Latinoamérica tiene alrededor de 600 millones de habitantes, pero cuenta con menos de 50 unicornios. Estados Unidos, con el 40% de la población de la región, tiene más de 1,200 compañías valoradas en más de 1 mil millones de dólares. La diferencia resalta los obstáculos que aún enfrenta la región para fortalecer sus economías y apoyar el crecimiento empresarial.
La tokenización surge como una alternativa para reducir estas barreras y ampliar el acceso al capital tanto en Brasil como en otros países de la región. Según el Market Inclusion Report, un estudio de Bitfinex Securities publicado esta semana, la tecnología puede reducir los costos de emisión del 7% a niveles entre 2% y 4%, además de disminuir los tiempos de listado entre 60 y 90 días.
SponsoredUn sistema que todavía excluye: concentración y falta de competencia
Este contexto se agrava aún más por las limitaciones estructurales de la región, según el estudio. La falta de educación financiera formal para gran parte de la población latinoamericana dificulta la comprensión y adopción de instrumentos de inversión más complejos.
Al mismo tiempo, el estudio señala que las normas técnicas y los altos costos regulatorios terminan restringiendo la participación de empresas pequeñas y nuevos perfiles de inversores en el sistema financiero.
Otro obstáculo común es la llamada latencia de liquidez. En muchos mercados de la región, convertir activos en efectivo sigue siendo un proceso lento e ineficiente.
La concentración bancaria histórica también contribuyó a este escenario, según la investigación. Antes del avance de las FinTechs, cinco instituciones controlaban cerca del 70% de las cuentas bancarias en Latinoamérica.
Con poca competencia, los costos aumentaron. Las comisiones alcanzaron alrededor del 17%. En Brasil, este entorno volvió las ofertas públicas iniciales y otras formas de recaudación pública de fondos procesos largos, costosos y burocráticos, alejando a muchas empresas del mercado de capitales.
SponsoredLa llegada de la tokenización: la regulación empieza a reaccionar en Brasil
Es en este contexto que la tokenización empezó a ganar relevancia. Al permitir que los activos financieros se representen digitalmente en la blockchain, la tecnología agiliza el trading y amplía el alcance a inversores fuera del mercado local.
Para las empresas, esto significa un acceso más eficiente a la liquidez internacional. Para los inversores, más opciones de participación. Este movimiento también ayuda a acercar los criptoactivos a la infraestructura financiera tradicional, especialmente cuando se opera en entornos regulados.
En Brasil, uno de los avances mencionados es el régimen FÁCIL, creado por la CVM (Comisión de Bolsa y Valores). La iniciativa busca reducir los obstáculos burocráticos, acelerar los requisitos de transparencia y disminuir los costos de cumplimiento para pequeñas y medianas empresas que deseen acceder al mercado de capitales.
La propuesta aborda un cuello de botella histórico en el país, que siempre dificultó que las empresas más pequeñas accedan a instrumentos de financiamiento más sofisticados.
Menor costo y mayor velocidad: el debate sobre la tokenización cobra fuerza
Además del impacto regulatorio, la tokenización cambia la dinámica de las emisiones y, en Brasil, la reducción de costos, la mayor rapidez en el procesamiento y la posibilidad de propiedad fraccionada harían que las inversiones sean más accesibles.
La liquidación casi instantánea, el trading continuo y la autocustodia de activos aportan flexibilidad tanto para emisores como para inversores.
Aunque aún está en sus primeras etapas, la tokenización comienza a verse como una oportunidad real para repensar cómo funciona el sistema financiero en la región.
“Tenemos una verdadera oportunidad para reducir costos, agilizar el acceso al capital y acercar a emisores e inversores”, comentó Jesse Knutson, jefe de operaciones en Bitfinex Securities.
