BitMEX publicó su informe de derivados del primer trimestre de 2026, donde destaca un aumento fuerte en la actividad de trading de los swaps perpetuos vinculados a acciones (TradFi Perps), impulsado por la mayor demanda de commodities y acciones tokenizadas.
Según el informe, los perpetual swaps de TradFi pasaron de representar el 0.03% del volumen total de derivados cripto en diciembre de 2025 al 1.72% al final del primer trimestre de 2026, alcanzando 30.7 mil millones de dólares en volumen semanal de trading. Esta expansión fue apoyada por nuevos lanzamientos de productos en exchanges importantes y eventos macroeconómicos, incluyendo más volatilidad en los mercados de commodities.
“El primer trimestre marcó un punto de inflexión claro para los perpetuals de TradFi, con el crecimiento del volumen impulsado por la demanda real de acceso 24/7 a commodities y acciones”, dijo Stephan Lutz, CEO de BitMEX. “Lo que estamos viendo es la formación temprana de un mercado estructuralmente diferente, uno que elimina las restricciones del horario tradicional de trading e introduce nuevas formas de descubrimiento de precios y liquidez”.
BitMEX ha lanzado una variedad de productos perpetuos de TradFi como parte de este cambio, ampliando su oferta de derivados para ofrecer acceso continuo a los mercados de commodities y acciones.
El informe identifica a los commodities como el principal motor de crecimiento, con un aumento en el volumen de trading de más del 65,000% durante el trimestre. Los metales preciosos como la plata y el oro impulsaron el momentum inicial, mientras que el trading de crudo se aceleró en marzo en medio de tensiones geopolíticas, alcanzando 6.9 mil millones de dólares en volumen semanal.
Los perpetuals de acciones también experimentaron un crecimiento importante, aumentando más del 900% hasta 4.9 mil millones de dólares en volumen semanal. La actividad se concentró en acciones relacionadas al sector cripto y en grandes tecnológicas, lo que refleja la convergencia continua entre los mercados de criptoactivos y los instrumentos de finanzas tradicionales.
El informe también señala diferencias estructurales entre los perpetual swaps y los contratos por diferencia tradicionales (CFD), especialmente en áreas como la transparencia del descubrimiento de precio, la ejecución entre pares y el acceso continuo al mercado.
A diferencia de los modelos basados en CFD que ofrecen algunas plataformas, estos productos permiten la participación directa en el mercado, con precios determinados por la dinámica real del mercado en lugar de mecanismos guiados por el bróker. Estas características han contribuido al aumento de la participación tanto de traders minoristas como profesionales.
La expansión del mercado también fue influenciada por desarrollos a nivel de exchange. BitMEX registró un crecimiento de más del 1,300% durante los 90 días analizados, mientras que Binance capturó una parte significativa del nuevo volumen tras su ingreso a esta categoría.
Además, las diferencias en la tasa de financiación entre exchanges crearon oportunidades de arbitraje. El informe destaca casos donde los traders pudieron obtener rendimiento al posicionarse en varios exchanges, con algunos diferenciales superando rendimientos anualizados del 100% bajo condiciones específicas.
De cara al futuro, BitMEX espera un crecimiento continuo en los mercados de perpetuals de TradFi, impulsado por listados de más activos en Forex, commodities y otros sectores, mayor concientización institucional y la demanda constante de acceso 24/7 al trading. El informe sugiere que el volumen semanal de trading podría acercarse a los 100 mil millones de dólares a medida que entren más clases de activos al mercado.
El informe completo está disponible en el blog de BitMEX.
Sobre BitMEX
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