente el 25% de la oferta total y equivale a unos 67,2 millones de dólares, aunque el TVL del proyecto es mucho mayor: 120 millones de dólares.
Asignaciones
- Reserva de minado: el 34% de la oferta total (en torno a 188 millones de RAY).
- Ecosistema: un 30% se destina a programas de colaboración (aproximadamente 166 millones de RAY).
- Equipo: el 20% es propiedad de los fundadores (unos 111 millones de RAY).
- Liquidez: la liquidez cuenta con el 8% (en torno a 44 millones de RAY)
- Comunidad: el 6% de la oferta total (unos 33 millones de RAY).
- Asesores: un 2% (aproximadamente 11 millones de RAY).
Distribución
El token se lanzó en febrero de 2021, con una oferta inicial de 555 millones de RAY. El 78% se destinó a al lanzamiento de airdrops.
Precio
RAY alcanzó su máximo histórico en septiembre de 2021, rozando los 17 dólares por unidad. Un año después, en octubre de 2022, el token se encuentra un 95% por debajo de ese máximo, con una cotización de 0.47 dólares: su mínimo histórico.
Staking con RAY
Los holders de Raydium pueden hacer staking con sus tokens RAY. Los stakers de RAY son recompensados con un rendimiento anual del 25%.
El proceso es sencillo: se realiza el depósito y se generan intereses en RAY. Un detalle a tener en cuenta es que los tokens RAY depositados no se bloquean. Se pueden retirar en cualquier momento.
¿Cómo comprar RAY?
El token RAY está listado prácticamente en todos los CEX importantes, incluyendo Binance, Kraken y Coinbase. Comprar RAY es fácil: basta con registrarse en un exchange. También existe la opción comprar a través de monederos como Trust Wallet y MetaMask.
Comprar RAY en Binance
1. Crear una cuenta
Registrarse en Binance es una vía de acceso al espacio cripto. La plataforma ofrece multitud de servicios y productos más allá del trading con criptomonedas. La cuenta se crea rápidamente, aunque conviene tener preparados los documentos necesarios para que el proceso KYC no se demore.
2. Comprar stablecoins
Una vez identificado y registrado, lo más fácil es comprar una stablecoin. USDT o BUSD son dos opciones para comprar RAY operando con los pares RAY/USDT y RAY/BUSD.
3. Hacer trading con el par RAY/USDT
Solo queda hacer clic en “Comprar”. Luego, puedes holdear tus tokens para venderlos a un precio mayor o hacer staking para generar ganancias.
¿Qué podemos esperar de Raydium?
Raydium es una de las dApps más potentes de Solana. Cuenta con funcionalidades únicas que podrían tener un impacto significativo en el ecosistema DeFi. Lo cierto es que el mercado de las finanzas descentralizadas se mueve a tal velocidad que resulta imposible garantizar el éxito de cualquier proyecto, incluido Raydium.
Preguntas frecuentes
¿Qué es Raydium?
¿Es buena idea invertir en Raydium?
¿Dónde puedo comprar RAY?
¿Está RAY listado en Binance?
¿Qué son las farms de Raydium?
¿Qué es un pool de Raydium?
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