Una asociación entre Nasdaq y el gestor de fondos de inversión de Nubank, Nu Asset, lanzó hoy el NBIT11. Es el primer ETF (fondo cotizado en bolsa) en Brasil que ofrece exposición a Bitcoin a través de contratos de futuros negociados en B3.
Así, los inversores pueden monitorear la variación del precio de la criptomoneda de manera práctica a través de un fondo de inversión.
El contrato de futuros replica el Nasdaq Brazil Bitcoin Futures TR Index
El NBIT11 replica el Nasdaq Brazil Bitcoin Futures TR Index (NQBTCBRT), creado exclusivamente para el lanzamiento de este nuevo ETF. Así, el producto sigue el rendimiento de los contratos de futuros de Bitcoin con el vencimiento mensual más cercano en B3.
“El NBIT11 fue desarrollado como otra alternativa para los inversores que desean exponerse al mercado de criptoactivos. Con exposición financiera al precio futuro de Bitcoin, el ETF ofrece acceso de manera simple y alineada con las prácticas del mercado financiero tradicional”, detalla el director ejecutivo de Nu Asset Management, Andrés Kikuchi.
El B3 ya tiene un contrato de futuros de Bitcoin. Pero está reducido a 10x y representa el 1% del precio de Bitcoin. Con más de 41 millones de contratos negociados desde abril del año pasado, el futuro de Bitcoin ya ha movido más de R$ 2 billones en volumen financiero en la bolsa de valores brasileña.
Estos contratos permiten a los inversores seguir el rendimiento de BTC sin necesidad de comprarlo o almacenarlo, satisfaciendo la creciente demanda de exposición más alineada con los métodos del mercado financiero tradicional.
El ETF NBIT11 tendrá una tarifa global reducida a medida que el fondo crezca y liquidez en reales. El producto está regulado por la Comisión de Bolsa y Valores de Brasil (CVM), asegurando el cumplimiento de las normas del mercado financiero brasileño.
Ya disponible en B3, la inversión mínima es de R$ 50 (9.13 dólares) con una tarifa anual de 0.50%. La liquidez es de un día hábil (D+2) para los rescates.
Principales diferencias de los ETF de futuros de Bitcoin que cotizan en Brasil
La principal diferencia entre el contrato de futuros de Bitcoin negociado en B3 y el ETF NBIT11, lanzado por Nubank, radica en la estructura y el tipo de exposición al activo. Entre las características del contrato futuros de Bitcoin en B3 (BIT), destacan:
- Producto: Derivado financiero que permite especular sobre el precio futuro de Bitcoin.
- Liquidación: Exclusivamente financiera.
- Tamaño del contrato: Cada contrato equivale a 0.01 BTC, tras la reducción a 10x implementada en junio de 2025.
- Vencimiento: Mensual, el último viernes de cada mes.
- Margen: A partir de R$ 50 para operaciones de day trade.
- Impuestos: Impuesto sobre la renta del 15% sobre las ganancias de capital, sin come-cotas.
- Acceso: Negociado directamente en B3, a través de brókeres autorizados.
- Objetivo: Permite estrategias de cobertura, especulación y arbitraje, con alta apalancamiento y mayor complejidad operativa.
En contraste, el ETF NBIT11 (Nu Asset) se destaca por:
- Producto: Fondo indexado (ETF) que replica el rendimiento del Nasdaq Brazil Bitcoin Futures TR Index, compuesto por contratos de futuros de Bitcoin negociados en B3.
- Liquidación: En reales, con acciones negociadas en B3.
- Tamaño de la inversión: Inversión inicial a partir de R$ 50.
- Liquidez: D+1, con posibilidad de rescate diario.
- Impuestos: Impuesto sobre la renta del 15% sobre las ganancias de capital, sin come-cotas.
- Acceso: Negociado en B3, accesible a través de cualquier bróker.
- Objetivo: Ofrece exposición al mercado de Bitcoin de manera práctica, sin necesidad de operar directamente con contratos de futuros.
En resumen, el contrato de futuros de Bitcoin en B3 ofrece una forma directa y sofisticada de negociar el activo, ideal para inversores experimentados que buscan estrategias de cobertura o especulación.
| Característica | Contrato de Futuros en B3 (BIT) | ETF NBIT11 (Nu Asset) |
|---|---|---|
| Tipo de Producto | Derivado financiero | Fondo indexado (ETF) |
| Forma de Exposición | Contratos de futuros de Bitcoin | Índice de contratos de futuros de Bitcoin |
| Liquidación | Financiera (sin entrega de Bitcoin) | En reales, con acciones negociadas |
| Tamaño del Contrato | 0.01 BTC por contrato | Inversión inicial a partir de R$ 50 |
| Liquidez | Diaria (D+0) | Diaria (D+1) |
| Impuestos | 15% sobre las ganancias de capital | 15% sobre las ganancias de capital |
| Acceso | Brókeres autorizados por B3 | Cualquier bróker con acceso a B3 |
| Complejidad Operativa | Alta (requiere conocimiento en derivados) | Baja (no necesita operar contratos de futuros) |
Por otro lado, el ETF NBIT11 ofrece una exposición práctica y accesible al mercado de Bitcoin, sin la necesidad, por ejemplo, de operar directamente con contratos de futuros, haciéndolo más adecuado para inversores que prefieren la simplicidad y una menor complejidad operativa.
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