El mercado cripto está preparado para una posible volatilidad ya que aproximadamente 3,7 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum expiran hoy.
Con opciones de Bitcoin que suman un valor nocional de 3,1 mil millones de dólares y opciones de Ethereum que representan 588 millones de dólares, los traders están atentos a la expiración por su posible impacto en los precios.
El mercado cripto verá expirar opciones de Bitcoin y Ethereum por 3,7 mil millones de dólares
Según datos de Deribit, 30,750 contratos de opciones de Bitcoin expirarán el 6 de junio. Este lote es significativamente más pequeño que los 92,459 contratos de la semana pasada.
Estos contratos tienen una relación Put/Call de 0.7 y un punto de máximo dolor de 105,000 dólares.
De manera similar, el mercado de opciones de Ethereum está listo para expirar con 240,054 contratos. Los contratos de Ethereum que expiran hoy tienen una relación Put/Call de 0.63 y un punto de máximo dolor de 2,575 dólares.
En el trading de opciones cripto, los traders analizan las relaciones Put/Call para evaluar el sentimiento del mercado. La relación Put/Call de Bitcoin indica una prevalencia de opciones Call en lugar de Put, sugiriendo expectativas más alcistas. Lo mismo se aplica a Ethereum, cuya relación Put/Call también está por debajo de 1.
Notablemente, Bitcoin se negociaba a 102,769 dólares al momento de escribir esto. Mientras tanto, Ethereum se intercambiaba a 2,456 dólares, con ambos activos por debajo de sus niveles de máximo dolor.
El punto de máximo dolor sugiere que los precios de Bitcoin y Ethereum pueden rondar estos niveles críticos a medida que las opciones expiran. Esto explica las expectativas alcistas ya que ambos activos permanecen por debajo de sus precios de ejercicio. Esto podría causar pérdidas tanto para alcistas como para bajistas.
A medida que estas opciones se liquidan, podrían generar volatilidad, con el potencial de cambios repentinos en los precios. Sin embargo, esto depende de cómo reaccione el mercado.
“Las Calls dominan la curva. ¿Qué esperas que suceda después de la expiración?”, plantearon los analistas de Deribit en una publicación.
Los traders de Bitcoin son bajistas a corto plazo, pero la apuesta masiva en opciones señala optimismo para el Q3
En otros aspectos, los traders de Bitcoin muestran signos de precaución. Esto probablemente se atribuye a la disputa entre el Presidente Donald Trump y Elon Musk.
Según Greeks.live, la mayoría de los participantes del mercado siguen siendo bajistas y esperan una corrección adicional. El rango de 105,000 a 109,000 dólares se ve como una zona de resistencia fuerte. Muchos traders creen que Bitcoin tendrá dificultades para superarla a corto plazo.
La volatilidad también sigue siendo inusualmente baja, lo que crea un entorno desafiante para los traders de opciones. En respuesta, muchos están vendiendo opciones Call cortos que expiran el 7 de junio, particularmente alrededor del nivel de 108,000 a 109,000 dólares.
Esta estrategia refleja la creencia de que Bitcoin se mantendrá por debajo de esa resistencia en el futuro cercano. Algunos traders incluso utilizan este enfoque como una estrategia de rolling a más largo plazo.
Específicamente, anticipan un posible aumento a 150,000 dólares para el cuarto trimestre (Q4), pero no antes de más debilidad a corto plazo o consolidación.
“Los traders sugieren implementar una estrategia de spread de call corto como un posible ‘volante’ para posiciones de cartera de rolling permanente, con la visión de que BTC podría alcanzar los 150K para el Q4,” indicó Greeks.live en una publicación.
Muchos traders se mantienen al margen a pesar de la tentación de entrar al mercado ahora. Esperan una corrección más profunda antes de tomar posiciones largas.
Además, los analistas de Greeks.live también reportaron el mayor bloque de trading de opciones cripto en la historia. La operación fue valorada en 1,19 mil millones de dólares, que involucró 11,350 BTC y generó 7,5 millones de dólares en primas.
Esta operación se dividió en dos partes. La primera es un spread alcista para septiembre, apostando tanto por un aumento de precio como por una mayor volatilidad más adelante este año. La segunda es una venta de calls at-the-money (ATM) de julio, señalando bajas expectativas de alza a corto plazo.
Sin embargo, el mercado permanece tranquilo e incierto antes de la expiración de las opciones de hoy. Algunos traders se están preparando para un movimiento importante más adelante en el año. La enorme operación de opciones muestra que, aunque julio puede permanecer plano, hay una creciente confianza en un rally más fuerte de Bitcoin para el tercer trimestre.
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