La adopción de la estrategia de ‘Saylorización’ ha surgido como una de las tendencias financieras definitorias en 2025. Las empresas que cotizan en bolsa, desde Metaplanet de Japón hasta Blockchain Group de Europa, están reestructurando sus marcos de capital para priorizar la acumulación de Bitcoin (BTC).
Joe Burnett, Director de Estrategia de Bitcoin en Semler Scientific y ex Director de Investigación de Mercado en Unchained, una firma de servicios financieros de Bitcoin, señaló que estas empresas no solo están siguiendo el liderazgo de EE.UU., sino que, en algunos casos, lo están superando. En una entrevista exclusiva con BeInCrypto, Burnett profundizó en lo que está impulsando a las empresas hacia el oro digital y cómo Bitcoin está remodelando las reservas corporativas.
Bitcoin: El activo para balances corporativos resilientes
BeInCrypto informó recientemente que al menos 61 empresas han adoptado una estrategia de tesorería de Bitcoin, y más siguen uniéndose a la lista. Ya sea Méliuz de Brasil o ANAP Holdings de Japón, todos están ahora agregando Bitcoin a sus balances.
Burnett argumenta que esto no es solo una tendencia pasajera, sino la aparición de Bitcoin como el activo de tesorería corporativa de la próxima década.
“Más allá del tamaño de las recaudaciones, lo clave aquí es la intención: las empresas de todo el mundo están optimizando su infraestructura financiera en torno a Bitcoin. Ya no solo estamos viendo coberturas de balance, sino motores de tesorería completos construidos sobre principios de dinero sólido”, dijo.
Entonces, ¿Qué está impulsando este cambio global? Explicó que Bitcoin aborda brechas críticas en la infraestructura financiera. En regiones donde la inflación erosiona las reservas de efectivo, el acceso a dólares está restringido, o los pagos transfronterizos son lentos y costosos, Bitcoin ofrece una alternativa convincente.
Incluso en mercados estables, las motivaciones difieren pero no son menos estratégicas. Las empresas están asignando Bitcoin como un activo de reserva a largo plazo, atraídas por sus propiedades monetarias únicas: una oferta fija, neutralidad global y emisión transparente.
“En ambos contextos, Bitcoin no está reemplazando el sistema, sino convirtiéndose en una cobertura importante para las empresas que piensan más allá de los ciclos de mercado a corto plazo”, dijo Burnett a BeInCrypto.
El ejecutivo enfatizó que, si bien tener Bitcoin puede proteger el capital, integrarlo en la estructura de capital lo transforma en un ‘activo de trabajo’. La comerciabilidad global de Bitcoin, la liquidación instantánea y la inmunidad a los controles de capital permiten a las empresas acceder a crédito, mejorar la liquidez y reducir la dependencia de los sistemas financieros tradicionales.
Esto es particularmente valioso en mercados donde el crédito es escaso o la infraestructura está subdesarrollada.
“Para las empresas con visión de futuro, la adopción de Bitcoin no se trata solo de preservar el valor. Se trata de construir un balance más resiliente y flexible que pueda operar tanto en sistemas financieros heredados como emergentes”, comentó.
El futuro de las reservas de Bitcoin en las estructuras de capital corporativo
Mientras las empresas ya están usando Bitcoin como un activo de reserva y colateral de préstamos, Burnett predice que el activo se convertirá en un elemento fundamental de las estructuras de capital corporativo en la próxima década.
“Probablemente veremos más empresas emitir deuda para adquirir Bitcoin o usarlo como colateral en estrategias de crédito y liquidez, un manual pionero de MicroStrategy que ahora se está adaptando en mercados públicos y privados”, afirmó el ejecutivo.
Este enfoque está ganando tracción a medida que las empresas replantean cómo equilibran el capital, la deuda y las reservas de efectivo. Según Burnett, a medida que el papel de Bitcoin como instrumento financiero crece, ayudará a las empresas a crear nuevos métodos para recaudar capital y gestionar sus operaciones financieras.
Así, las empresas podrían comenzar a operar fuera del sistema bancario tradicional, utilizando estrategias basadas en Bitcoin para la gestión de tesorería y la formación de capital.
¿Pero qué significa esto para las instituciones financieras tradicionales? Con la creciente demanda de BTC, las instituciones financieras tradicionales enfrentan un ajuste de cuentas.
“Bitcoin desafía algunas de las suposiciones fundamentales sobre las que se construyen las instituciones financieras tradicionales. Es un activo al portador con liquidación final, no algo que puedas congelar, revertir o intermediar”, señaló Burnett.
Sin embargo, agregó que algunas instituciones ya se están adaptando. Bancos como BNY Mellon y BBVA están explorando servicios de custodia y asesoría.
Aún así, Burnett cree que estas instituciones todavía dependen de sistemas financieros tradicionales e infraestructura que no están diseñados para activos digitales como Bitcoin. Por lo tanto, sin una integración más profunda en el ecosistema nativo de Bitcoin, estas instituciones enfrentarán desafíos para apoyar completamente a las empresas que usan Bitcoin como una parte central de su estrategia financiera.
Por lo tanto, los bancos necesitarían adoptar sistemas más avanzados y específicos de Bitcoin que operen dentro del marco de la moneda digital descentralizada.
“La división se está volviendo más clara: instituciones que tratan a Bitcoin como infraestructura central frente a aquellas que retrasan. Las que se mueven temprano estarán mejor posicionadas para apoyar a los clientes que operan en un mundo donde los activos se liquidan globalmente, de manera transparente y sin intermediarios de confianza”, comentó Burnett.
¿Cómo las empresas pueden navegar los riesgos de reserva de Bitcoin?
Vale la pena señalar que la estrategia de reserva de Bitcoin no está exenta de desafíos. Sygnum advirtió recientemente que las empresas enfrentan riesgos de insolvencia y también podrían contribuir a la desestabilización del mercado.
Burnett reconoció estas preocupaciones. Atribuyó los riesgos a una mala ejecución en lugar de a Bitcoin.
“Si estás utilizando capital a corto plazo, no tienes acceso a liquidez y no tienes un proceso interno para manejar la volatilidad del mercado, eso es una configuración frágil. No es que Bitcoin cause el riesgo; es que algunas empresas omiten la estructura que normalmente aplicarían a cualquier otro activo volátil”, mencionó a BeInCrypto.
Según Burnett, la solución radica en estrategias disciplinadas. Las empresas que utilizan capital a largo plazo, establecen políticas claras y evitan el apalancamiento pueden tratar a Bitcoin como una reserva estable en lugar de una apuesta especulativa.
Una infraestructura sólida, como la custodia multi-institucional, el acceso a crédito y controles internos fuertes, es crítica para asegurar que Bitcoin se integre sin problemas en una estrategia de tesorería más amplia.
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