Más de 2,5 mil millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum están programados para expirar este viernes. Además, los mercados aún se están recuperando de los datos económicos de Estados Unidos esta semana, incluidos el IPC y el IPP, pero ¿Puede el evento de expiración de derivados de hoy impulsar los precios al alza durante el fin de semana?
Bitcoin (BTC) sigue muy por debajo del nivel psicológico de 100,000 dólares, ya que la influencia de los eventos macroeconómicos continúa impulsando el sentimiento.
Vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum
Alrededor de 21,362 contratos de opciones de Bitcoin expirarán el Día de San Valentín, el 14 de febrero. El valor nocional para el tramo de contratos de opciones de BTC que expiran este viernes es de 2,07 mil millones de dólares, según datos de Deribit.
La relación put/call es de 0.66, lo que sugiere una prevalencia de opciones de compra (calls) sobre opciones de venta (puts).
A medida que las opciones de Bitcoin expiran, tienen un precio de dolor máximo o de ejercicio de 98,000 dólares, en cuyo punto el activo causará pérdidas financieras al mayor número de holders.
De manera similar, los mercados presenciarán la expiración de 176,742 contratos de Ethereum, con un valor nocional de 479.01 millones de dólares. La relación put/call para estas opciones de Ethereum que expiran es de 0.64, con un dolor máximo de 2,725 dólares.
El evento de expiración de opciones de esta semana es mucho más pequeño que lo que los mercados cripto presenciaron la semana pasada.
Como informó BeInCrypto, aproximadamente 3.12 mil millones de dólares en opciones de BTC y ETH expiraron entonces, atribuido a los aranceles del presidente de Estados Unidos Donald Trump, que frenaron el precio de Bitcoin por debajo de 100,000 dólares.
La expiración de opciones podría llevar a la volatilidad de precios, por lo que los traders e inversores deben monitorear de cerca los desarrollos de hoy.
No obstante, las relaciones put/call por debajo de 1 para Bitcoin y Ethereum en trading de opciones indican optimismo en el mercado. Sugiere que más traders están apostando por aumentos de precios.
Débil consolidación en el sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado mantuvo una débil consolidación esta semana, comentó Greeks.Live, que agregó que la volatilidad implícita cayó a su nivel más bajo en casi un año a pesar de múltiples noticias positivas del lado del gobierno de Estados Unidos.
Esto señala menores oscilaciones de precios esperadas que pueden afectar la fijación de precios de opciones y las estrategias de trading.
“Desde que BTC efectivamente cayó por debajo de la marca de 100,000 dólares, los principales traders de opciones han estado vendiendo consistentemente calls a corto y mediano plazo, con un aumento significativo en el volumen de trading de calls en bloque pero una disminución en el volumen de puts en bloque, lo que sugiere que aunque el mercado no es alcista en el alza, está igualmente preocupado por la baja,” compartió Greeks.live.
En este contexto, los analistas de Greeks.live indican que las instituciones ven febrero como un ‘tiempo basura’. Esto significa un período de baja actividad o interés en el mercado que podría impactar los volúmenes de trading y los precios del mercado cripto.
A medida que los contratos de opciones se acercan a su expiración a las 8:00 UTC de hoy, los precios de Bitcoin y Ethereum podrían acercarse a sus respectivos puntos de dolor máximo. Según datos de BeInCrypto, BTC se negoció por 96,714 dólares, mientras que ETH se intercambió por 2,696 dólares.
Esto sugiere que los precios de BTC y ETH podrían aumentar a medida que el smart money busca moverlos hacia el nivel de “dolor máximo”.
Según la teoría del Dolor Máximo, los precios de las opciones tienden a gravitar hacia los precios de ejercicio donde el mayor número de contratos, tanto calls como puts, expiran sin valor.
La presión sobre el BTC y ETH probablemente disminuirá después de las 08:00 UTC del viernes cuando Deribit liquide los contratos. Sin embargo, la magnitud de estas expiraciones aún podría alimentar una mayor volatilidad en los mercados cripto.
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