De acuerdo con un indicador llamado Production Cost Floor, el nivel de 17,000 dólares debería servir a Bitcoin como soporte en caso de una ruptura de precios. Además, los datos históricos muestran que el precio de BTC casi nunca ha caído por debajo de este indicador.
En el análisis de hoy, BeInCrypto analiza el rendimiento histórico de este indicador y lo compara con el fondo del bear market anterior de 2018-2019.
Además, lo comparamos con otro indicador on-chain de la actividad de los mineros llamado Difficulty Ribbon Compression, que acaba de salir del área de sobrecompra. Por lo general, pero no siempre, este evento fue una señal de un próximo rebote del precio de Bitcoin.
Production Cost Floor de Bitcoin: soporte en 17,000 dólares
Charles Edwards es analista del mercado de criptomonedas y fundador del fondo Capriole Investments. Utiliza la cuenta de Twitter @caprioleio, que actualmente tiene más de 80.000 seguidores. Se hizo famoso a través de la creación del indicador Hash Ribbons, sobre el cual BeInCrypto escribió recientemente.
Este indicador genera señales históricamente efectivas de un fondo a largo plazo en el precio de BTC en función de la actividad del poder de cómputo de la red Bitcoin.
En su tweet del lunes, el analista apuntó a otro indicador de la actividad minera. Lo llamó Production Cost Floor de Bitcoin. La idea detrás del indicador es que Bitcoin está infravalorado si su precio se acerca o cae por debajo de este nivel (línea roja).
En el comentario, agregó que, actualmente, el indicador ha alcanzado niveles cercanos a los 17,000 dólares. Además, resaltó que el indicador se encuentra actualmente en alza. Esto aumenta el nivel del precio mínimo, por debajo del cual el costo de aprobar nuevos bloques y producir monedas BTC no es rentable.
Al observar la acción del precio en el contexto de este indicador, vemos que desde 2017, el precio casi nunca ha caído por debajo del Production Cost Floor (Costo mínimo de producción, en español). La única excepción notable a esto es el colapso de marzo de 2020 como resultado de la pandemia de COVID-19. Sin embargo, esto se rescató muy rápidamente y el precio de BTC volvió por encima de los costos de producción.
Edwards sugiere que el comportamiento actual del costo mínimo de producción se asemeja al mínimo del bear market de 2018-19 (área azul). En ambos casos, se iba a alcanzar el fondo del índice como resultado de la caída inicial. Mientras que la consolidación posterior del precio de BTC condujo a un aumento lento en el piso de costos de producción.
Difficulty Ribbon Compression de Bitcoin sale del área de sobreventa
Hay otros indicadores de mineros que proporcionan una visión bastante complementaria. Hablamos del llamado Difficulty Ribbon Compression. Este indicador es relevante en el contexto del análisis de Edwards, ya que sus famosos Hash Ribbons también se basan en bandas de parámetros mineros. La diferencia es que el primero se basa en cintas de dificultad de minería, mientras que el segundo se basa en cintas de hashrate.
Por lo tanto, Difficulty Ribbon Compression es un indicador que utiliza una desviación estándar normalizada para cuantificar la compresión de la banda de dificultad. Históricamente, las zonas de alta compresión (los valores bajos en el área verde) han sido buenas oportunidades de compra. El umbral de compresión aquí se establece en 0,05.
En el gráfico a largo plazo, vemos que, de hecho, Difficulty Ribbon Compression en el área verde solía ser un buen indicador de la parte inferior del precio de BTC o el período anterior al inicio del mercado alcista (áreas azules).
Sin embargo, una excepción notable es el pico de rally de 2020-21 con el ATH histórico en 64,850 dólares (área roja). En ese momento, el indicador se mantuvo en el área de sobrecompra casi todo el tiempo, tanto cuando Bitcoin subió parabólicamente como cuando se corrigió en mayo de 2021.
Una mirada más cercana a los últimos dos años muestra que la ruptura del indicador Difficulty Ribbon Compression del área verde fue generalmente una buena señal de compra. En los dos últimos casos (áreas azules), cuando el indicador volvió decisivamente a la zona neutral, esto se correlacionó con el comienzo de un mercado alcista de varios meses en BTC.
Sin embargo, cuando el indicador ya no pudo mantenerse por encima del área verde, señaló la continuación de la corrección del precio de BTC y nuevas caídas (áreas rojas).
Por lo tanto, si Difficulty Ribbon Compression aumenta de manera decisiva en las próximas semanas, esto podría iniciar un repunte en el precio de Bitcoin.
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