Las empresas públicas están lidiando con crecientes pérdidas debido a sus estrategias de reserva de Bitcoin (BTC) a medida que el valor de la criptomoneda se desploma.
Esto ocurre cuando BTC cayó por debajo de 80,000 dólares, lo que provocó un renovado debate sobre los riesgos de las inversiones corporativas en monedas digitales.
¿Las estrategias de reserva de Bitcoin están resultando contraproducentes para las empresas?
La semana comenzó con una nota sombría para el mercado cripto, con muchos refiriéndose a ella como un “Lunes Negro”. Según datos de BeInCrypto, Bitcoin experimentó una fuerte caída del 9.6% en las últimas 24 horas, cayendo a 75,089 dólares en el momento de escribir este artículo.
Las cifras de liquidación han sido igualmente asombrosas. Según Coinglass, Bitcoin experimentó las mayores liquidaciones en el mismo período, totalizando 474 millones de dólares. De eso, 405,7 millones de dólares provinieron de liquidaciones largas, mientras que 68,2 millones de dólares fueron de liquidaciones cortas.
Es importante destacar que las empresas que tienen reservas de Bitcoin no se han librado del reciente baño de sangre en el mercado. Muchas ahora enfrentan pérdidas no realizadas significativas en medio de la fuerte caída de Bitcoin.
Según datos de Bitcoin Treasuries, el NGU ratio, que mide la diferencia entre el precio actual de Bitcoin y el costo base de los holdings de una empresa, se ha vuelto negativo para muchas firmas.
Esto indica que el precio de mercado actual de Bitcoin está ahora por debajo del costo de adquisición para muchos inversores institucionales. Por ejemplo, Metaplanet (3350.T) está experimentando una pérdida no realizada del 12.4% en sus tenencias de Bitcoin.
La empresa actualmente posee 4,206 BTC, valorados en aproximadamente 314,7 millones de dólares, con un costo promedio por Bitcoin de 85,483 dólares.
De manera similar, el portafolio de The Blockchain Group (ALTBG.PA) ha caído un 14.4%. Con 620 BTC valorados en 46,39 millones de dólares, el costo promedio por Bitcoin de la empresa es de 87,424 dólares.
Semler Scientific (SMLR) también ha sentido el impacto, con una pérdida del 14.7% en su portafolio. La empresa posee 3,192 BTC valorados en 238,9 millones de dólares, con un costo promedio de 87,850 dólares por Bitcoin.
Incluso Strategy (MSTR), un jugador temprano en la adopción corporativa de Bitcoin, está enfrentando desafíos. Desde que comenzó su adquisición de Bitcoin en agosto de 2020, la empresa ha acumulado 528,185 BTC, valorados en 39,5 mil millones de dólares, con un costo promedio de 67,485 dólares por Bitcoin, resultando en una ganancia general del 10.9%.
Sin embargo, datos de SaylorTracker revelan que todos los BTC comprados por la empresa desde noviembre de 2024 están actualmente en pérdida. Estas adquisiciones se realizaron a precios que oscilan entre 83,000 y hasta 106,000 dólares por Bitcoin.
Mientras tanto, la caída en el precio de Bitcoin ha tenido un efecto dominó significativo en las acciones de las empresas. 3350.T vio una fuerte caída del 20.2% en su precio de acción, mientras que ALTBG.PA experimentó una disminución del 15.8%.
SMLR experimentó una caída menor del 0.6% pero aún reflejó la tendencia general del mercado. Por último, MSTR cayó un 11.2% en el trading previo al mercado a pesar de cierta resistencia inicial.
En medio de este colapso del mercado, Peter Schiff, economista y escéptico de Bitcoin desde hace mucho tiempo, apuntó a Strategy.
“Atención Saylor, ahora que Bitcoin está por debajo de 80,000 dólares, si quieres evitar que caiga por debajo de tu costo promedio de 68,000 dólares, será mejor que cargues el camión con dinero prestado hoy y te lances con todo,” publicó en X.
El economista predijo además que la estrategia Bitcoin de la empresa podría llevarla a la quiebra.
“Terminará con la bancarrota de MSTR,” afirmó Schiff.
También cuestionó el valor de Bitcoin como un activo refugio seguro. Schiff enfatizó que la caída sustancial de la criptomoneda en comparación con otros activos la hace un almacén de valor poco confiable, especialmente durante las ventas en el mercado.
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