Aproximadamente 3,6 mil millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) vencerán hoy, tras una semana predominantemente alcista.
Aunque esto es considerablemente menor que el vencimiento de la semana pasada, que vio expirar contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum por valor de 17,27 mil millones de dólares, el vencimiento de hoy aún podría crear volatilidad a corto plazo en el mercado.
¿Qué implica el vencimiento de opciones de Bitcoin y ETH este 4 de julio?
Según los datos de Deribit, 27,384 contratos de opciones de Bitcoin vencerán el 4 de julio. Este lote es significativamente menor que los 139,390 contratos de la semana pasada. Las opciones que vencen hoy tienen un valor nocional de 2,98 mil millones de dólares.
Hay 13,373 contratos call y 14,010 contratos put, lo que indica un número ligeramente mayor de puts que de calls, con una relación Put/Call de 1.05.
Esto sugiere un sentimiento ligeramente bajista, ya que más inversores se están posicionando para posibles caídas de precios en lugar de aumentos de precios.
Notablemente, el sentimiento bajista es aún más pronunciado para Ethereum, donde 105,397 contratos call y 131,881 contratos put crean una relación Put/Call de 1.25. El valor nocional de los 237,278 contratos totales es de 610,516 millones de dólares. Esto representa una caída respecto a los 938,551 contratos totales de la semana pasada.
Ambos activos están cotizando por encima de sus puntos de máximo dolor. Al momento de escribir, Bitcoin estaba cotizando a 109,130 dólares, por encima de su precio de máximo dolor de 106,000 dólares. De manera similar, el precio de ETH en el momento de la publicación de 2,577 dólares era más que su nivel de máximo dolor de 2,500 dólares.
El punto de máximo dolor es una métrica crucial, que representa el nivel de precio en el que la mayoría de los contratos de opciones expiran sin valor. Este escenario inflige la máxima pérdida financiera, o “dolor”, a los traders que poseen estas opciones.
El concepto es significativo porque a menudo influye en el comportamiento del mercado. Según la teoría del Máximo Dolor, el precio del activo tiende a gravitar hacia este nivel a medida que las opciones se acercan a su vencimiento.
Así, aunque ambos activos han registrado ganancias durante la última semana, estas podrían ser desafiadas. Los analistas de Greeks.live señalaron que el sentimiento del mercado es mixto con algún comportamiento bajista a corto plazo en cuanto a estrategias de trading, pero con una estructura alcista a largo plazo.
“Los traders están implementando spreads de put y 100P para posiciones de fin de mes mientras mantienen calls en segundo plano, indicando enfoques cubiertos en lugar de convicción direccional. Observación técnica clave de 90k denegada como resistencia crítica, con el objetivo máximo a la baja visto en 102k (descrito como ‘máximo absoluto’ antes de una posible ruptura al alza)”, decía la publicación.
Además, los analistas destacaron actividad inusual en los mercados de derivados. El Perp CVD (Cumulative Volume Delta) está aumentando. Sin embargo, el mercado spot (el mercado real de criptomonedas) permanece estancado.
Además, el Interés Abierto (OI) y las tasas de financiación están aumentando. Esto sugiere una posible manipulación del mercado o cambios importantes en el posicionamiento.
Descargo de responsabilidad
Descargo de responsabilidad: en cumplimiento de las pautas de Trust Project, BeInCrypto se compromete a brindar informes imparciales y transparentes. Este artículo de noticias tiene como objetivo proporcionar información precisa y oportuna. Sin embargo, se recomienda a los lectores que verifiquen los hechos de forma independiente y consulten con un profesional antes de tomar cualquier decisión basada en este contenido.
