El vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum vuelve a captar la atención del mercado cripto. Más de 2,6 mil millones de dólares en contratos están programados para expirar hoy, en medio de volatilidad extrema y señales de cobertura institucional ante riesgos bajistas.
Este evento llega mientras Bitcoin y Ethereum cotizan por debajo de niveles clave de máximo dolor. El entorno refleja tensión creciente y reposicionamiento de traders antes del vencimiento. Comprender estos datos permite interpretar qué podría ocurrir tras la liquidación.
Sponsored¿Qué significa el vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum de hoy y por qué importa?
El vencimiento de opciones es el momento en que los contratos derivados llegan a su fecha límite y deben ejercerse o expirar sin valor. Este proceso suele provocar ajustes de cobertura, cambios de liquidez y movimientos de precio de corto plazo.
Hoy expiran más de 2,6 mil millones de dólares en contratos, con Bitcoin concentrando cerca de 2,2 mil millones de dólares y Ethereum otros 419 millones de dólares. Bitcoin cotiza en aproximadamente 65,000 dólares, muy por debajo de su nivel de máximo dolor de 80,000 dólares, el punto donde la mayor cantidad de contratos vencería sin valor.
El interés abierto total en Bitcoin alcanza 33,984 contratos, con 21,396 calls y 12,588 puts. La relación Put/Call de 0.59 indica predominio de apuestas alcistas, aunque el posicionamiento muestra cautela creciente.
Ethereum cotiza cerca de 1,905 dólares, también por debajo de su máximo dolor de 2,400 dólares. Su interés abierto suma 219,034 contratos, con 113,427 calls y 105.607 puts. El ratio Put/Call de 0.93 refleja una postura más equilibrada.
La distancia entre precios spot y niveles de máximo dolor sugiere que los vendedores de opciones podrían beneficiarse si el mercado continúa débil. Para traders direccionales, el rango actual aumenta el riesgo de pérdidas si no surge tendencia clara.
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Este vencimiento es menor que los 8,8 millones liquidados el viernes previo, ya que ese evento correspondía al vencimiento mensual completo.
Volatilidad implícita al 100% y cobertura institucional en aumento
El contexto actual está marcado por un fuerte incremento de la volatilidad implícita. Según Greeks.live, la IV mensual de Bitcoin alcanzó el 100%, duplicándose desde comienzos de año. Los principales contratos superan el 50%, tras subir 15% en dos semanas.
Sponsored SponsoredLos datos sugieren reposicionamiento acelerado y cobertura defensiva. El mercado muestra señales claras de estrés mientras instituciones buscan proteger portafolios ante posibles caídas.
El “skew” se encuentra en su nivel más bajo en dos años, reflejando dominio del sentimiento bajista. Aun así, han surgido compras especulativas en opciones muy fuera del dinero.
“El mercado actualmente muestra un pánico exagerado, y las condiciones para una caída prolongada de BTC siguen siendo insuficientes. Una liquidación rápida de riesgo podría facilitar un rebote en el mercado”, escribieron los analistas de Greeks.live.
Los analistas señalan que el rango de 60,000 dólares representa una zona de consolidación relevante para Bitcoin. Una caída rápida podría provocar rebotes si se produce una liquidación de riesgo.
SponsoredEl vencimiento podría actuar como reinicio de flujos de cobertura. Al eliminar posiciones en grandes strikes, el comportamiento del precio después de las 08:00 UTC podría diferir de los días previos.
Las coberturas desaparecen tras la liquidación y la liquidez cambia. Esto suele generar volatilidad posterior al vencimiento. Aunque el sentimiento bajista domina, los mercados impulsados por el pánico pueden generar rebotes intensos si se elimina el apalancamiento excesivo.
En resumen
El vencimiento de opciones por 2,6 mil millones de dólares ocurre en un entorno de volatilidad extrema y fuerte cobertura institucional. Bitcoin y Ethereum cotizan lejos de sus niveles de máximo dolor, aumentando la incertidumbre.
Tras la liquidación, los cambios de liquidez podrían provocar movimientos bruscos. El comportamiento posterior será clave para evaluar si el mercado permanece débil o encuentra impulso para rebotar.
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