El mercado cripto presenciará hoy el vencimiento de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) por un valor cercano a 4 mil millones de dólares.
Los observadores del mercado están particularmente atentos a este evento debido a su potencial para influir en las tendencias a corto plazo a través del volumen de contratos y su valor nominal. Examinar las relaciones Put/Call y los puntos de máximo dolor puede proporcionar información sobre las expectativas de los traders y las posibles direcciones del mercado.
Vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum
El valor nominal de las opciones de BTC que vencen hoy es de 3,19 mil millones de dólares. Según los datos de Deribit, estas 30,645 opciones de Bitcoin que vencen tienen una relación Put/Call de 0.48. Esta relación sugiere una prevalencia de opciones de compra (calls) sobre opciones de venta (puts).
Los datos también revelan que el punto de máximo dolor para estas opciones que vencen es de 100,000 dólares. En el trading de opciones cripto, el punto de máximo dolor es el precio al cual la mayoría de los contratos vencen sin valor. Aquí, el activo causará la mayor cantidad de pérdidas financieras a los holders.
Además de las opciones de Bitcoin, 173,830 contratos de Ethereum están programados para vencer hoy. Estas opciones que vencen tienen un valor nominal de 574,8 millones de dólares y una relación Put/Call de 0.47. El punto de máximo dolor es de 3,300 dólares.
Los precios actuales del mercado para Bitcoin y Ethereum están por encima de sus respectivos puntos de máximo dolor. BTC se negocia a 103,388 dólares, mientras que ETH se sitúa en 3,305 dólares.
“El máximo dolor de BTC aumenta, mientras que los traders de ETH se posicionan cerca de niveles clave,” observó Deribit.
Esto sugiere que si las opciones vencieran a estos niveles, generalmente significaría pérdidas para los holders de opciones.
El resultado para los traders de opciones puede variar significativamente dependiendo de los precios de ejercicio específicos y las posiciones que mantengan. Para evaluar con precisión las posibles ganancias o pérdidas al vencimiento, los traders deben considerar toda su posición en opciones, junto con las condiciones actuales del mercado.
¿Qué significa para el mercado?
Estos contratos que vencen llegan en medio de la orden ejecutiva del presidente Donald Trump para crear una reserva de activos digitales en los EE.UU. Si se aprueba, esta iniciativa podría incluir una reserva que capture más criptoactivos además de Bitcoin.
Más allá de una reserva de activos digitales, el presidente también estableció un grupo de trabajo sobre criptomonedas para desarrollar un marco regulatorio federal que gobierne los activos digitales. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) también ha revocado la política SAB 121, dando luz verde a los bancos para custodiar cripto.
Estos desarrollos, junto con el vencimiento de las opciones de BTC y ETH, sirven como fundamentos alcistas que podrían inspirar volatilidad.
Los analistas de CryptoQuant revelan una perspectiva interesante de los inversores que muestra que una evaluación integral es esencial antes de concluir.
“¿Es esta la calma antes de una tormenta inminente? El mercado continúa cayendo incluso después de que la SEC anunciara el establecimiento de un Grupo de Trabajo de Regulación Cripto. BTC ha caído por debajo de 106,000 dólares y actualmente se mantiene por un hilo alrededor del nivel de 102,000 dólares,” escribieron los analistas.
Además, los analistas observan un interés creciente en la compra de contratos de opciones con un precio de ejercicio de 95,000 dólares para enero. Esto podría indicar que los traders están buscando protección contra un posible riesgo a la baja mientras Bitcoin coquetea con una pérdida de momentum.
El cambio en el sentimiento de un optimismo a una actitud más cautelosa se atribuye a las condiciones fluctuantes del mercado.
No obstante, los analistas esperan que el mercado cripto se mantenga en un rango hasta que haya más claridad sobre cómo los datos económicos recientes, específicamente la débil lectura del Índice de Precios al Consumidor (IPC), impactarán en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) programada para la próxima semana. Esta reunión podría influir potencialmente en las próximas decisiones de política de la Fed.
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