El análisis on-chain de hoy proporciona una mirada a dos indicadores a largo plazo que podrían señalar un fondo macro en el mercado de Bitcoin (BTC). Estos son el Entity-Adjusted Number of Transactions en la red de Bitcoin y el Entity-Adjusted Dormancy Flow.
Además, los modelos de precio máximo y mínimo de Bitcoin creados por Willy Woo indican que, si hoy fuera el pico de un mercado alcista a largo plazo, BTC costaría 176,000 dólares. Por otro lado, si tuviéramos un mercado bajista, caería a 15,000 dólares.
El número de transacciones de Bitcoin en su nivel más bajo en 2 años
El número de transacciones en la red Bitcoin ha alcanzado un mínimo de 2 años. El analista on-chain Lex Moskovski tuiteó hoy un gráfico del promedio móvil de 30 días del “Número de transacciones ajustadas por la entidad”. Muestra que el valor ha caído a un nivel en el área de 180,000, que no se ha registrado desde enero de 2019.
Este fue un período en el que el precio de Bitcoin estaba al final de una tendencia bajista a largo plazo, alrededor de 3,000 dólares. Según la opinión de Moskovski, esta lectura ofrece la posibilidad de que se reanuden los aumentos en BTC:
“Si los hodlers, ballenas y traders logran impulsar el precio más alto atrayendo al minorista normal, este gráfico cambiará bastante rápido”.
Purga de novatos
La narrativa de un fondo continuo en el precio de Bitcoin y un posible rebote está respaldada por otro gráfico de análisis on-chain, el llamado “Flujo de latencia ajustado por entidad”. Este gráfico fue destacado hoy por otro analista on-chain, Will Clemente.
El indicador expresa la relación entre la capitalización de mercado actual y el valor de inactividad anualizado. Se puede utilizar para identificar los fondos del macro mercado y estimar cuándo el mercado se encuentra en condiciones relativamente normales.
Además, su restablecimiento al rango verde de aproximadamente 200,000 se asocia con una purga completa de las posiciones de mercado de los recién llegados.
El gráfico muestra que el indicador de flujo de latencia está cerca de la línea de tendencia a largo plazo (rojo). Ha marcado los fondos en BTC con gran precisión casi desde su comienzo.
Hasta ahora, la línea ha registrado 4 toques (círculos azules): en 2011, 2015, 2019 y 2020, todos los cuales ocurrieron en macro mínimos en el mercado de BTC, registrando precios a los que Bitcoin nunca ha regresado.
Es cierto que el indicador Dormancy Flow no ha tocado esa línea en la situación actual del mercado, pero se acercó lo suficiente a ella el 20 de julio. Clemente dice que este restablecimiento completo de Dormancy Flow significa que “los novatos se han purgado casi por completo”.
Máximo en 176,000 dólares
El analista mencionado anteriormente tuiteó otro gráfico de la acción del precio a largo plazo de Bitcoin, sobre el que ha superpuesto varias curvas basadas en los modelos de Willy Woo.
Nos permite visualizar el valor relativo de BTC en relación con picos y mínimos históricos en el mercado.
En el gráfico, además del precio BTC, observamos la línea del precio superior (violeta), el precio mínimo (Precio Delta, rosa) y la media entre estos dos valores (Fórmula 3, azul oscuro). Actualmente, el precio de BTC, que está luchando contra el área de resistencia en 40,500 dólares, se encuentra entre el precio mínimo y la media.
Clemente señala que, en este punto, el precio máximo es de 176,000 dólares y el mínimo de 15,000 dólares. Además, la línea de precio medio ha proporcionado una buena aproximación del máximo histórico de abril de Bitcoin de 64,800 dólares.
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