Los traders e inversores de criptomonedas presenciarán hoy el vencimiento de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) por un valor aproximado de 3 mil millones de dólares.
Las opciones que vencen tienden a causar una notable volatilidad de precios, lo que significa que los participantes del mercado cripto deben monitorear de cerca los desarrollos de hoy y posiblemente ajustar sus estrategias de trading alrededor de las 8:00 UTC.
Opciones de Bitcoin y Ethereum por 2,95 mil millones de dólares expiran hoy
Los datos de Deribit muestran que 26,949 contratos de Bitcoin vencerán hoy. Las opciones que vencen tienen un valor nocional de aproximadamente 2,6 mil millones de dólares.
El punto de máximo dolor en el que el activo causará pérdidas financieras al mayor número de holders es 91,000 dólares. En este punto, la mayoría de los contratos vencerán sin valor.
El ratio Put/Call de Bitcoin es 1.01. Esto sugiere un sentimiento bajista ya que los inversores realizan más ventas (Put) que órdenes de compra (Call).
En contraste, el ratio Put/Call de Ethereum es 0.92, lo que indica una perspectiva de mercado generalmente alcista para ETH. Según los datos de Deribit, 184,296 contratos de Ethereum vencerán hoy. Estos contratos que vencen tienen un valor nocional de aproximadamente 340.7 millones de dólares y un punto de máximo dolor de 1,800 dólares.
Ethereum ha visto un modesto aumento de 2.27% desde que la sesión del viernes abrió, para negociarse a 1,848 dólares al momento de escribir esto.
A pesar de que las llamadas de venta de Bitcoin superan a las de compra, los analistas de Greeks.live citan un sentimiento predominantemente alcista en el mercado. También señalan que muchos traders esperan un impulso hacia 100,000 dólares, citando baja volatilidad y estructura de mercado.
“Los niveles clave que se están observando incluyen el NPOC [Punto de Control Desnudo] de 96,000 dólares que acaba de ser alcanzado y el VWAP [Precio Promedio Ponderado por Volumen] de 94,400 dólares, aunque algunos expresan preocupaciones sobre la estacionalidad de vender en mayo y alejarse,” escribió Greeks.live.
Con baja volatilidad, los traders ven oportunidades para posiciones largas. Según Greeks.live, los creadores de mercado están vendiendo calls a 30% de volatilidad implícita (IV) para recolectar gamma, mientras que el apalancamiento sigue siendo bajo. Esto sugiere un potencial al alza con traders anticipando más recortes de tasas.
Recolectar gamma significa vender opciones para obtener ganancias de precios estables, gestionando pequeños movimientos de precios y ganando primas en un mercado de baja volatilidad.
Con ETH rindiendo por debajo en comparación con BTC, algunos traders están vendiéndolo en corto. Mientras tanto, otros se centran en el aumento constante de BTC y consideran posiciones de volatilidad en julio para ganancias de Vega. Esto refleja una división estratégica en el enfoque del mercado.
Las ganancias de Vega ocurren cuando los precios de las opciones aumentan debido a una mayor volatilidad del mercado, beneficiando a los traders que tienen opciones con mayor sensibilidad a Vega.
Mientras tanto, los analistas de Deribit coinciden en que algunos traders se están enfocando en el aumento constante de Bitcoin. En este contexto, hay un apilamiento significativo de BTC por encima de 95,000 dólares.
“El mercado muestra un fuerte apilamiento de calls de BTC por encima de 95,000 dólares, ¿Qué impacto tendrá el vencimiento?,” plantearon los analistas de Deribit.
Al momento de escribir esto, Bitcoin se negociaba a 97,108 dólares, con ganancias de casi 3% en las últimas 24 horas.
Por lo tanto, el fuerte apilamiento de opciones de compra de Bitcoin por encima de 95,000 dólares apunta al optimismo de los traders por un aumento de precio.
No obstante, es imperativo señalar que el vencimiento de opciones puede desencadenar volatilidad, como se vio con el vencimiento de opciones de 8,05 mil millones de dólares de la semana pasada, que causó una consolidación de precios a corto plazo. Sin embargo, la volatilidad alrededor del vencimiento de opciones tiende a disminuir una vez que los contratos se liquidan alrededor de las 8:00 UTC en Deribit.
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