El precio de Bitcoin (BTC) se negocia cerca de 71,800 dólares, un aumento de aproximadamente 2.9% en el último mes. Un patrón alcista en el gráfico diario de BTC ahora señala un objetivo de ruptura del 11%.
Sin embargo, los datos detrás del rally cuentan una historia cautelosa. El interés abierto de Bitcoin ha caído, las salidas spot se han reducido a la mitad y la convicción en las posiciones largas está muy por debajo de los niveles anteriores. La estructura está lista. El combustible, no.
El precio de Bitcoin construye una estructura de ruptura mientras el RSI sugiere una corrección
En el gráfico diario, el precio de Bitcoin ha formado un claro patrón de fondo redondeado con una línea de cuello levemente inclinada hacia arriba. La taza completó su formación después de semanas de recuperación gradual desde los mínimos de finales de marzo. Desde el pico local del 9 de abril, comenzó una consolidación que podría coincidir con el asa si el patrón sigue su curso.
Sin embargo, el momentum cuenta una historia similar pero más agresiva. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que mide la presión de compra y venta, está actualmente en 58.44. Entre el 4 de marzo y el 9 de abril, el precio registró un máximo menor mientras que el RSI marcó un máximo mayor.
Esto es una divergencia bajista oculta, un patrón que a menudo indica la continuación de la tendencia bajista.
Aunque ha subido 2.9% mes a mes, BTC sigue acumulando una caída del 17% en lo que va del año. La divergencia sugiere que la reciente corrección (consolidación en el asa) podría extenderse antes de que Bitcoin intente una ruptura.
Aunque la estructura parece positiva, el que avance o se detenga depende tanto del mercado de derivados como del mercado spot.
Derivados se enfrían y los flujos spot se debilitan más de la mitad
La comparación entre el 8 de abril y hoy muestra cuán rápido ha disminuido la convicción. El 8 de abril, cuando BTC se negociaba cerca de 72.300 dólares, el interés abierto total era de 27,39 mil millones de dólares.
La tasa de financiación de BTC, que mide el costo de mantener posiciones largas, estaba en 0.007%. Un fuerte optimismo alcista estaba impulsando el rally.
Hoy, a un precio similar cerca de 71,900 dólares, el interés abierto ha bajado a 27,04 mil millones de dólares. La tasa de financiación ha caído a solo 0.002%. Menos traders están apostando por nuevos aumentos a estos niveles. Esa falta de apalancamiento es un arma de doble filo.
Significa menos combustible para subir, pero también menos posiciones que liquidar si baja el precio, ya que el sentimiento sigue siendo alcista.
Mientras tanto, los flujos de exchanges de Bitcoin confirman que el mercado spot también está debilitándose, al igual que el sentimiento alcista. Los datos de Glassnode muestran que el Exchange Net Position Change, una métrica que rastrea los flujos en exchanges, alcanzó un máximo de menos 80,352 BTC el 26 de marzo.
Esta métrica rastrea los tokens que entran y salen de los exchanges. Ahora esa cifra ha caído a menos 36,221 el 9 de abril, una caída de más del 50%.
Durante el rally del 22 al 25 de marzo, que fue de 67,860 dólares a 71,303 dólares, las salidas de exchanges fueron muy fuertes. Sin embargo, ahora que los precios se acercan a ese rango nuevamente, los compradores spot no muestran la misma urgencia. La estructura de ruptura existe. La pregunta es si queda suficiente convicción para avanzar.
Niveles de precio de BTC donde la convicción debe aparecer
El gráfico diario de BTC con niveles de Fibonacci muestra la zona exacta donde se resuelve el patrón. Los modelos de predicción de precio de Bitcoin se centran en el rango entre 73,151 y 73,240 dólares. Aquí es donde convergen la línea de cuello del fondo redondeado y el retroceso de Fibonacci 0.618.
Un cierre diario claro por encima de 73,240 dólares confirmaría la ruptura. El movimiento esperado por el patrón proyecta alrededor de 11%, lo que llevaría el objetivo cerca de 81,720 dólares. Ese nivel es donde se necesitaría que los mercados de derivados y spot aporten más convicción.
Pero con el interés abierto descendiendo, la tasa de financiación casi plana y las salidas de exchanges a la mitad, la falta de combustible es el riesgo principal. Si el precio de Bitcoin no logra recuperar los 73,151 dólares, la corrección se profundiza, ya que la señal del RSI sigue activa.
El primer nivel de soporte de Bitcoin está en 70,065 dólares. Sin embargo, por debajo de ese nivel, en 64,920 dólares, toda la estructura alcista se rompe.
Un cierre diario por encima de 73,240 dólares activa el objetivo de 81,720 dólares y alinea la estructura con el momentum. Un rechazo mantiene a BTC atrapado por debajo de su línea de cuello por ahora. Y en ausencia de apalancamiento masivo y una clara tendencia de dirección, BTC podría seguir moviéndose en un rango.
