Aproximadamente 5.65 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) están programadas para expirar hoy.
Se anticipa que esta masiva expiración introducirá considerable volatilidad, con traders e inversores observando atentamente los impactos potenciales en el mercado cripto.
¿Cómo afectará el lanzamiento de los ETF spot de Ethereum?
La expiración de hoy incluye 61,320 contratos de Bitcoin valorados en aproximadamente 4.07 mil millones de dólares, según datos de Deribit. Esto representa un aumento notable desde la cifra de la semana anterior de 20,679 contratos. La relación actual de put-to-call es de 0.61, con un punto de dolor máximo de 63,000 dólares.
De manera similar, las opciones de Ethereum también están presenciando expiraciones significativas, con 499,803 contratos valorados en más de 1.59 mil millones de dólares listos para expirar. La relación de put-to-call para Ethereum es de 0.46, con un punto de dolor máximo de 3,300 dólares.
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El punto de dolor máximo en el mercado de opciones cripto representa el nivel de precio que inflige el mayor malestar financiero a los tenedores de opciones. Mientras tanto, la relación de put-to-call sugiere una prevalencia de opciones de compra (calls) sobre opciones de venta (puts).
La relación de put-to-call de esta semana muestra que los traders prefieren comprar opciones en lugar de venderlas, lo que señala un sentimiento de mercado optimista. El reciente lanzamiento de los ETF spot de Ethereum en Estados Unidos ha añadido una capa extra de interés a la situación actual del mercado.
Los analistas de Deribit destacaron los efectos combinados de la distribución de Mt Gox, las salidas de ETF y una caída en el Nasdaq como factores contribuyentes a las tendencias actuales del mercado:
“Una combinación de la distribución de Mt. Gox, salidas de [Grayscale Ethereum Trust] ETHE, y la caída de NDQ fue demasiado para el optimismo cripto colectivo durante los últimos días,” escribieron.
Inicialmente, BTC se mantuvo fuerte, con compras de opciones para el 2 de agosto antes de la Conferencia de Bitcoin en Nashville. Sin embargo, la situación cambió cuando el mercado enfrentó una serie de presiones de venta. Los analistas de Deribit observaron una reducción en la exposición de opciones de BTC, con compras de puts de ETH, reflejando una postura cautelosa entre los traders.
Más sobre las opciones de Bitcoin y Ethereum
Adam, un analista de la herramienta de trading de opciones cripto Greeks.live, también compartió sus observaciones sobre las condiciones actuales del mercado:
“Afectado por la venta del gobierno alemán, el mercado de criptomonedas formó una tendencia profunda en V en julio, con BTC y ETH rebotando fuertemente en las últimas dos semanas. Estimulado por múltiples factores positivos, los IVs de término mayor de criptomonedas también han rebotado significativamente,” dijo.
Adam además señaló el impacto del reciente rebote y factores externos, como las posibles influencias de políticas de Donald Trump en el mercado. Destacó la estrategia de spread de calendario, aconsejando a los traders elegir la volatilidad implícita (IV) correcta en el momento adecuado para optimizar sus posiciones.
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El 25 de julio, el precio de Bitcoin cayó momentáneamente al nivel de 64,000 dólares pero se recuperó a 66,404 dólares en el momento de redactar este artículo. Ethereum, por su parte, experimentó una caída significativa de 3,469 dólares el 24 de julio a 3,098 dólares. Desde entonces, ha recuperado ligeramente, cotizando a 3,183 dólares.
Históricamente, la expiración de contratos de opciones tiende a causar movimientos de precios agudos, aunque temporales. El mercado generalmente se estabiliza poco después. Sin embargo, los traders deben permanecer vigilantes, analizando indicadores técnicos y el sentimiento del mercado para navegar efectivamente la volatilidad potencial.
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