El mercados cripto se alista para la volatilidad este viernes, con las opciones de julio que vencen hoy. Notablemente, las opciones que vencen hoy son para el mes, lo que las hace significativamente más altas que en las últimas semanas.
Los analistas dicen que las probabilidades son más altas para las opciones que vencen hoy, con el volumen solo ligeramente inferior al vencimiento de H1 del mes pasado, que alcanzó los 17 mil millones de dólares.
Se avecina el vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum con 14,59 mil millones de dólares en juego
Según datos de Deribit, las opciones de Bitcoin y Ethereum por valor de 14,59 mil millones de dólares vencerán hoy, comprendiendo contratos para julio.
De estos, los contratos de Bitcoin comprenden la mayoría de las opciones que vencen, registrando un valor nocional de 11,94 mil millones de dólares. Más de cerca, constituye un interés abierto total de 103,584, la suma de todos los contratos de opción Put (Venta) y Call (Compra) abiertos.
Mientras tanto, estos contratos de opciones tienen una relación Put/Call (PCR) de 0.93, lo que sugiere una perspectiva cautelosa pero optimista en el mercado, ya que las órdenes de compra superan a las órdenes de venta.
Como indica el gráfico a continuación, el nivel de máximo dolor (Max Pain) para las opciones de Bitcoin que vencen hoy es de 112,000 dólares. Aquí, la mayoría de los holders de opciones de Bitcoin sentirán el mayor dolor financiero.
Mientras tanto, las opciones de Ethereum con un valor nocional de 2.649 mil millones de dólares vencerán hoy. Constituye un interés abierto total de 737,361 opciones de compra que dominan. Los datos de Deribit muestran la relación Put/Call en 0.88, indicando que las órdenes de compra dominan a las órdenes de venta.
El máximo dolor o precio de ejercicio para las opciones de Ethereum que vencen hoy es de 2,900 dólares, punto en el cual la mayoría de los holders experimentarán la mayor pérdida financiera.
Las opciones que vencen esta semana son significativamente superior a los 5,76 mil millones de dólares presenciados la semana pasada. Esto se debe a que hoy es el último viernes de julio.
Deribit compara las opciones que vencen hoy con las últimas al final de la primera mitad (H1) de 2025. Basado en esto, los analistas ven el evento de hoy como una prueba notable del precio.
“El vencimiento de H1 del mes pasado alcanzó los 17 mil millones de dólares. El de esta semana no está muy lejos, con más de 15 mil millones de dólares en opciones de BTC y ETH que vencen. Otro gran vencimiento. Otra gran prueba,” escribieron.
Traders se aferran a posiciones Put a pesar de pérdidas significativas
En medio de la cautela, vista con relaciones Put/Call cercanas a 1, el sentimiento general parece ser que los inversores muestran optimismo pero reconocen que el mercado ya podría estar sobrecalentado.
Según analistas de Greeks.live, los traders de opciones se aferran a sus posiciones put u opciones de venta, a pesar de la fortaleza general del mercado.
“…traders manteniendo posiciones put a pesar de pérdidas significativas. La mayoría de los traders están enfocados en movimientos a la baja potenciales, con discusión clave sobre niveles de volatilidad alrededor del 30%,” compartieron los analistas de Greeks.live en una publicación.
Además, los analistas destacan la conciencia de los inversores sobre los movimientos del mercado, incluidos los movimientos de Bitcoin de Elon Musk. Sin embargo, según Greeks.live, tales fundamentos no se consideran lo suficientemente significativos como para influir en el posicionamiento de opciones.
“Los traders reconocieron que Musk movió monedas como un catalizador pero mantuvieron su postura bajista con puts que se espera que se impriman,” añadieron.
BeInCrypto informó que SpaceX de Elon Musk recientemente movió 153 millones de dólares en Bitcoin después de tres años de inactividad. La transacción provocó especulaciones sobre la estrategia cripto de Elon Musk, con traders de opciones también contribuyendo con más de 47 millones de dólares en opciones de compra netas colocadas en TSLA.
El posicionamiento se produjo antes del informe de ganancias de Tesla el miércoles 23 de julio, con un optimismo significativo de los inversores, ya que las opciones de compra generalmente apuestan por aumentos de precios.
Los gráficos de Andre Hiesinger muestran un aumento de prima a 50 millones de dólares y un precio subyacente de TSLA de 220.03 dólares, indicando un trading especulativo intenso antes de las ganancias. Sin embargo, las ganancias del Q2 2025 de Tesla estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas, sugiriendo que los inversores podrían haber sobreestimado el crecimiento.
No obstante, a medida que las opciones de hoy se acercan a su vencimiento, se espera volatilidad, con los precios de Bitcoin y Ethereum probablemente acercándose a sus respectivos niveles de máximo dolor.
Al momento de escribir esto, Bitcoin y Ethereum se negociaban por 115,681 dólares y 3,634 dólares, respectivamente, lo que sugiere correcciones inminentes a medida que estas opciones se acercan a su vencimiento.
Sin embargo, el mercado tiende a estabilizarse después de que las opciones vencen a las 8:00 UTC en Deribit, con los traders ajustándose a nuevos entornos de trading.
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