Hoy el mercado de derivados cripto enfrenta un evento clave: el vencimiento de más de 6 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum. Este acontecimiento concentra la atención de traders y analistas, ya que podría generar movimientos de precio significativos y volatilidad adicional durante el fin de semana.
El vencimiento masivo en Deribit, la mayor plataforma de opciones cripto, abre la puerta a un reposicionamiento estratégico entre participantes. Tanto BTC como ETH cotizan cerca de niveles de interés máximo, lo que añade presión al comportamiento del mercado.
Vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum: niveles de interés abierto
Según datos de Deribit, el punto de dolor máximo de Bitcoin —precio en el que la mayoría de las opciones pierden valor— se ubica en 117,000 dólares, con BTC negociándose en torno a 118,961 dólares.
El ratio Put/Call es de 0.90, lo que indica una ligera preferencia por opciones de compra, sugiriendo un sesgo alcista a pesar de estar por encima del punto de mayor pérdida para los vendedores. Mientras tanto, el valor nocional es de 4.78 mil millones de dólares, y el interés abierto (OI) es de 40,185 contratos.
En Ethereum, el nivel de máximo dolor está en 4,000 dólares, mientras ETH cotiza cerca de 4,644. El ratio Put/Call se sitúa en 1.02, apuntando a un balance entre puts y calls, aunque con una leve inclinación hacia posiciones bajistas.
Este ratio Put/Call, en relación con el precio actual de ETH, sugiere que los inversores pueden estar anticipando una corrección.
En general, el interés abierto para BTC asciende a 40,185 contratos y para ETH a 287,946, con un valor nocional total de 4,78 y 1,33 mil millones de dólares, respectivamente.
Factores macroeconómicos y sentimiento del mercado
Las opciones que expiran hoy son ligeramente más altas que las de la semana pasada, donde casi 5 mil millones de dólares en contratos fueron liquidados.
Además, este evento llega tras una corrección imprevista, motivada por datos macroeconómicos como un Índice de Precios al Productor (PPI) por encima de lo esperado. Esta lectura reavivó preocupaciones inflacionarias, aunque no alteró significativamente la volatilidad implícita en el mercado de opciones.
Deribit registró un récord de 10.9 mil millones de dólares en volumen de diario de trading, señal de un interés institucional creciente y un apetito de riesgo notable.
“El alto entusiasmo por el trading muestra que el mercado no está preocupado por el mercado de seguimiento, y es probable que el mercado alcista continúe”, dijo Greeks.live.
Mientras algunos analistas ven en esto un impulso sostenido para el mercado alcista, otros alertan sobre la posibilidad de un máximo local si BTC se aproxima a 122,000 dólares y ETH a 4,700.
“…Los creadores de mercado están retirando ofertas debido a la abrumadora fuerza de la demanda, con velas de volumen masivo de 10 millones que indican acumulación institucional”, señaló Greeks.live.
El patrón actual, con fuerte demanda y niveles de interés abierto en máximos, genera una estructura poco habitual. Grandes operaciones, como la venta de 115,000 opciones de venta de BTC para la próxima semana, muestran estrategias tácticas en un contexto de fortaleza.
Al finalizar el vencimiento a las 8:00 UTC, es común que el mercado se estabilice y se reconfiguren las posiciones. Sin embargo, con un entorno de alta participación y datos macro que mantienen a los traders cautelosos, los próximos días podrían definir si el impulso se mantiene o si prevalece la toma de ganancias.
La combinación de vencimientos récord, interés institucional y un escenario macroeconómico incierto convierte este día en un momento decisivo para el mercado cripto. Las próximas sesiones mostrarán si la presión compradora sigue dominando o si la volatilidad toma el control.
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