El mercado cripto se prepara para movimientos significativos ya que más de 3 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum expiran hoy.
Con contratos sustanciales y puntos de máximo dolor identificados, ¿Cómo afectarán estas opciones que expiran a la volatilidad del mercado?
El mercado cripto se alista para el vencimiento de opciones por 3 mil millones de dólares
Según datos de Deribit, aproximadamente 2,65 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin están programadas para expirar hoy. El punto de máximo dolor para estas opciones es de 94,000 dólares, acompañado de una relación Put/Call de 1.05.
Esta expiración incluye 25,925 contratos, ligeramente menos que los 26,949 contratos de la semana pasada.
Ethereum también ve la expiración de 164,591 contratos, menos que el interés abierto de 184,296 de la semana pasada. Estos contratos que expiran tienen un valor nominal de 364,06 millones de dólares. El punto de máximo dolor para estos contratos es de 1,850 dólares, con una relación Put/Call de 1.43.
Con las ventas de Bitcoin y Ethereum superando las compras, los analistas de Greeks.live citan un sentimiento de mercado predominantemente bajista.
“El grupo parece inclinarse bajista con traders posicionándose para posibles movimientos a la baja,” escribió Greeks.live.
Para Bitcoin, este sentimiento se hace más evidente con su nivel de máximo dolor muy por debajo de su precio actual de 102,570 dólares. Basado en la teoría del máximo dolor, los precios tienden a acercarse a estos precios de ejercicio a medida que las opciones se acercan a su expiración.
Basado en esto, los analistas de Greeks.live notan que algunos traders están observando el nivel de precio de Bitcoin entre 93,000 y 99,000 dólares. También citan una falta de entusiasmo sobre la incursión de BTC más allá del hito de 100,000 dólares.
“El mercado se describe como aburrido con traders buscando capitalizar la decadencia del tiempo mientras mantienen exposición a la baja,” añadieron los analistas.
El posicionamiento se inclina bajista, el dolor máximo se encuentra por debajo del precio
Mientras tanto, con relaciones Put/Call por encima de uno tanto para Bitcoin como para Ethereum, hay más opciones Put (apuestas bajistas) que opciones Call (apuestas alcistas). Más traders están apostando a que el precio bajará.
Los histogramas en las imágenes anteriores confirman esto. El gráfico de interés abierto de BTC muestra una concentración significativa de contratos de opciones en precios de ejercicio por debajo del precio actual de BTC de 102,570 dólares, particularmente entre los precios de 93,000 y alrededor de 100,000 dólares.
Esta agrupación de contratos de opciones en precios de ejercicio más bajos indica que los traders se están posicionando para una posible caída de precios, de ahí la inclinación bajista.
Esto ocurre en medio de la expectativa de un fin de semana volátil, que podría amenazar el potencial alcista de Bitcoin. Como informó BeInCrypto, enviados de China y EE.UU. se reunirán en Suiza durante el fin de semana para conversaciones comerciales.
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre el riesgo de un colapso en las conversaciones arancelarias. La reunión marcaría las primeras conversaciones comerciales oficiales desde que el presidente Trump escaló los aranceles sobre las importaciones chinas al 145%.
Sin embargo, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, articuló que EE.UU. no busca desacoplarse. Mientras tanto, en un anuncio del jueves, la Embajada China en Washington dijo que no permitiría ningún intento de presionar o coaccionar a China.
China se ha comprometido a salvaguardar sus intereses legítimos y a defender la equidad y justicia internacional. El sentimiento general es que Beijing es profundamente escéptico sobre las intenciones de EE.UU.
“En cualquier diálogo o conversación potencial, si EE.UU. no rectifica sus erróneas medidas arancelarias unilaterales, demostraría una completa falta de sinceridad y socavaría aún más la confianza mutua. Decir una cosa mientras se hace otra, o incluso intentar usar las conversaciones como una cobertura para la coerción y el chantaje, no funcionará con China,” declaró la embajada de China en EE.UU.
Con ninguna de las partes ofreciendo concesiones concretas antes de la reunión, los traders de criptomonedas temen que la cumbre pueda terminar en otro estancamiento diplomático.
En este contexto, cualquier indicio de escalada podría actuar como un catalizador de volatilidad, descarrilando el potencial alcista de Bitcoin. Por otro lado, un desarrollo positivo en la reunión podría proporcionar vientos de cola para Bitcoin, como sucedió cuando Trump anunció un gran acuerdo con el Reino Unido.
“Donald Trump acaba de anunciar un nuevo acuerdo comercial masivo con el Reino Unido, su primero desde que implementó aranceles globales. Los mercados están explotando. Bitcoin acaba de superar los 100,000 dólares por primera vez desde febrero”, observó un usuario en X (Twitter).
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