A pesar de que Bitcoin (BTC) muestra fortaleza durante la sesión en Estados Unidos, los traders e inversores deben esperar algo de volatilidad durante las primeras horas de la sesión europea el viernes, en medio de la anticipación del vencimiento de opciones.
Sin embargo, el impacto podría ser de corta duración, dado que los mercados se ajustan rápidamente a nuevos entornos de trading poco después.
Lo que los traders deben saber sobre el vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum
Los datos de Deribit muestran que más de 5,03 mil millones dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum (ETH) vencerán hoy. Para Bitcoin, las opciones que vencen tienen un valor nocional de 4,3 mil millones dólares y un interés abierto total de 36,970.
Con una relación Put/Call de 1.06, el nivel de máximo dolor para las opciones de Bitcoin que vencen hoy es 108,000 dólares.
Para sus contrapartes de Ethereum, el valor nocional de las opciones de ETH que vencen hoy es 712,35 millones dólares, con un interés abierto total de 239,926.
Al igual que Bitcoin, las opciones de Ethereum que vencen hoy tienen una relación Put/Call superior a 1, con datos de Deribit que muestran 1.11 al momento de escribir esto. Mientras tanto, el nivel de máximo dolor, o precio de ejercicio, es 2,600 dólares.
Notablemente, las opciones de Bitcoin y Ethereum que vencen hoy son significativamente más altas que las de la semana pasada. El 4 de julio, BeInCrypto informó de casi 3,6 mil millones dólares en opciones que vencían, destacando 27,384 contratos de BTC y 237,274 de ETH, con valores nocionales de 2,98 mil millones dólares y 610 millones dólares, respectivamente.
Sin embargo, la principal similitud entre las opciones que vencen esta semana y las de la semana pasada es que ambas muestran relaciones Put/Call (PCR) superiores a 1.
Un PCR mayor a 1 indica que se negocian más opciones Put (Venta) que opciones Call (Compra), lo que sugiere un sentimiento de mercado bajista.
El PCR de Bitcoin en 1.06 y el de Ethereum en 1.11 sugieren una apuesta equilibrada entre los traders entre órdenes de venta y compra. Esta perspectiva equilibrada surge mientras los inversores especulan si el mercado se moverá a la baja o están cubriendo sus carteras en caso de una venta masiva.
Actividad de trading con alto apalancamiento: toma de riesgos extremos
Los analistas de Greeks.live notan un consenso mínimo sobre la dirección del mercado, con la mayoría de la actividad centrada en eventos de noticias en lugar de análisis de precios. Sin embargo, también destacan la actividad de trading con alto apalancamiento y la toma de riesgos extremos.
“Traders discutiendo posiciones de apalancamiento de 500x que parecen ‘suicidas’ desde los niveles actuales del mercado. Nuevas posiciones siendo abiertas a pesar del riesgo extremo, descritas como interestarding. Discusión de configuraciones de trading de señal al 100% que sugieren estrategias de alta confianza pero alto riesgo,” compartió Greeks.live en una publicación.
Notablemente, el trading con alto apalancamiento a 500x amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Mientras tanto, Bitcoin y Ethereum se negociaron muy por encima de sus respectivos niveles de máximo dolor.
Al momento de escribir esto, Bitcoin se negocia a 117,588 dólares tras establecer un nuevo máximo histórico (ATH). Mientras tanto, Ethereum cotiza en 2,986 dólares tras aumentar casi 7% en las últimas 24 horas.
El punto de máximo dolor es una métrica crucial en el trading de opciones de criptomonedas. Representa el nivel de precio en el que la mayoría de los contratos de opciones expiran sin valor. Este escenario inflige la máxima pérdida financiera, o “dolor,” a los traders que poseen estas opciones.
El concepto es significativo porque a menudo influye en el comportamiento del mercado. Según la teoría del Máximo Dolor, el precio del activo tiende a gravitar hacia este nivel a medida que las opciones se acercan a su vencimiento.
A medida que las opciones se acercan a su tiempo de vencimiento, 8:00 UTC en Deribit, los precios de Bitcoin y Ethereum podrían caer hacia estos niveles. Sin embargo, esto no significa necesariamente caer hasta 108,000 dólares para BTC y 2,600 dólares para ETH.
Los mercados generalmente se estabilizan poco después de que los traders se adaptan al nuevo entorno de precios. Con el vencimiento de alto volumen de hoy, los traders e inversores pueden esperar un resultado similar, potencialmente influyendo en las tendencias del mercado hacia el fin de semana.
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