El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se mantuvo alrededor de 102.2 temprano el lunes, cerca del máximo de 18 meses que alcanzó la semana pasada. Los inversores siguen siendo cautelosos mientras el conflicto en Medio Oriente se intensifica antes de los datos clave de inflación en Estados Unidos.
Los analistas no se ponen de acuerdo sobre si el rally se detendrá ahora en una línea de tendencia a largo plazo o si continuará una tendencia alcista de varios años.
Los analistas se dividen sobre el próximo movimiento del dólar
El rally llega tras un mes de septiembre en el que el índice aumentó casi un 2%. En el gráfico diario, el DXY subió desde aproximadamente 98.8 a inicios de septiembre hasta superar 102. El movimiento también llevó al índice a superar los máximos de julio, cerca de 101.6.
Aun así, el macro estratega Gert van Lagen espera que el avance se detenga en una línea de tendencia que el índice rompió el año pasado.
Sweep, cofundador de GlydeGG, también describió este movimiento como un retest bajista. Espera un rechazo próximamente, lo que según él sería alcista para el cripto y las acciones.
Por el contrario, otro analista argumenta que el DXY sigue en un mercado alcista de 18 años. Según su recuento, este ciclo comenzó en un mínimo histórico de 70.698 el 17 de marzo de 2008. Agregó que el rally aún tiene años por delante, ya que el índice se acerca a una cruz dorada en el gráfico trimestral.
El trader Alejandro también espera que el dólar se fortalezca, con consecuencias directas para los activos digitales.
“Creo que el dólar se está preparando para otro movimiento importante al alza. Un dólar más fuerte endurece las condiciones financieras y tiende a presionar los activos de riesgo, especialmente el cripto y las altcoins,” dijo.
El informe de inflación del miércoles alista la decisión de la Fed en octubre
Más allá de los gráficos, el informe del índice de precios al consumidor (IPC) de este miércoles es ahora el centro de atención.
El jueves se publicarán los precios al productor y las ventas minoristas, antes de la decisión sobre tasas de la Reserva Federal del 28 de octubre.
La Fed subió las tasas a un rango de 3.75% a 4.00% el 16 de septiembre. Fue el primer aumento del banco central desde julio de 2023.
Desde entonces, los traders han reducido sus apuestas en un nuevo aumento. Según los datos de CME FedWatch al momento de la publicación, la probabilidad de mantener las tasas sin cambio este mes es de 82.8%. Un mes antes, la probabilidad era de 51%, mientras que la opción de un aumento representaba un 42.5%.
Mientras tanto, los datos de principios de octubre muestran que la confianza del consumidor cayó nuevamente. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 46.3 en su lectura preliminar de octubre, el nivel más bajo en cinco meses. En septiembre, el valor fue de 48.1, ya que el aumento de los costos de vida por el conflicto afecta a los hogares.
Los analistas de Barclays ven posibilidades de que el rally del dólar se detenga, con un posible retroceso a corto plazo. Señalaron la volatilidad en el mercado de bonos, lo que ha hecho que las condiciones de endeudamiento sean más estrictas en todo el mundo. Los analistas dicen que esta presión podría motivar a la Fed a dar mensajes más tranquilos antes del 28 de octubre, especialmente si el IPC resulta bajo.
Barclays basa parte de su argumento en una lectura suave del IPC, por lo cual los datos del miércoles serán la próxima prueba para los traders de ambos lados de la tendencia.
El mercado cripto tiene mucho que perder o Ganar según cómo se mueva el Dólar
Históricamente, Bitcoin (BTC) se ha movido de manera inversa al dólar, así que un dólar más fuerte suele afectar negativamente su precio. Sin embargo, ese patrón no se mantuvo en septiembre, cuando Bitcoin aumentó 6.14% aunque el índice del dólar subió casi un 2%.
Octubre ha sido difícil para los activos digitales hasta ahora. El valor total del mercado cripto ha caído 1.4% este mes, un movimiento relacionado con mayores rendimientos, el encarecimiento del petróleo y la venta de fondos.
Si el dólar es rechazado en la línea de tendencia, una fuente de presión sobre Bitcoin disminuiría, dado ese vínculo inverso. Una ruptura, en cambio, pondría a prueba si la resiliencia de septiembre puede repetirse con el dólar en niveles aún más altos.
