El mercado cripto está listo para ver 2,58 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum expirar hoy, un desarrollo que podría desencadenar volatilidad a corto plazo e impactar la rentabilidad de los traders.
De este total, las opciones de Bitcoin (BTC) representan 2,18 mil millones de dólares, mientras que las opciones de Ethereum (ETH) representan 396,16 millones de dólares.
Holders de Bitcoin y Ethereum se alistan para la volatilidad
Según datos de Deribit, 26,457 opciones de Bitcoin expirarán hoy, significativamente menos que el cierre del primer trimestre (Q1), donde 139,260 contratos de BTC se liquidaron la semana pasada. Los contratos de opciones que vencen hoy tienen una relación Put/Call de 1.25 y un punto de máximo dolor de 84,000 dólares.
La relación Put/Call indica un mayor volumen de puts (ventas) en relación con calls (compras), lo que indica un sentimiento bajista. Más traders o inversores están apostando o protegiéndose contra una posible caída del mercado.
Por otro lado, 221,303 opciones de Ethereum también expirarán hoy, cayendo de 1,068,519 el último viernes de marzo. Con una relación Put/Call de 1.41 y un punto de máximo dolor de 1,850 dólares, las expiraciones podrían influir en el movimiento del precio a corto plazo de ETH.
A medida que los contratos de opciones se acercan a su vencimiento a las 8:00 UTC de hoy, se espera que los precios de Bitcoin y Ethereum se acerquen a sus respectivos puntos de máximo dolor. Según datos de BeInCrypto, BTC se estaba negociando a 82,895 dólares al momento de escribir esto, mientras que ETH cotizaba a 1,790 dólares.
Esto sugiere que los precios podrían subir a medida que el smart money busca moverlos hacia el nivel de “máximo dolor”. Basado en la teoría del Máximo Dolor, los precios de las opciones tienden a gravitar hacia los precios de ejercicio donde el mayor número de contratos, tanto calls como puts, expiran sin valor.
No obstante, es probable que la presión sobre los precios de BTC y ETH disminuya después de las 08:00 UTC del viernes cuando Deribit liquide los contratos. Sin embargo, la magnitud de estas expiraciones aún podría alimentar una mayor volatilidad en los mercados cripto.
“¿Hacia dónde ves que va el mercado a continuación?” planteó Deribit.
En otros lugares, los analistas de Greeks.live explican el sentimiento actual del mercado, destacando una perspectiva bajista. Esto añade credibilidad a por qué más traders están apostando o protegiéndose contra una posible caída del mercado.
El sentimiento bajista abraza los mercados
En una publicación en X (Twitter), Greeks.live informó un sentimiento predominantemente bajista en el mercado de opciones. Esto sigue al anuncio de aranceles del presidente de EE.UU. Donald Trump.
BeInCrypto informó que los nuevos aranceles constituyeron una tasa general del 10% y 25% en autos. Aunque esto no cumplió con las expectativas del mercado, aún se percibió como un desarrollo negativo, generando preocupación generalizada entre los traders.
Según los analistas, el flujo de opciones reflejó este pesimismo, con una fuerte compra de puts dominando las operaciones.
“Los aranceles de Trump se ven como una grave interrupción comercial… La reacción inicial positiva del mercado con un aumento de precio a 88 dólares se vio como una apuesta/cobertura corta, seguida de una fuerte reversión cuando la realidad se impuso sobre los impactos económicos. El flujo de opciones sigue siendo fuertemente bajista, con traders notando una compra significativa de puts, incluyendo “700 puts de 79k para finales de abril”, escribieron los analistas de Greeks.live.
Los traders que compran 700 puts de 79,000 dólares para finales de abril señalan expectativas de una caída sostenida. Según los analistas, el consenso entre los traders apunta a una volatilidad continua, con un posible “mal cierre” por debajo de 83,000 dólares hoy, viernes 4 de abril. Tal acción borraría el aumento anterior por completo.
Mientras tanto, muchos traders están adoptando estrategias bajistas, favoreciendo calls cortos o calendarios de puts. Se informa que acortar calls se considera el enfoque más efectivo en el clima actual.
Por lo tanto, mientras que la reacción inicial del mercado a los aranceles de Trump fue una mezcla de esperanza y realidad, la reversión refleja el impacto económico más amplio de las políticas de Trump. A medida que los traders se alistan para condiciones agitadas, la perspectiva bajista en el trading de opciones pinta un panorama cauteloso para los próximos días.
Las interrupciones en la cadena de suministro global y la incertidumbre económica siguen siendo las principales preocupaciones del mercado.
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