Ganar criptomonedas “gratis” en el espacio cripto es posible, pero lo habitual es que haya que exponer algún volumen de capital, aunque sea mínimo, incluso en los airdrops. En esta guía, veremos cómo se puede generar beneficios con la liquidez concentrada y trataremos riesgos como el impermanent loss.
¿Qué es la liquidez concentrada?
Muchos exchanges disponen de pools de liquidez donde los usuarios pueden depositar sus fondos a cambio de recompensas. La liquidez concentrada permite definir rangos específicos de precios, aportando liquidez solo cuando el precio del par elegido se encuentra dentro de la horquilla elegida.
El ajuste del rango de precios es la principal diferencia entre la liquidez concentrada y la liquidez estándar, que implica un riesgo menor de impermanent loss, pero el volumen de beneficios es igualmente menor.
¿Dónde ganar criptomonedas “gratis” con liquidez concentrada?
Los pools de liquidez concentrada están disponibles en protocolos descentralizados (DEX) populares como PancakeSwap y Uniswap. Estos swaps cuentan con sus propios tokens nativos, que se pueden cruzar con los tokens principales de sus respectivos ecosistemas para ganar criptomonedas “gratis”.
PancakeSwap
PancakeSwap es un DEX desarrollado sobre BNB Chain que utiliza AMM, incluyendo liquidez concentrada. Dispone de múltiples servicios, incluyendo trading, yield farming y staking. Cuenta con un token nativo (CAKE), usado en procesos de gobernanza donde los holders pueden intervenir y tomar decisiones sobre el desarrollo de la plataforma.
Uniswap
Uniswap es un protocolo de liquidez open source dentro del ecosistema Ethereum que permite el intercambio de tokens ERC-20. La plataforma permite la generación de liquidez cruzando más de 90 tokens, aplicando contratos inteligentes para gestionar los procesos de intercambio y la apertura de posiciones de liquidez concentrada.
¿Cómo ganar criptomonedas “gratis” con liquidez concentrada?
Aunque vamos a usar PancakeSwap como ejemplo en esta guía, el proceso para operar con liquidez concentrada es similar en todos los DEX. Por supuesto, los beneficios y pérdidas potenciales por impermanent loss pueden variar drásticamente según el comportamiento de los tokens elegidos.
Paso 1. Accede a la web oficial de PancakeSwap y clica en “Connect Wallet”. El protocolo es compatible con multitud de monederos e incluye la opción WalletConnect.
Paso 2. En el menú superior, clica en “Earn”. Se desplegará un menú secundario. Haz clic en la primera opción: “Farm/Liquidity”.
Paso 3. Elige el pool que mejor se ajuste a tus preferencias. La lista de pools incluye información relativa al APR, el TVL y el volumen diario. Haciendo clic en el APR, puedes consultar el retorno con una calculadora específica.
Paso 4. Al clicar en el pool, aparecerá una nueva ventana. Clica en “Add liquidity” para depositar los fondos.
Paso 5. En la nueva ventana, indica el rango y la cantidad que vas a aportar. Puedes clicar en los porcentajes disponibles debajo del gráfico del rango o hacerlo manualmente.
¿Cómo funciona la liquidez concentrada?
La liquidez concentrada permite aumentar las ganancias generadas en un pool. Como el propio concepto indica, esto es posible al concentrar la liquidez aportada en un rango concreto. Se trata de un proceso complejo que puede verse afectado por diversos factores, como la volatilidad.
Abriendo una posición
La operativa comienza eligiendo un par de tokens. Uno de los pares más populares en los DEX es ETH/USDT. A la hora de seleccionar el rango de precios, una horquilla más amplia implica menos riesgo, pero también menos beneficios. Al contrario, si se busca aumentar el riesgo y las ganancias potenciales.
Al aportar liquidez, se expone el capital a los dos tokens del par elegido. Para un rango de precios en ETH/USDT de entre 1800 y 2200 dólares, con una inversión de 10000 dólares y la cotización de Ethereum a 2000 USDT, habría que depositar 2.5 ETH y 5000 USDT para abrir una posición en el pool.
En este supuesto, el proveedor de liquidez recibe a cambio un volumen de tokens de liquidez (tokens LP) equivalente al capital depositado. El valor de estos tokens se verá afectado por las fluctuaciones de los tokens del par, en este caso ETH/USDT. Esto afecta directamente a la proporción de tokens.
Impermanent loss
La posición se abrió con 2.5 ETH y 5000 USDT, pero la volatilidad de Ethereum puede alterar este equilibrio inicial. La posición se regula automáticamente realizando operaciones para mantener el equilibrio en función del mercado, disminuyendo o aumentando la cantidad de ETH y USDT.
En el peor de los casos, la posición podría llegar a un punto en el que todos los ETH se cambiaran por USDT si el precio de ETH se disparara. El caso contrario también es posible. En este supuesto, si el precio de Ethereum aumenta a 2100 dólares, el reajuste se traduciría en 2 ETH y 5800 USDT.
Esto se conoce como impermanent loss, una pérdida temporal que puede revertirse si el precio vuelve al nivel inicial, cuando se abrió la posición. Se habrían perdido 0.5 ETH, pero no implica una pérdida del capital inicial. De hecho, si sumamos las ganancias, la posición valdría más de 10000 dólares.
Toma de decisiones
En cuanto a los beneficios obtenidos, es necesario hacer un seguimiento del precio del par elegido. Mientras Ethereum cotice entre los 1800 y los 2200 dólares, la posición aportará liquidez y se generarán ingresos procedentes de las comisiones de los intercambios realizados con ese par.
Si el precio de ETH se sale del rango, por encima de 2200 dólares o por debajo de 1800 dólares, se pueden tomar varias decisiones. Si el monto en dólares es superior a la inversión inicial por el ingreso de las comisiones, es posible cerrar la posición o retirar las ganancias directamente.
Otra opción es usar las ganancias para aumentar la liquidez aportada, además de reajustar el rango para adaptar la posición a los nuevos precios de Ethereum. Por supuesto, estas operaciones implican un gasto que debe tenerse en cuenta para no generar pérdidas, tanto inmediatas como a medio plazo.
Pros y contras de la liquidez concentrada
Una de las ventajas obvias de la liquidez concentrada es la optimización de la operativa, permitiendo ajustar rangos de precios para generar más beneficios con el mismo capital inicial. A cambio de un mayor control, los proveedores de liquidez asumen riesgos que pueden resultar devastadores.
En comparación con los pools de liquidez estándar, la liquidez concentrada implica la implementación de estrategias complejas y el monitoreo regular de las posiciones, principalmente para evitar las pérdidas por impermanent loss, que suceden cuando el precio del par sale del rango fijado.
Para aprender más sobre qué es el impermanent loss y cómo evitarlo al operar con liquidez concentrada, consulta nuestra guía ”Impermanent loss: Así puedes perder todas tus criptomonedas en un DEX”.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la liquidez concentrada?
¿Dónde usar pools de liquidez concentrada?
¿Qué riesgos tiene la liquidez concentrada?
¿Qué es el impermanent loss?
¿Puedo perder mis criptomonedas con la liquidez concentrada?
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