Hoy en día comienza a hablarse de ReFI (Finanzas regenerativas) dentro del entorno Web3, aunque este concepto ya se había gestado tiempo atrás, blockchain puede exponenciar su potencial para mejorar sistemas financieros, ambientales y sociales.
¿De dónde surgen las Finanzas Regenerativas?
Existen diversos antecedentes que dan origen a este concepto provenientes de la idea de que todo negocio no solo debe generar ganancias monetarias a costa de la extracción de recursos o de ofrecer servicios, sino generar un impacto positivo en su entorno. Existen distintos conceptos que se escuchan a lo largo del mundo de negocios como:
- Empresas sociales, que buscan que una comunidad se beneficie de la extracción de recursos, generalmente de manera local.
- Empresas socialmente responsables, este concepto se ha utilizado principalmente en empresas que realizan actividades tradicionales pero que se han dado cuenta del impacto que generan en diversos públicos y hace que sus operaciones sean sustentables en lo económico, lo social y lo ambiental, reconociendo los intereses de los distintos grupos con los que se relaciona.
- Desarrollo sustentable, que se orienta al uso responsable de los recursos naturales alineado con el progreso económico y bienestar social.
- Economía circular, que busca cerrar los ciclos biológicos y técnicos mediante métodos como la sustitución de las materias primas por materiales reciclados y/o recuperados, alargar la vida útil de los productos mediante el alquiler de estos en vez de la compra, etc. en algunos casos la llaman economía regenerativa.
- Economía regenerativa. En su aspecto más amplio, la regeneración es la reconstrucción o recuperación de la estructura y función que hace un organismo vivo de sus partes dañadas, por lo tanto, la economía regenerativa es crear sistemas que no solo eviten la erosión ambiental, monetaria y/o social, sino que proporcionen los mecanismos para mejorarlo, restaurarlo y devolverlo a un estado óptimo de funcionamiento. Incluso se habla de transferir el control de capital a quienes han vivido injusticias sociales, ambientales y raciales.
¿Cómo se relaciona ReFI con Blockchain?
El surgimiento de bitcoin ha permitido devolverle a los usuarios el control de su valor monetario, sin la intervención de terceros, de manera soberana sin corrupción, creando un sistema financiero antifragil. Sin embargo hay una fuerte crítica al mecanismo de defensa de ataque Sybil, Proof of Work, en el que miles de computadoras están procesando y gastando energía para resolver un algoritmo y poder minar un bloque. Por lo anterior es que muchos proyectos se han puesto a trabajar sobre temas de tokenización de bonos de carbono como una manera de compensar dicho impacto.
Los bonos de carbono son parte de los mecanismos propuestos en el Protocolo de Kyoto para mitigar las emisiones de gases de efecto invernadero. Los bonos son una representación del derecho a emitir una tonelada de dióxido de carbono al medio ambiente. Por ejemplo, Costa Rica al conservar sus bosques, está permitiendo la recaptación de toneladas CO2 en el aire y con cálculos complejos se determinan cuántas toneladas recapta, denominado en bonos de carbono, que se compran en mercados internacionales. Empresas de países industrializados compran estos bonos a manera de compensar sus contaminantes.
Estos bonos parecieran ser lo más cercano a una tokenización en blockchain. Es importante destacar que existen bonos de carbono obligatorios y voluntarios, es decir si una empresa o persona quisieran reducir su huella de carbono, podrían acceder a comprar estos a una organización.
ReFi en acción
Existen proyectos que han tokenizado estos bonos, como Toucan que lo ha hecho a través de la blockchain de Polygon. Toucan toma los bonos de carbono de los registros de organizaciones como Verra.org quien los obtiene a su vez de proyectos de silvicultura que cumplen ciertos estándares, por ejemplo bosques en Colombia o Ghana. Estos tokens llamados TCO2 se depositan en un “pool de carbono” y los usuarios reciben tokens referenciados de carbono, un token fungible respaldado por un token de carbono retenido en el smart contract, no importando el origen de este bono, si es de Colombia o Ghana. El “primer pool de carbono” de Toucan es llamado BCT (Base Carbon Tool), al ser un Token fungible ERC-20 con liquidez pueden ser intercambiados en exchanges descentralizados, usados como colaterales en DeFi o reserva de valor.
Otros proyectos similares son Flowcarbon, Open Forest Protocol o Moss que tokeniza bonos de carbono del Amazonas. Al final del día se ponen los bonos de carbono a disposición del mercado Web3, un mercado distinto al tradicional.
En cuanto a medio ambiente aún quedan muchas oportunidades por desarrollar, como temas de agua potable, energías limpias, producción y consumo responsable ligado al tema de trazabilidad, descontaminación de mares, ríos y lagos, entre muchos otros retos.
Por otro lado en lo social y económico hay proyectos como Giveth, plataforma de donativos, construido sobre la blockchain de Ethereum y Gnosis como sidechain para facilitar la transferencia de los donativos en cripto. Los proyectos apoyados son por ejemplo, comunidades de desarrolladores, comunidades que buscan crear su propio sistema económico y monedas locales, estudiantes que realizan investigaciones ambientales o aliviar la pobreza de alguna comunidad.
Giveth permite que el 100% de las aportaciones lleguen al donatario y recompensa a los donantes con tokens de gobernanza, que pueden ser usados para votar sobre las decisiones de la plataforma o participar en DeFi.
Otro proyecto que ejemplifica beneficios financieros y sociales es el llevado a cabo sobre créditos delegados sobre la blockchain de Celo haciendo uso de DeFi como herramienta para hacer préstamos de manera sencilla y automatizada. Los créditos delegados permiten a los proveedores de liquidez transferir su crédito a otra persona que entonces puede obtener un préstamo no colateralizado, por otro lado los proveedores de liquidez pueden recibir un interés sobre su colateral.
Esto puede suceder en el caso de una compañía empleadora que realiza préstamos a sus empleados. Los créditos delegados operan de una manera más sencilla que un banco, dentro de una comunidad, ya que al no haber intermediarios, los costos del servicio se eliminan, es mucho más rápido y en el caso de créditos pequeños, los bancos no generan grandes ganancias, por lo cual casi no los otorgan sin grandes intereses.
Adicionalmente, una empresa que une el mundo de las agro finanzas y la Web3 es EthicHub. Permite a pequeños agricultores desbancarizados de América Latina obtener préstamos a tasas asequibles para financiar sus actividades productivas tanto de cultivo como exportación, conectándolos con inversores que impulsan su productividad, generando rentabilidad e impacto positivo al mismo tiempo, apoyando proyectos basados en la economía real y productiva a través de criptomonedas.
Así es que puede haber innumerables oportunidades para crear proyectos ReFi en las que una fuente de inspiración podrían ser los Objetivos de Desarrollo Sostenible definidos por las Naciones Unidas, en las que abarca temas desde pobreza, igualdad, salud, educación, medio ambiente, innovación, entre otros. Por lo que aun queda mucho que construir para darle al mundo WEB 3 de aliviar los retos del mundo.
Sobre el autor: Angélica Valle
Angélica estudió Comercio Internacional, Maestría en Economía Internacional de Negocios por la Universidad de Lovaina, Bélgica. Diseño y operación de programas de emprendimiento. Ha estado 5 años en el ecosistema Crypto / Blockchain, Fundó Oruka, consultora en temas Blockchain y fue Lead México de la Blockchain de Celo
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