El mundo financiero vive, desde el viernes 10 de marzo, una gran crisis bancaria tras el cierre repentino de Silicon Valley Bank. Esta caída ha envuelto a los mercados en una gran incertidumbre de lo que puede pasar y varios expertos alertan de los peligros en el ambiente. Uno de ellos es el CEO de BlackRock quien, en una nota, alertó de una posible crisis de liquidez.
Larry Fink, quien es el CEO y fundador del fondo BlackRock, uno de los fondos de inversión más importante del mundo, tiene la costumbre de enviar una carta anual a los clientes e inversores de la firma. En esta, Fink analiza los diversos temas del momento y da sus consejos y advertencias.
En esta ocasión, Fink trató el tema de la crisis bancaria y de la situación económica mundial, alertando de que podríamos entrar en una crisis general producto de los años de “dinero barato” y pocas regulaciones que se dieron en la última década.
“Todavía no sabemos las consecuencias que el dinero barato y los cambios regulatorios tendrán sobre los bancos regionales estadounidenses y es probable que veamos más convulsiones y cierres”.
CEO de BlackRock: se avecina una crisis de liquidez
Para el CEO, la política agresiva de subida de tasas de interés implementada por la Reserva Federal (Fed), va a generar una serie de problemas que ya se están viendo con la caída en los mercados de los bonos y que son el precio a pagar por estos años de descontrol.
“Para luchar contra esta subida de los precios, la Reserva Federal ha subido en el último año los tipos de interés en casi 500 puntos básicos. Este es uno de los precios que debemos pagar por años de dinero barato y es la primera ficha del dominó en caer”.
Ahora bien, en lo referido a la crisis bancaria, Fink resalta que se vienen curvas para los bancos. Primero cree que se viene una reducción agresiva de los créditos para que así los bancos estabilicen su hoja de balance. Esto podría derivar en una situación compleja porque, si los clientes sospechan que hay problemas en los balances de los bancos, es muy probable que estos se vayan al mercado de capitales para encontrar financiamiento.
El CEO de BlackRock cree que así se podría dar el inicio de una crisis de liquidez generalizada en los mercados, porque al haber grandes retiros de los bancos, estos empezaran a tener problemas para estabilizar sus cuentas y para responder a sus compromisos.
“Creo que puede haber desajustes de liquidez. Años de rebajas en los tipos de interés llevaron a los gestores de activos a incrementar su exposición en inversiones ilíquidas, sacrificando parte de la liquidez a cambio de mayores rentabilidades. Ahora hay un riesgo de liquidez para los propietarios de estos activos, especialmente en el caso de aquellos que estén más apalancados”.
Esto entra enmarcado en un cuadro en el que aún no se sabe cómo responderá la Fed ante la crisis bancaria que se está desarrollando. Muchos en los mercados están apostando a que el banco central detenga, momentáneamente, su política de aumento de tasas para evitar que la situación se descontrole, pero aún no se sabe si esta apuesta se dará.
Y es que, a principios de marzo, Jerome Powell, presidente de la Fed, aseguró que el banco no detendría su política de aumento de tasas hasta que no controlase la inflación. Por lo que habría que ver si esta postura cambia tras 15 días de locura bancaria.
Los signos de una recesión en puerta
El lunes 13 de marzo, los bonos del tesoro cayeron estrepitosamente tras un fin de semana complejo con los bancos. Ese lunes, el mercado estaba sufriendo las consecuencias de los cierres de Signature Bank y del SVB, y varios bancos regionales estaban teniendo problemas en bolsa.
Esto fue lo que hizo que muchos apostaran al fin de las políticas agresivas de la Fed y que se cayeran los bonos en los mercados. Es esto último lo que hizo que muchos analistas advirtieran de que una recesión podría estar llegando.
Y es que, al revisar el histórico de los movimientos de los bonos, cada vez que estos caen a 4.75%, la economía entra en crisis. Esto según una tendencia que se viene dando desde 1977 y que solo falló en 1998.
Así, muchos analistas advierten de que la situación está lejos de estabilizarse y es muy probable que una recesión sea casi “inevitable”.
Bitcoin y las criptomonedas soportan la tormenta
A pesar de los que muchos creían, las criptomonedas son de los activos que mejor rendimiento han dado desde que inició la crisis.
Nada más el lunes, el mercado tuvo un salto que llevó a Bitcoin hasta los 25 mil dólares e hizo que millones de dólares en apuestas en corto que se habían posicionado entre la semana pasada y el fin de semana, fuesen liquidadas en el acto tras estos buenos movimientos.
A su vez, la CEO de Ark Invest, Cathie Wood, dio un mensaje positivo al resaltar que, aun con los signos negativos al corto plazo, Bitcoin y Ethereum habían esquivado la crisis y que sus redes demostraban lo seguras que eran.
Esto demuestra que, aun en un mal momento, las criptos son el refugio de muchos que quieren evitar los colapsos de los grandes bancos. Solo queda por ver cómo se seguirán desarrollando las cosas en el mundo bancario y estar atento a lo que pueda pasar.
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