El especulador de mercado más popular de Polonia es acusado de insider trading

Rafał Zaorski, un conocido especulador de mercado, fue acusado de utilizar información privilegiada en transacciones con acciones del Merlin Group.

La Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia (KNF) y la fiscalía lo acusan de uso de información privilegiada. Zaorski niega las acusaciones y afirma que no hay pruebas de su culpabilidad. El caso llegó a los tribunales, que inicialmente sobreseyeron el proceso, pero la decisión fue anulada.

Zaorski y la acusación de uso de información privilegiada

Rafał Zaorski, un conocido inversor y especulador, fue acusado de utilizar información privilegiada. Según la fiscalía, Zaorski utilizó información sobre la cooperación prevista de su empresa Krypto Jam con Merlin Group. Esta información influyó en la decisión de comprar acciones del Merlin Group antes de que se hicieran públicas.

Se suponía que Zaorski ganaría dinero con estas transacciones, aunque afirma que en realidad perdió dinero. Decidió comentar sobre el asunto a través de su cuenta en la plataforma de redes sociales X.

Zaorski se declara inocente. Subraya que la fiscalía y la Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia no tienen pruebas que confirmen la tesis del uso de insider trading.

En primera instancia, el tribunal desestimó el caso al considerar que no había motivos para procesar. Sin embargo, el Tribunal de Distrito anuló esta decisión y ordenó que se reconsiderara el caso.

En 2018, Merlin Group anunció una cooperación con Krypto Jam Zaorski. El objetivo era desarrollar la tecnología blockchain y crear un programa de fidelización basado en la tokenización. Esto provocó un fuerte aumento en el precio de las acciones de Merlin, lo que generó sospechas de uso de información privilegiada.

Zaorski afirma que la información sobre la carta de intención en sí no era confidencial. Destaca que en el momento de la compra de las acciones no se tomaron decisiones de cooperación. En su opinión, las conversaciones con el presidente de Merlin no fueron motivo para acusaciones de uso de información privilegiada.

Tras anunciar la cooperación, Merlin Group anunció la adquisición de la cadena de librerías por 17 millones de zlotys. Esto también generó especulaciones, porque la empresa recién se estaba recuperando y no tenía esos fondos.

Decisiones judiciales y controversias

En marzo de 2023, el Tribunal de Distrito de Varsovia-Mokotów desestimó el caso al considerar que en el momento de la compra de las acciones aún no se había tomado la decisión sobre la cooperación.

La Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia y la fiscalía apelaron esta decisión, argumentando que la información confidencial se refería a las negociaciones mismas.

Rafał Zaorski admitió que informó a su contable sobre su intención de comprar acciones de Merlin, pero no le informó sobre las negociaciones en curso. Zaorski afirma que su estrategia consistía en comprar un determinado número de acciones, que luego subían en el mercado.

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La Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia identificó a 11 inversores que compraron acciones de Merlin entre el 19 de junio y el 5 de julio de 2018.

Todos tenían acceso a los llamados sala de operaciones donde operaban las empresas de Zaorski. Por lo tanto, las especulaciones sobre el uso de información privilegiada podrían basarse en conjeturas y observaciones.

Zaorski destaca que sus acciones resultaron en una pérdida. 2Z Capital, una empresa propiedad de Zaorski, compró acciones de Merlin en julio de 2018. Todas las acciones se vendieron en junio de 2019, lo que resultó en una pérdida de 26,8 mil zloty.