Es posible que la industria de las criptomonedas haya capeado la tormenta, pero las consecuencias serán significativas, ya que se enfrentan a una crisis de desbancarización y a algunos próximos pasos inciertos.
Entonces, para empezar, tres bancos colapsaron en menos de una semana. Los tres tienen conexiones significativas con el sector criptográfico. Crypto era una base de clientes favorita de dos de ellos: Silvergate y Signature. La crisis del Silicon Valley Bank (SVB), el mayor de los tres, ha causado las mayores olas.
En un momento, fue el vigésimo banco más grande del país. Quebró el 10 de marzo de 2023, con sus participaciones ahora administradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.
Todo esto sucedió entre el jueves y el lunes. Si no estabas mirando las criptomonedas de Twitter, y no eres un gran adicto a las noticias, es posible que te las hayas perdido. Eres afortunado.
Los mercados volvieron a un estado de relativa calma el lunes. Pero eso no significa que la crisis haya terminado. Las preguntas aún se ciernen sobre el futuro de la industria y su relación con TradFi.
Podríamos estar viendo consecuencias significativas debido a la desbancarización del sector, dice Danny Talwar, Jefe de Impuestos de Koinly. “Las nuevas empresas y los exchanges de criptomonedas ahora buscarán proveedores bancarios alternativos a raíz de estos colapsos. La eliminación de los bancos de las empresas criptográficas podría dañar seriamente el sector y la innovación en las tecnologías basadas en cadenas de bloques”. Él continuó:
“Los reveses que siguieron al colapso y cierre de múltiples bancos cripto como Silvergate, SVB y Signature Bank pueden incluso hacer retroceder a la industria una década. En el mediano plazo, esto se agravará con los colapsos cripto nativos del año pasado, lo que resultará en un entorno extremadamente difícil para que la innovación prospere dentro de Estados Unidos”
Bankageddon tendrá consecuencias a más largo plazo
Según Brian Fu, cofundador y codirector del proyecto de zkLend, las consecuencias serán diferentes según el tamaño y el negocio. “Para las empresas más grandes, como las bolsas, el impacto sería un retraso en los tiempos de liquidación y la dificultad en la rampa de encendido y apagado.
Mientras que para las empresas más pequeñas, es posible que simplemente no puedan abrir una cuenta bancaria para realizar las operaciones diarias”.
Para colmo, Binance anunció el martes que sus rampas de entrada y salida de libras esterlinas (GBP) se suspendieron para nuevos usuarios a partir del 13 de marzo. Afectará a todos los usuarios a partir del 22 de mayo, dentro de 9 semanas.
Paysafe, su socio bancario esterlina, aún no ha proporcionado una razón. Se desconoce si está relacionado con la implosión más amplia de la banca, que ha afectado en gran medida a Estados Unidos.
Después de la implosión de FTX en noviembre, Signature Bank aseguró a sus clientes que solo un pequeño porcentaje de su dinero estaba involucrado con el exchange deshonrado.
El banco vendió 8 mil millones a 10 mil millones de dólares en activos digitales, distanciándose de la criptomoneda. La venta masiva redujo sus activos digitales a menos del 15% de los activos totales del banco.
En diciembre, Eric Howell, director de operaciones del banco, dijo: “No somos solo un criptobanco, y queremos que eso se transmita alto y claro”.
La criptobanca se basó en redes de pago especializadas
“El reciente cierre de SVB, Silvergate y Signature, tres de los bancos más amigables con las criptomonedas en Estados Unidos, ha convertido a Estados Unids en un lugar difícil para que los cripto VC, los intercambios y las nuevas empresas hagan negocios”, continúa Fu.
“Si bien los depositantes se recuperarán, su desaparición significa que las plataformas de pago en tiempo real más populares, incluidas Silvergate Exchange Network (SEN) y Signet, ya no estarán disponibles”.
Los informes publicados el martes sugieren que el servicio Signet de Signature Bank todavía está operativo . Pero los actores de la industria ya están buscando nuevas soluciones. Tienen una buena razón para mirar rápido y duro.
La plataforma Signet de Signature Bank y la red de intercambio de Silvergate (SEN) han desempeñado un papel crucial en la facilitación de los servicios bancarios criptográficos para sus clientes. Ambos permitieron a los clientes comerciales pagar en dólares estadounidenses sin tarifas de transacción, liquidar pagos en tiempo real y realizar y recibir pagos las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
SEN fue el primero en debutar en 2017, mientras que Signet se lanzó dos años después. Desde 2019, ambas redes han facilitado la transferencia de más de 2 billones de dólares hacia y desde los mercados de activos digitales. La pérdida de estas dos redes de pago puede ser el mayor golpe a corto plazo de esta crisis.
Las empresas que operan en la industria de las criptomonedas pueden tener dificultades para operar sin problemas sin redes de pago diseñadas específicamente para las criptomonedas. Una red de cámara de compensación automatizada (ACH) costosa y más lenta puede aumentar los gastos comerciales.
Las transferencias ACH son más lentas y pueden incurrir en tarifas más altas. Como resultado, las empresas cripto, especialmente las empresas de alto volumen como los intercambios, prefieren usar redes como Signet y SEN.
¿Dónde están los nuevos bancos amigables con las criptomonedas?
Mientras tanto, la comunidad de criptofundadores está buscando furiosamente nuevos socios bancarios. La dirección de la industria ha sido un tema candente de especulación en Twitter. Digital Currency Group (DCG), la empresa matriz de CoinDesk, está buscando nuevos socios bancarios para las empresas de cartera.
Según un memorándum visto por CoinDesk, DCG ha identificado a Santander, HSBC, Deutsche Bank, BankProv, Bridge Bank, Mercury, Multis y Series Financial como dispuestos a trabajar con empresas cripto.
Según el memorando, ciertos servicios bancarios pueden estar limitados para las empresas de criptomonedas. Estos incluyen corretaje, servicios de mercado monetario y transferencias de dinero a terceros. Aunque los bancos tradicionales pueden estar abiertos a la creación de cuentas para empresas de criptomonedas, es probable que se impongan restricciones en función del alcance de su exposición a las criptomonedas.
Los grandes bancos son los ganadores a corto plazo
La crisis en estos bancos pequeños y medianos ha provocado un efecto dominó en toda la industria financiera. Los fondos se están moviendo hacia instituciones más grandes por temor a un mayor contagio. “Las acciones bancarias están siendo golpeadas por el miedo al contagio global y la pérdida de confianza en la fortaleza de los bancos regionales que pueden tener carteras de inversión en bonos similares a SVB”, dice Steven Quinn, líder de investigación de P2P.org.
Es imposible saber qué pasará a corto plazo. Pero a medio y largo plazo, la forma en que los inversores deciden dónde poner su dinero está cambiando. Sin embargo, Quinn cree que existen apuestas relativamente más seguras. “Como un activo de riesgo que también genera un rendimiento real, la participación en Ethereum está en una posición única para beneficiarse”.
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