Una sola actualización geopolítica de Donald Trump el 23 de marzo provocó uno de los reajustes entre mercados más rápidos de este año.
Las acciones subieron, el petróleo cayó y Bitcoin aumentó en minutos mientras los traders reaccionaban ante señales de una posible desescalada con Irán. Todos los activos se han mantenido en la tendencia alcista, a pesar de que funcionarios iraníes aseguraron que el presidente de Estados Unidos estaba mintiendo.
La mejor operación con mejor tiempo para todos los activos
Los mercados comenzaron a moverse incluso antes del anuncio. A las 6:50 AM ET, se compraron aproximadamente 1,5 mil millones de dólares en contratos de futuros del S&P500. El tamaño de la orden hizo subir el índice al instante, lo que sugiere una apuesta fuerte sobre la mejora de las condiciones.
Catorce minutos después, Trump dijo que había “conversaciones productivas” con Irán. Ese único titular cambió las expectativas en todos los mercados. Para las 7:10 AM ET, el S&P500 había sumado cerca de 2 billones de dólares en capitalización de mercado mientras los inversores descontaban un menor riesgo geopolítico.
El petróleo reaccionó en sentido contrario. Los precios del crudo bajaron bruscamente, ya que los traders eliminaron la prima de guerra asociada a posibles interrupciones de suministro en Medio Oriente.
La caída fue fuerte, lo que refleja cuán sensibles son los mercados energéticos ante cualquier señal de disminución de tensiones alrededor del Estrecho de Ormuz.
Al mismo tiempo, Bitcoin subió. La criptomoneda aumentó rápidamente ya que mejoró el sentimiento de riesgo. Los traders trataron este desarrollo como una señal de “apetito por el riesgo” a corto plazo, similar a las acciones, en lugar de un refugio.
La secuencia muestra cuán conectados están los mercados globales. Las acciones, el petróleo y las criptomonedas reaccionaron ante el mismo estímulo, pero de diferentes maneras.
Las acciones subieron por expectativas de crecimiento. El petróleo cayó al reducirse los riesgos de suministro. Bitcoin siguió el apetito de riesgo general.
El momento de la operación inicial con futuros ha provocado preguntas. La posición se tomó minutos antes del anuncio y generó decenas de millones de dólares en ganancias en poco tiempo.
Si bien las grandes apuestas macro son habituales, la precisión de esta operación llama la atención. En general, este episodio muestra cómo se mueven los mercados modernos.
Ahora los titulares provocan repricios instantáneos en todas las clases de activos. Los traders que anticipan estos cambios, aunque solo sea por minutos, pueden capturar ganancias importantes.
