Hoy, aproximadamente 5,79 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) están programadas para expirar.
Los observadores del mercado están particularmente atentos a este evento debido a su potencial para influir en las tendencias a corto plazo a través del volumen de contratos y su valor nocional. Examinar los ratios Put/Call y los puntos de máximo dolor puede proporcionar información sobre las expectativas de los traders y las posibles direcciones del mercado.
Perspectivas sobre las opciones de Bitcoin y Ethereum que expiran hoy
El valor nocional de las opciones de BTC que expiran hoy es de 4,68 mil millones de dólares. Según los datos de Deribit, estas 58,633 opciones de Bitcoin que expiran tienen un ratio Put/Call de 0.71. Esta proporción sugiere una prevalencia de opciones de compra (calls) sobre opciones de venta (puts).
Los datos también revelan que el punto de máximo dolor para estas opciones que expiran es de 96,000 dólares. El punto de máximo dolor es el precio al cual el activo causará el mayor número de pérdidas financieras a los holders.
Además de las opciones de Bitcoin, 527,277 contratos de opciones de Ethereum están programados para expirar hoy. Estas opciones que expiran tienen un valor nocional de 1,109 mil millones de dólares, un ratio Put/Call de 0.52 y un punto de máximo dolor de 3,000 dólares.
El número de opciones que expiran hoy es significativamente mayor que la semana pasada. BeInCrypto informó que la expiración de opciones de la semana pasada ascendió a 2,04 mil millones de dólares, comprendiendo 16,561 contratos de BTC y 153,608 de ETH.
Esta notable diferencia se debe a que las opciones que expiran esta semana son para el mes. Notablemente, muchos traders institucionales y fondos negocian opciones mensualmente en lugar de semanalmente.
Además, los grandes fondos y creadores de mercado a menudo renuevan o cierran sus posiciones al final del mes para ajustar carteras.
Los creadores de mercado y traders también se enfocan en las expiraciones mensuales porque proporcionan mejor liquidez y spreads más ajustados a medida que acumulan más interés abierto con el tiempo que las expiraciones semanales.
Antes de la expiración, el proveedor de herramientas de trading de opciones Greeks.live compartió sus perspectivas sobre el mercado. Observó que el sentimiento general del mercado es predominantemente bajista, con una preocupación significativa sobre el potencial de más caídas.
“Sentimiento General del Mercado: El grupo es predominantemente bajista con traders observando 82,000 dólares como un nivel de soporte crítico que debe mantenerse para conservar la tendencia HTF (de alto marco de tiempo). Hay una preocupación significativa sobre la continua caída, con muchos miembros discutiendo la rápida caída del 17% en tres días y debatiendo si la reciente venta está controlada o es indicativa de un cambio más amplio en el mercado,” señala la publicación.
Impacto potencial en los precios de BTC y ETH
En este contexto, se informa que algunos traders están reposicionándose hacia spreads de proporción de calls como una estrategia más defensiva.
Este movimiento se basa en la creencia de que después de esta caída, la acción del precio de Bitcoin puede volverse volátil, con el potencial de una nueva prueba de 88,000 dólares antes de determinar una dirección adicional.
Deribit dice que los traders se están preparando para más volatilidad, cubriéndose contra la caída de los precios de las criptomonedas a niveles vistos por última vez justo después del día de las elecciones. La perspectiva atenuada se produce tras los aranceles de Trump contra México, Canadá, China y Europa.
Como informó BeInCrypto, el anuncio sorpresa de aranceles a la UE por parte de Trump devastó a Bitcoin y al mercado cripto en general. Queda por ver cómo los aranceles de Trump podrían afectar al cripto y al potencial de Bitcoin a largo plazo.
Por ahora, los precios de máximo dolor para tanto Bitcoin como Ethereum están muy por encima de sus respectivos valores de mercado. Al momento de escribir esto, Bitcoin se negociaba por 79,890 dólares, mientras que ETH se intercambiaba por 2,137 dólares.
Como el precio de máximo dolor está muy por encima del precio spot, podría incentivar a los vendedores de opciones a empujar los precios de Bitcoin y Ethereum más altos, más cerca del nivel de dolor.
“Con el fin de mes acercándose, los traders de opciones de BTC deberían tomar nota: El máximo dolor para el 28 de febrero se sitúa en 98,000 dólares, con un valor nocional masivo de 5 mil millones de dólares. Esto significa que el mayor interés abierto está agrupado aquí, incentivando a los creadores de mercado a mantener BTC cerca de este precio. Espere una mayor volatilidad y una posible gravitación del precio hacia este nivel,” declaró el exchange de opciones de altcoins PowerTrade .
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