Vertex Protocol ha generado un entusiasmo considerable en DeFi al lanzar al mercado el primer exchange descentralizado (DEX) verticalmente integrado para competir con los exchanges centralizados tradicionales (CEX).
Si bien los DEX tienden a ser singulares en los casos de uso que abordan (por ejemplo, Uniswap es para mercados spot, Aave es para préstamos, y dYdX es para perpetuos), los CEX tienden a ofrecer todas estas opciones en una sola plataforma.
Vertex Protocol logra muchos de los mismos fines y al mismo tiempo logra un exchange descentralizado de alto rendimiento.
Vertex se diferencia por ofrecer una solución integral de trading que combina la velocidad y la funcionalidad de una cartera de pedidos off-chain con la descentralización de un creador de mercado automatizado (AMM) on-chain. Vertex ofrece cuentas universales de margen cruzado para operar en Arbitrum, lo que permite funciones como operaciones apalancadas, préstamos y aprovisionamiento de liquidez, todo en un solo lugar.
Estos son algunos de los otros atributos distintivos de Vertex Protocol:
- Tarifas excepcionalmente competitivas: con tarifas para los takkers establecidas entre 0.02 % y 0.04 % y cero tarifas para los makers.
- Baja latencia en la coincidencia de pedidos: Vertex está diseñado para hacer coincidir órdenes en aproximadamente 30 milisegundos, rivalizando con los exchanges centralizados y superando a otros DEX. La mayoría de las veces, la latencia desde el pedido realizado hasta el pedido completado será de alrededor de 15 milisegundos. Esta velocidad se debe al secuenciador off-chain de Vertex que aloja el libro de pedidos y el motor de comparación.
- Autocustodia: a pesar del uso del secuenciador off-chain, toda la liquidación se produce on-chain, lo que significa que los usuarios nunca pierden el control sobre sus activos. Nunca puede haber un mal uso opaco de los fondos de los clientes porque el usuario siempre conserva el control sobre sus fondos on-chain.
- Resistencia MEV incorporada: un beneficio importante del secuenciador es que reduce los problemas del valor máximo extraíble (MEV) que a menudo se asocian con los DEX. Los validadores en redes de Capa 1 como Ethereum generalmente pueden adelantar a los traders que utilizan DEX completamente on-chain. La extracción MEV en Vertex es menos valiosa debido al rendimiento de baja latencia del secuenciador.
- Experiencia de trading personalizada: la interfaz de Vertex Protocol es totalmente personalizable y ofrece a los traders una variedad de opciones para personalizar su entorno de trading.
- Creado para la automatización: con una API y un SDK sólidos, Vertex atiende a traders institucionales con sistemas comerciales automatizados. El beneficio es que la infraestructura de trading compatible con HFT aporta una liquidez masiva al exchange, lo que mejora la experiencia comercial de todos los traders al minimizar el slippage y ajustar los diferenciales entre oferta y demanda.
¿Cómo ha estado respondiendo el mercado?
Solo hay que observar el sólido desempeño indicado por los datos de volumen de Vertex para tener una idea de cómo los nativos de DeFi están comenzando a adaptar Vertex a sus necesidades de DeFi.
Incluso dentro del peor mercado bajista en la historia de las criptomonedas, Vertex ha alcanzado más de 12 mil millones de dólares en volumen total de trading en solo siete meses desde su lanzamiento.
Lanzamiento del token
Es más, Vertex Protocol ahora está lanzando un utility token, VRTX.
En el mundo de las criptomonedas, hay pocas cosas más emocionantes que cuando un proyecto estelar lanza su propio token. Esto genera mucho revuelo y atención, así como especulaciones sobre la utilidad del token.
Primero hablemos de los tokenomics.
VRTX sirve como token de utilidad para Vertex Protocol, con un suministro máximo fijo de mil millones de tokens. El propósito de VRTX es alinear los intereses de la comunidad Vertex (también conocidos como traders y usuarios del exchange) recompensando las contribuciones y los usuarios con perspectivas a largo plazo.
Inicialmente, VRTX se asignará de acuerdo con el programa de incentivos de trading durante las primeras siete épocas posteriores al lanzamiento en la mainnet. Después de este período, persistirá una fase de incentivo continua durante más de 72 meses para distribuir gradualmente los tokens VRTX restantes.
Se recomienda bloquear VRTX como una demostración de compromiso con el crecimiento duradero de Vertex Protocol. Al bloquear VRTX, los usuarios obtienen voVRTX, una “puntuación de usuario” no negociable que refleja el compromiso y la dedicación a largo plazo de un usuario al intercambio. La puntuación voVRTX es fundamental para determinar la distribución de las recompensas de los usuarios.
Aquellos que mantengan su participación en el protocolo a lo largo del tiempo, como lo indica su puntuación voVRTX, serán elegibles para una parte prorrateada de los ingresos del protocolo, distribuida como recompensas de USDC.e.
Una forma de participar en el exchange y calificar para recompensas basadas en voVRTX es a través de una participación activa: operar, prestar, pedir prestado y contribuir a los pools de liquidez. Hasta la mitad de los ingresos por tarifas de trtading de Vertex para cada época, excluidas las tarifas del secuenciador, se dirigirán al Tesoro del Protocolo para financiar las recompensas.
La asignación de estas recompensas se basará en la participación y dedicación sostenida de los usuarios a Vertex, cuantificada por su puntuación voVRTX.
Otra vía para obtener recompensas basadas en voVRTX es respaldar el fondo de seguro con USDC.e. Los contribuyentes a este fondo pueden recibir una parte de los ingresos de las liquidaciones, con una participación mayor para aquellos con puntuaciones voVRTX más altas.
En caso de una liquidación, los USDC.e de estos contribuyentes puede usarse para cubrir la liquidación de cualquier posición potencialmente sumergida en medio de una volatilidad extrema.
El lanzamiento de VRTX es sin duda un evento muy esperado con meses de preparación a través del programa de recompensas comerciales.
Evento de generación de tokens: Subasta de arranque de liquidez VRTX
Rompiendo con los métodos tradicionales de lanzamiento de tokens, Vertex Protocol ha optado por una innovadora subasta de arranque de liquidez (LBA).
Vertex Protocol actualmente ejecuta el LBA del 13 al 20 de noviembre. La LBA tiene como objetivo establecer el mercado líquido inicial para VRTX. En el transcurso de esta semana, el mercado de VRTX se desarrollará a partir de dos pools de liquidez distintos: uno para VRTX y otro para USDC.e.
Los participantes que hayan acumulado VRTX a través de actividades de trading en Vertex Protocol durante las siete épocas iniciales tienen la opción de generar el pool de liquidez de VRTX durante el LBA de una semana.
El pool común de USDC.e está abierto a contribuciones de liquidez de cualquier persona durante este período, incluso si nunca antes ha operado en Vertex.
Después de la LBA, estos dos pools se fusionarán para crear un producto constante estándar Automated Market Maker (AMM), que marcará el comienzo del mercado líquido para VRTX.
Los participantes de LBA (aquellos que proporcionan liquidez a uno o ambos pools) serán compensados por su papel de dos maneras. La primera es a través de las tarifas de trading de LP generadas por los pools. El segundo es a través de recompensas VRTX destinadas como incentivos LP para LBA.
La LBA de Vertex está diseñada para permitir que el mercado llegue naturalmente a un valor justo para VRTX. Los métodos anteriores de lanzamiento de tokens tendían a favorecer a las personas que usaban bots para comerciar más rápido de lo que cualquier humano normal puede hacerlo.
La LBA extiende el proceso de descubrimiento de precios a lo largo de una semana, lo que reduce en gran medida la ventaja que tendrán los bots.
¿Qué sucede con la liquidez después de 7 días?
Los fondos aportados para la provisión de liquidez para la LBA se someterán a una liberación gradual durante un período de adquisición de derechos de 120 días.
Después de que finalice el LBA el 20 de noviembre, las contribuciones de VRTX y USDC.e se combinarán para formar el pool de liquidez VRTX-USDC.e dentro del sistema Vertex AMM. A los contribuyentes del LBA se les otorgará una posición LBA, similar a las posiciones de proveedor de liquidez (LP) en un AMM tradicional x * y = k, lo que significa su participación proporcional en el grupo.
Estas posiciones LBA estarán sujetas a un período de bloqueo de 60 días durante el cual no se permitirán retiros de liquidez. Después del bloqueo inicial de 60 días después del 20 de noviembre, un tercio de las tenencias de un participante serán inmediatamente accesibles. Los dos tercios restantes se distribuirán uniformemente durante los 60 días siguientes.
Conclusión
Vertex Protocol está redefiniendo la plataforma DEX, estableciendo un nuevo estándar en términos de estructura de tarifas y eficiencia de capital para el trading de criptomonedas. Es el primero en fusionar a la perfección el comercio al contado, las perpetuas y los mercados monetarios.
Declaración de riesgo de Vertex
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