En marzo, la firma de gestión de activos digitales Bitwise, presentó un informe a la SEC, el regulador de EE.UU., que atrajo mucha atención de la prensa de cripto activos en ese momento. El documento fue revelador, y mostró con todo detalle cómo las plataformas falsificaban el 95% de todas las operaciones con criptomonedas. Sólo diez plataformas en todo el mundo demostraron tener un volumen real. Estos incluyen Binance, Coinbase, Poloniex y Kraken.

Tal vez lo más interesante es que, de las diez plataformas que se demostró que tenían un volumen genuino, el informe de Bitwise demostró que esos mercados para BTC estaban, en realidad, entre los instrumentos financieros más eficientes del mundo. Los spreads eran ajustados, y había un arbitraje de precios casi perfecto entre las plataformas.

Teniendo en cuenta que la SEC ha resistido durante mucho tiempo la idea de un ETF debido a la volatilidad de Bitcoin, estos resultados ponen las cosas en una nueva perspectiva. No es la criptomoneda lo que es volátil; es la manipulación del mercado por parte de las plataformas lo que hace que se comporte de manera impredecible, lo cual no es sorprendente cuando la gran mayoría del volumen reportado es falso (wash trading). Las plataformas de exchange les pagan a los operadores para comprar con una mano, y vender con la otra, creando una falsa percepción de altos volúmenes de comercio.

Actualmente, hay una gran cantidad de dinero institucional que se vierte en el espacio de cripto, pero si las cifras son confiables, las instituciones muestran una preferencia por Bitcoin. El predominio de BTC ha aumentado de alrededor de la mitad en enero, a alrededor de dos tercios, al momento de escribir. Esto va en detrimento de las altcoins (monedas alternativas), que se perciben como demasiado volátiles para las instituciones. Por supuesto, las altcoins tienen un volumen de operaciones global más bajo, incluso cuando se incluye el comercio minorista. Un volumen más bajo hace que sean mucho más vulnerables a la manipulación del mercado que BTC.

¿Qué Se Puede Hacer?

Desafortunadamente, existen pocos incentivos para que las plataformas que se dedican a crear volumen falso  limpien sus casas. Después de todo, un volumen bajo o nulo significa que están efectivamente débiles en el mercado.

Cardano es un proyecto que está tomando las cosas en sus propias manos para superar la manipulación del mercado de su moneda ADA. La Fundación Cardano contrató recientemente al proveedor de servicios de liquidez Algoz como un medio para garantizar una mejor liquidez, menores spreads, y para reducir la incidencia de la manipulación de las ballenas (whales) o los errores operativos.

Fundada en 2016 por Fingenom Group, Algoz proporciona soluciones de liquidez automatizadas para múltiples proyectos en más de veinte plataformas a lo largo de todo el mundo. Junto con la creación automatizada de mercado, la compañía ha desarrollado una tecnología de análisis que detecta y protege contra la manipulación del mercado de los activos digitales. Cardano no es el único proyecto que se beneficia, ya que el proveedor de pagos digitales Electroneum y la plataforma de operaciones DX.Exchange también se encuentran entre sus clientes.

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Entonces, ¿Qué Gana Cardano?

El final del juego para Cardano es que ADA logre una verdadera liquidez y estabilidad de precio del tipo que se ve en los mercados legítimos de BTC. Esto pondrá a ADA en igualdad de condiciones con BTC y las principales altcoins. Por lo tanto, ADA tiene la oportunidad de atraer el mismo tipo de inversión institucional que actualmente se está vertiendo en los mercados de BTC. Esto ayudará a asegurar la sustentabilidad a largo plazo del token y el ecosistema ADA. Al tener una visión más amplia, también servirá para reducir la fuerte dependencia del mercado cripto a BTC.

Es un enfoque pionero el de Cardano y envía un mensaje poderoso a los exchanges de que los proyectos no quieren que el valor de sus tokens se incremente (pump) falsamente. Si esta estrategia ayuda a atraer a los inversionistas institucionales hacia ADA, entonces es posible que otras monedas empiecen a seguir su ejemplo. En última instancia, este podría ser el primer paso para eliminar el falso volumen por parte de las plataformas.

El informe de Bitwise provocó un shock en el espacio de criptomonedas. Por lo tanto, es alentador ver que los proyectos están tomando el problema de la manipulación del mercado en sus propias manos, en lugar de simplemente apuntar a las plataformas de exchange para resolver el problema que ellas causaron en primer lugar.

Si más proyectos comenzaran a tomar medidas similares, el impacto de la manipulación del volumen podría reducirse significativamente. El hecho de que los mercados con un volumen genuino se encuentren en un estado tan saludable es una excelente noticia para la industria. Por lo tanto, la eliminación de la manipulación del mercado ofrece el potencial sin precedentes de poner a todos los mercados de cripto al mismo nivel que los mercados tradicionales, por primera vez desde el bloque Génesis de Bitcoin.


Nota del editor: este artículo fue un enviado por un invitado y no fue escrito por BeInCrypto o su personal. Hemos elegido publicar este artículo porque creemos que puede ser de valor para nuestros lectores.