El 11 de octubre, el mercado cripto experimentó una disrupción repentina. Los productos Earn vinculados a USDE, BNSOL y WBETH en la plataforma Binance sufrieron una desvinculación significativa, lo que provocó liquidaciones generalizadas de posiciones apalancadas. Este evento sirve como recordatorio de que incluso los productos CEX Earn aparentemente estables conllevan riesgos inherentes.
Este informe ofrece un análisis exhaustivo de los factores de riesgo asociados a los principales productos CEX Earn, con el objetivo de ayudar a los inversores a identificar posibles vulnerabilidades, desarrollar estrategias de rendimiento sostenibles y mantener la resiliencia en condiciones de mercado volátiles.
1. Resumen de los productos CEX Earn: desde ingresos pasivos hasta apuestas de alto riesgo
Los productos Earn basados en CEX se pueden clasificar generalmente en cuatro tipos, desde soluciones de ahorro de bajo riesgo hasta productos de alto rendimiento con apalancamiento. Los productos de menor riesgo funcionan de forma similar a los depósitos fijos de criptomonedas, centrándose en la preservación del capital y la estabilidad de los rendimientos, mientras que las ofertas de mayor riesgo se asemejan a los futuros apalancados, donde tanto las ganancias como las pérdidas se amplifican. El siguiente análisis examina estos productos en todo el espectro de riesgo.
SponsoredGanancias sencillas
Estos son los productos de interés CEX más básicos, comparables a las cuentas de ahorro o depósitos a plazo fijo que ofrecen los bancos tradicionales. Los usuarios depositan sus activos en cuentas a plazo fijo o flexible en la plataforma para generar intereses. Por ejemplo, el producto USDT Flexible Savings de MEXC ofrece acceso flexible con tasas de interés anuales (APR) que suelen estar entre el 5% y el 20%.
Los intereses provienen principalmente de los préstamos de fondos que la plataforma realiza a instituciones, operadores de alta frecuencia o mediante el staking en cadena. Estos productos suelen ofrecer tasas de interés bajas, pero también conllevan un riesgo mínimo. Los fondos principales suelen estar protegidos por los controles de riesgo de la plataforma y no están expuestos directamente a las fluctuaciones del mercado. Incluso durante periodos de volatilidad extrema del mercado, la seguridad del capital permanece prácticamente inalterada.
Los productos Flexible Savings son especialmente adecuados para fondos de emergencia, ya que proporcionan una liquidez constante que puede utilizarse incluso para aprovechar las correcciones del mercado durante las recesiones.
On-chain Earn
Estos productos integran esencialmente los protocolos DeFi directamente en la plataforma CEX, lo que permite a los usuarios participar en staking, provisión de liquidez o minería de liquidez directamente desde los monederos Web3 de su exchange, sin la necesidad de configurar wallets externas o realizar operaciones complejas on-chain.
Los rendimientos provienen principalmente de mecanismos de recompensa de DeFi, como las ganancias por staking o los incentivos de liquidez. Sin embargo, en situaciones de tensión extrema en el mercado, estos productos pueden experimentar crisis de liquidez en toda la cadena, lo que puede provocar la congelación de activos, rendimientos negativos o incluso la pérdida total de capital.
Dual Asset Investment
Los usuarios depositan un activo base y seleccionan un par de divisas (por ejemplo, BTC/USDT), junto con un precio objetivo y una fecha de liquidación. Al vencimiento, la liquidación depende del precio de mercado: si se alcanza el precio objetivo, los usuarios reciben el activo objetivo más el rendimiento; en caso contrario, reciben el activo original más los intereses.
Las rentabilidades se derivan principalmente de las oportunidades de arbitraje de la plataforma y la volatilidad del mercado, lo que resulta en rendimientos anualizados relativamente altos. Sin embargo, durante fluctuaciones repentinas del mercado, los precios pueden fluctuar bruscamente en contra del objetivo, lo que genera liquidaciones desfavorables y bloquea fondos durante fluctuaciones de precios críticas. La inversión dual es adecuada para la toma de ganancias en mercados alcistas o para comprar en mínimos en mercados bajistas, pero los usuarios deben evaluar cuidadosamente el riesgo de volatilidad.
Sponsored SponsoredProductos apalancados
Estos productos incorporan apalancamiento para amplificar los retornos, como Margin Staked SOL de Bybit, donde los usuarios apuestan SOL para obtener bbSOL y usan BBSOL para operar o en protocolos DeFi para generar retornos.
Los usuarios también pueden añadir apalancamiento manualmente. Por ejemplo, utilizando USDE como garantía para obtener un préstamo de USDT, utilizando el préstamo de USDT para comprar más USDE y repitiendo el proceso para reinvertir los fondos prestados en productos de rendimiento. Las rentabilidades provienen de rendimientos de staking o arbitraje mejorados por apalancamiento, que ofrecen un alto potencial de rentabilidad anualizada. Sin embargo, si el valor de la garantía cae bruscamente en mercados volátiles, pueden producirse liquidaciones, lo que amplifica las pérdidas y erosiona rápidamente el capital. Estos productos son adecuados solo para inversores de alto riesgo con una gestión de riesgos rigurosa.
| Guía de productos CEX Earn: tipos, riesgos y fuentes de rendimiento | |||||||
| Tipo de producto | Productos representativos | Descripción | Fuente de interés/rendimiento | Nivel de riesgo | Riesgos clave | Impacto durante condiciones extremas del mercado | Caso de uso típico |
| Simple Earn | MEXC Flexible/Fixed Savings; MEXC Hold and Earn: Binance Simple Earn (flexible/fijo) | Los usuarios obtienen intereses fijos o variables al depositar activos. Los productos flexibles no tienen límite de interés; los productos a plazo fijo pueden perder recompensas si se canjean anticipadamente. | Fondos de préstamos cambiarios e inversiones de reserva | Bajo | 1. Retrasos en el reembolso debido a liquidez insuficiente 2. Insolvencia de la plataforma | Impacto mínimo. Los activos están segregados y la desvinculación no afecta el capital. | Adecuado para principiantes que buscan un interés de nivel de entrada estable. |
| On-Chain Earn | MEXC SOL Staking; OKX On-Chain Earn; Bybit On-Chain Earn | Los exchanges centralizados integran protocolos on-chain, lo que permite a los usuarios bloquear tokens PoS o proporcionar liquidez DeFi directamente desde sus cuentas CEX, sin apalancamiento. | Recompensas por staking on-chain, incentivos para la minería de liquidez | Medio | 1. Exploits de protocolo 2. Incumplimiento del proyecto o robo de identidad | Pérdida de capital, recompensas devaluadas o reembolsos retrasados o fallidos debido al agotamiento de la liquidez. | Para holders a largo plazo que buscan ingresos pasivos estables. |
| Dual Investment | Binance Dual Investment; OKX Dual Investment | Los usuarios depositan un activo base y establecen un precio objetivo; la rentabilidad depende de si el precio de liquidación alcanza el objetivo. Las plataformas ofrecen cobertura para generar un rendimiento adicional. | Arbitraje de opciones y trading de diferenciales | Medio | 1. El activo de liquidación puede diferir de las expectativas del usuario. 2. La volatilidad del precio puede reducir los retornos o causar pérdidas. 3. No hay reembolso anticipado. 4. La desviación del mercado puede pasar por alto mejores puntos de entrada/salida. | La desviación del precio objetivo puede dar lugar a la pérdida de oportunidades; la desvinculación puede provocar una liquidación anticipada. | Adecuado para usuarios que buscan optimizar oportunidades de toma de ganancias o comprar en caídas y al mismo tiempo obtener intereses adicionales. |
| Productos apalancados | Bybit Margin Staked SOL | Utiliza fondos prestados para ampliar el tamaño de las apuestas a través de préstamos recursivos, lo que aumenta el rendimiento pero también el riesgo de liquidación. | Rendimientos de staking apalancado y arbitraje | Alto | 1. Liquidación cuando el valor de la garantía disminuye. 2. Falla de la plataforma, contrato inteligente u oráculo. 3. Escasez de liquidez en los mercados crediticios durante eventos de estrés. | Un alto apalancamiento amplifica la desvinculación de las inversiones y puede desencadenar liquidaciones en cascada, como se ha visto en los recientes acontecimientos del mercado. | Para traders agresivos que buscan altos retornos a corto plazo con un estricto control de riesgos. |
2. MEXC Earn: Desglose del ecosistema de productos
Como se mencionó anteriormente, ofrecer a los usuarios una fuente de rentabilidad estable y sostenible en tiempos de volatilidad se ha convertido en un factor clave para generar confianza a largo plazo en los exchanges. El ecosistema de productos MEXC Earn se desarrolló en respuesta a esta necesidad, priorizando la preservación del capital, la liquidez flexible y el control del riesgo. Sirve como herramienta defensiva en mercados bajistas y como reserva de liquidez para prepararse para mercados alcistas.
La siguiente sección proporciona un desglose estructurado de los productos principales dentro del paquete MEXC Earn.
SponsoredProductos básicos de ganancias estables: Flexible Savings, Fixed Savings, Hold and Earn, and Futures Earn
| Descripción general de los productos principales de MEXC Earn | ||||||
| Categoría | Producto | Características principales | ABR | Plazo/Flexibilidad | Factores de riesgo | Adecuado para |
| Spot | Flexible Savings | Genera automáticamente intereses de staking con acceso flexible. | Generalmente entre el 5% y el 20% | Totalmente flexible, los activos pueden canjearse en cualquier momento; las tasas fluctúan según las condiciones del mercado. | Volatilidad de las tasas debido a fluctuaciones del mercado. | Usuarios de bajo riesgo o principiantes que buscan liquidez y retornos estables. |
| Spot | Fixed Savings | Rendimientos fijos con capital bloqueado; intereses más altos para plazos más largos. | Hasta +100% (los nuevos usuarios podrán acceder a tarifas exclusivas de hasta 600%). | Plazo fijo; el rescate anticipado puede reducir la rentabilidad. | Congelación de liquidez durante el período de bloqueo; posible pérdida de rendimiento si se canjea anticipadamente. | Usuarios con fondos inactivos que buscan rendimientos más altos y estables. |
| Spot | Hold and Earn | Generación de intereses pasivos sobre los activos mantenidos; los intereses se acumulan automáticamente. | Interés diario = Monto de retención × Tasa de porcentaje anual estimada / 365 La TAE estimada es variable y está determinada por múltiples factores del mercado. | Totalmente flexible; los activos pueden negociarse en cualquier momento. | El rendimiento fluctúa dinámicamente con las condiciones del mercado. | Holders de activos e inversores que prefieren estrategias de generación de ganancias pasivas y sin intervención. |
| Futuros | Futures Earn | Liquida automáticamente los intereses sobre el capital en cuentas de futuros. | Hasta un 15% | Devengo en tiempo real con liquidación diaria. | Sujeto a riesgo de mercado de futuros; TAE se ajusta según las condiciones del mercado. | Traders de futuros de alta frecuencia; adecuados tanto para principiantes como para usuarios experimentados. |
Flexible Savings: alta liquidez con acceso instantáneo
Flexible Savings es el tipo más básico de producto de criptomonedas Earn, comparable a una cuenta de ahorros bancaria. Los usuarios pueden depositar o retirar fondos en cualquier momento mientras obtienen intereses diarios sobre sus inversiones. Su principal ventaja es la liquidez. Los activos no están bloqueados y se pueden negociar o retirar libremente en cualquier momento. Los intereses se acumulan automáticamente sin necesidad de staking ni operaciones manuales. Este producto es ideal para principiantes e inversores con necesidades de capital a corto plazo que buscan rentabilidades convenientes y estables.
Fixed Savings: tasas más altas para fondos bloqueados
Fixed Savings funciona de forma similar a un depósito a plazo fijo de un banco. Los usuarios bloquean su capital durante un periodo determinado a cambio de una mayor rentabilidad. Durante este periodo, los fondos no se pueden negociar ni retirar, pero tanto el capital como los intereses se pagan al vencimiento. Es importante tener en cuenta que los productos Fixed Savings tienen una liquidez limitada. El reembolso anticipado no suele estar disponible o puede resultar en una rentabilidad reducida. Por lo tanto, los usuarios deben planificar cuidadosamente la duración de su inversión. Además, si el activo bloqueado es una criptomoneda volátil no estable, las posibles fluctuaciones de precio durante el periodo de bloqueo pueden afectar la rentabilidad general.
Hold and Earn: Intereses pasivos sobre inversiones al contado
Hold and Earn representa el modelo de ingresos pasivos de MEXC Earn. Los usuarios generan intereses automáticamente simplemente manteniendo criptomonedas elegibles en sus cuentas Spot. No se requiere ninguna acción. Este producto ofrece total flexibilidad: los activos siguen generando intereses mientras permanecen disponibles para operar, retirar o usar en cualquier momento. MEXC ajusta los intereses dinámicamente en función de los retornos en cadena y la cantidad total de activos del usuario, lo que garantiza la sostenibilidad y fuentes de rendimiento claras. Hold and Earn es ideal para usuarios que buscan oportunidades de ingresos pasivos sin barreras, como los titulares a largo plazo o quienes no están familiarizados con las complejas operaciones DeFi. En esencia, mantener activos equivale a generar intereses.
Sponsored SponsoredFutures Earn: Generación de intereses en cuentas de futuros
Futures Earn es una función de generación de intereses recientemente introducida en MEXC que combina el trading de futuros con ingresos pasivos. Una vez activada, los fondos elegibles en la cuenta de futuros del usuario participan automáticamente en un programa de TAE específico. Esto permite a los usuarios generar intereses diarios sobre los saldos de margen no utilizados sin afectar las actividades normales de trading. Esta función mejora la eficiencia del capital al convertir el margen no utilizado en una fuente adicional de ingresos.
El TAE se determina según el tamaño de las posiciones abiertas del usuario y el saldo de la cuenta. En general, las cuentas de Futuros tienen un TAE base de alrededor del 3%, mientras que quienes poseen posiciones grandes (equivalentes a 100,000 USDT o más) pueden acceder a niveles superiores con TAE de hasta el 15%.
Aspectos destacados clave
El ecosistema de productos MEXC Earn incorpora varias fortalezas de diseño que le permiten destacar en el incierto mercado actual. Incluso en periodos de volatilidad, la plataforma ha seguido ofreciendo pagos consistentes, demostrando su estabilidad y resiliencia.
- Cobertura completa de productos: MEXC Earn ofrece múltiples modelos de generación de ingresos, incluyendo Flexible Savings, Fixed Savings, Hold and Earn, and Futures Earn. Desde productos flexibles de entrada cero hasta opciones bloqueadas con mayor interés, la plataforma ofrece una gama completa de soluciones adaptadas a usuarios con diferentes niveles de experiencia y objetivos de inversión.
- Mecanismo de rendimiento claro y bien estructurado: El modelo de distribución de intereses de MEXC Earn es sencillo y con control de riesgos, evitando el arbitraje especulativo o las estrategias de apalancamiento excesivo. Los usuarios pueden comprender claramente el origen de sus intereses. Esta estructura transparente y disciplinada ayuda a proteger los intereses de los usuarios y reduce el riesgo sistémico a nivel de plataforma.
- Pagos automáticos con baja barrera de entrada: Todo el sistema MEXC Earn prioriza la facilidad de uso. Los intereses se distribuyen automáticamente sin necesidad de reclamarlos manualmente ni repetir acciones por parte de los usuarios. Este enfoque de bajo costo permite que incluso los inversores primerizos sin experiencia previa en productos Earn participen sin esfuerzo.
Durante el “crash del 10.11“, una de las caídas más pronunciadas del mercado en la historia de las criptomonedas, las liquidaciones totales superaron los 19 000 millones de dólares en 24 horas, y Bitcoin cayó más del 13 %. Durante este período, MEXC Earn mantuvo sus operaciones con normalidad. Todos los productos continuaron distribuyendo intereses según lo previsto, sin retrasos ni problemas de retirada. Dado que la distribución de intereses no está vinculada a estrategias de alto riesgo, la caída del mercado no afectó la generación de ingresos. Las medidas de control de riesgos y la gestión de reservas de MEXC garantizaron una liquidez adecuada para los reembolsos. Los datos de los usuarios mostraron que los Ahorros Flexibles y Hold and Earn continuaron pagando intereses diarios, mientras que los Ahorros Fijos vencieron y liquidaron con normalidad, sin restricciones de reembolso.
3. Conclusión
“Gana, no gastes”. En lugar de buscar rentabilidades excesivas en mercados volátiles, un enfoque de rentabilidad constante permite que los activos crezcan de forma constante, una mentalidad especialmente valiosa en el entorno actual. Para los inversores, asignar parte de su cartera a productos Earn fiables puede ser una estrategia eficaz para cubrir los riesgos del mercado y suavizar la rentabilidad a largo plazo. La estabilidad no implica ausencia de riesgo, pero, como demuestra MEXC Earn, con la plataforma adecuada, una sólida selección de productos y una participación disciplinada, lograr una acumulación de intereses constante y sostenible sigue siendo un objetivo alcanzable.
