DeFi alcanza $2.000 millones con el auge de Aave, Ethereum sufre la presión

Llegó más rápido de lo esperado, pero los mercados de DeFi acaban de alcanzar la marca de 2.000 millones de dólares en términos de Valor Total Bloqueado (TVL, siglas en inglés) según DeFi Pulse. En menos de un mes, la cantidad total de garantía en criptomonedas bloqueadas en los smart contract de DeFi se ha duplicado.

La fiebre por la minería de la liquidez ha impulsado el impulso de DeFi después de que Compound Finance lo iniciara con la distribución de los tokens que comenzaron el 15 de junio. Balancer siguió el ejemplo y otros como bZx, Kyber Network, y Aave se han incorporado a la batalla. La mayoría de estos tokens de DeFi han subido de precio, algunas incluso se han duplicado en el último mes. DeFi se ha convertido en la ‘nueva moda tipo ICO’, ya que depositar y prestar criptomonedas se ha vuelto más lucrativo que tan sólo realizar trading o especular con nuevas ofertas de tokens. Echando un vistazo a los mejores resultados del día durante la semana pasada, se verá que son predominantemente tokens basados en DeFi como 0x, Ren, LEND, REP, KNC, etc. Los activos criptográficos tradicionales como XRP, Litecoin, EOS, o BNB no se perciben en ninguna parte en términos de ganancias de precio y han estado relativamente planos durante los últimos meses.

Aave (LEND) despega con fuerza

Aave, el protocolo de código abierto y sin custodia de Ethereum para préstamos descentralizados es el producto digital favorito en este sector a día de hoy, ya que su token de préstamo nativa está despegando hacia la luna. Los préstamos han aumentado en un 30% en las últimas 24 horas, de alrededor de 0,145 dólares a menos de 0,19 dólares, su precio más alto desde la burbuja cripto de enero de 2018.

Aave opera acuñando aTokens que cumplen con el ERC20 en una proporción de 1:1 a los activos suministrados. El interés comienza inmediatamente a recibir un interés compuesto de manera continua, representado por un aumento constante del número de aTokens en poder del prestamista. En un anuncio reciente, la plataforma introdujo los préstamos basados en la reputación como una alternativa a los basados en garantías. El CEO de Three Arrows Capital, Su Zhu [@zhusu], comentó que este modelo de colateralizar un préstamo cripto podría ser revolucionario para la industria:

Los préstamos sin garantía en @AaveAave terminarán bien y te dejarán alucinado. Las finanzas basadas en la reputación/identidad han sido por derecho un santo grial durante algún tiempo, creo que el espacio de diseño es enorme aquí,

Cuando se le preguntó cómo funciona esto, Aave respondió que los usuarios individuales podrán delegar sus líneas de crédito a otras partes de confianza, con algo de magia “off/on-chain”. Hizo la analogía de un “mostrador de préstamos OTC alimentado por un mercado monetario descentralizado subyacente”. El inversionista de Dragonfly Capital, Tom Schmidt [@tomhschmidt], señaló además que DeFi podría estar dividiéndose en dos campos:

Con los anuncios de @AaveAave de hoy, parece que el sector de préstamos de DeFi se está dividiendo básicamente en dos escuelas: o bien el riesgo / recompensa se acumula a los poseedores de tokens ($MKR, $LEND, etc.) o a los propios usuarios ($COMP, dYdX, etc.) que pueden votar.

En el momento de escribir este artículo, la encuesta que Schmidt añadió al artículo mostraba un 56% de votos a favor de la gobernanza basada en el uso de tokens, frente al 44% de los usuarios que tomaban las decisiones.

Una gran semana para DeFi

Ha habido algunos grandes desarrollos en el espacio de DeFi durante la última semana más o menos. El cofundador de Ethhub, Anthony Sassano [@sassal0x] profundizó en algunos de estos avances en su última actualización semanal de la industria. Además de los desarrollos en Aave, Kyber’s Katalyst lanza oficialmente hoy ofreciendo oportunidades de staking para los poseedores de KNC en el nuevo KyberDAO. En su última actualización, la Red Kyber declaró que el staking comenzará hoy (7 de julio) marcando el lanzamiento de la “Fase 0″, mientras que la votación del gobierno comenzará una semana después con la “Fase 1″. Las recompensas a los votantes serán distribuidas dos semanas después con el comienzo de la ‘Fase 2′. Como resultado, KNC ha estado en un viaje salvaje recientemente, alcanzando la semana pasada el máximo de dos años con 2 dólares. Staking consigue maravillas para FOMO en un activo cripto, como ha sido evidenciado por el desempeño de Tezos este año. Sassano también informó que The Graph anunció la semana pasada el cierre de una ronda de financiación de 5 millones de dólares de varios fondos y proyectos relacionados con cripto. The Graph es un protocolo de indexación para organizar y acceder eficientemente a los datos de blockchain y redes de almacenamiento. El protocolo DEX 0x lanzó su propio exchange de uso sencillo la semana pasada, llamado Matcha. Una vez más, el token nativo de ZRX para el protocolo ha sido extremadamente alcista recientemente con un aumento del 18% durante la última semana. Otros avances notables incluyen el lanzamiento de la red SKALE para el escalado de Ethereum, el lanzamiento de DXdao de Omen sobre el marco abierto desarrollado por Gnosis para los mercados de predicción, y el lanzamiento de una pool conjunta de staking de Nexus Mutual.

Malestar en la red de Ethereum

Todos estos eventos han sido alentadores para el naciente ecosistema de DeFi, pero parece que los cimientos de este paisaje financiero se están resquebrajando bajo la presión, a pesar de que muchas métricas en cadena están mejorando. Ha aumentado el nivel de descontento en la comunidad de cripto por el aumento de los costos de la red de Ethereum. Estas altas tarifas de gas hacen que las pequeñas operaciones con contratos inteligentes de DeFi sean impracticables y financieramente insostenibles. Ethereum se ha convertido una vez más en víctima de su propio éxito. El investigador de Messari, Ryan Watkins [@RyanWatkins_], señaló que si bien hay algunos aspectos positivos de las altas tarifas de la red, las malas experiencias de los usuarios pueden disuadir a las masas de entrar en DeFi:

Es fácil destacar los aspectos positivos de las elevadas comisiones de transacción de Ethereum, como la señal de una fuerte demanda por el espacio de los bloques, y la sostenibilidad a largo plazo de la política monetaria. Pero a corto plazo, las altas comisiones por transacción de Ethereum crean un terrible UX y deben ser tratados.

De acuerdo con la investigación de la industria Larry Cermak [@lawmaster], quien ha sido un detractor de la mayoría de las cosas relacionadas con DeFi, la tasa de transacción de Ethereum como porcentaje de los ingresos totales de los mineros se está disparando y superando con creces a la de Bitcoin a pesar del reciente Halving. Como ha informado BeInCrypto recientemente, las comisiones de la red Ethereum han sido sustancialmente más altos que los de Bitcoin durante los últimos 30 días. A medida que la popularidad de DeFi siga creciendo, la demanda sobre la red Ethereum subyacente seguirán el mismo camino, lo que llevará a unas tarifas aún más altas, es decir, hasta que las soluciones de escalado de Capa 2 puedan desplegarse con éxito en el mainnet. Muchos se han preguntado cuándo esta demanda será positiva para los precios de Ethereum, que todavía están de capa caída digital a pesar de una ganancia del 5% en el día. ETH ha recuperado actualmente el nivel de 240 dólares, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo muy lateral para la principal red de smart contracts del mundo. DeFi no parece haber hecho mucha diferencia con los precios de Ethereum, por lo que las esperanzas para los HODLers se están poniendo en ETH 2.0, proof-of-stake, y algunas soluciones serias de escalado programadas para su lanzamiento a finales de este año.