En el análisis de Bitcoin a largo plazo (BTC) de hoy, BeInCrypto analiza la estructura de los ciclos históricos de BTC en relación con las bandas de regresión logarítmica y los niveles macro de Fibonacci. El objetivo del análisis es determinar el rango potencial de precios de Bitcoin para el final del ciclo actual y el posible período de tiempo para alcanzarlos.
Muchos analistas, que prestan más atención a los ciclos de halving de cada cuatro años, argumentan que el pico del ciclo en curso se alcanzará a finales de 2021 o el primer trimestre de 2022. Nuestro análisis muestra un escenario en el que el pico del mercado alcista actual puede alcanzarse en finales de 2022.
Ciclos de Bitcoin
Los ciclos de Bitcoin se pueden medir de muchas formas diferentes: de halving a halving, de pico a pico, de abajo a abajo, etc. En este análisis, solo observamos la estructura de cuatro mercados alcistas, midiendo desde el mínimo absoluto al máximo absoluto. Los períodos de mercado bajista que van de pico a fondo no serán tan relevantes para nosotros.
Vale la pena señalar que la mera suposición de que la acción del precio de Bitcoin en una escala macro está sujeta a algunos ciclos es solo una hipótesis. Se puede intentar derivar afirmaciones verificables sobre el futuro de BTC en función de él. Sin embargo, también puede falsificarse y rechazarse en el futuro.
Medido desde el fondo absoluto hasta el pico absoluto de un ciclo dado y teniendo en cuenta el llamado ciclo de génesis (ciclo 1), la mayoría de los analistas coinciden en que la historia de Bitcoin hasta ahora consta de cuatro ciclos. Cada uno se caracteriza por una cierta duración (expresada en semanas, azul) y un máximo retorno de la inversión (ROI, expresado en porcentaje, verde).
Cabe mencionar que aún no se conocen los valores de celadón que marcan el ciclo actual, ya que no sabemos si el ciclo ya ha finalizado. Si el máximo histórico actual (ATH) en 69,000 dólares fue el pico absoluto de este ciclo, entonces estos valores ya no cambiarán. Sin embargo, si Bitcoin establece un nuevo ATH relativamente pronto, entonces los valores de celadón pueden ayudarnos a estimar dónde se encuentra el ciclo actualmente.
¿Ya terminó el ciclo alcista de Bitcoin?
Veamos los números y primero comparemos el ROI de abajo hacia arriba para cada ciclo:
- 1er ciclo – 64,468%
- 2do ciclo – 58,457%
- 3er ciclo – 11,951%
- 4to ciclo – 2,091% (hasta ahora)
A continuación, comparemos la duración de los ciclos de abajo hacia arriba:
- 1er ciclo – 46 semanas
- 2do ciclo – 106 semanas
- 3er ciclo – 152 semanas
- 4to ciclo – 152 semanas (hasta ahora)
Dos simples conclusiones, enseñadas durante mucho tiempo por Benjamin Cowen, vienen inmediatamente a la mente. También fueron señalados recientemente por Eric Crown en su reciente video de YouTube. A saber: disminución del ROI y ciclos de alargamiento. Sin embargo, al observar el ciclo en curso, vemos que la disminución del ROI es (hasta ahora) mucho mayor en comparación con los ciclos anteriores, y la duración es (hasta ahora) la misma que el ciclo anterior.
Históricamente, esperaríamos un ROI más alto, alrededor del 100-150%, y un ciclo más extendido, alrededor del 20-40%. Si de hecho esto sucediera, entonces el ciclo actual debería generar un ROI máximo de 4,000% -5000% y debería durar entre 182 y 212 semanas.
Esto nos da el primer indicio de que el ciclo 4 aún no ha terminado.
Bandas logarítmicas
Las bandas de regresión logarítmica son una buena herramienta para ilustrar el rango de acción del precio a largo plazo para Bitcoin. La banda inferior (verde) se calcula en función del “valor razonable” de Bitcoin, es decir, en función del precio medio de toda la historia de BTC. Su estructura es la mejor definida y determina los periodos en los que fue más rentable invertir en BTC.
La banda superior (roja) en realidad se refiere solo a los 3 rangos de precios estrechos cuando BTC alcanzó su punto máximo en los siguientes ciclos: 2011, 2013 y 2017. Por lo tanto, el grado de precisión de la banda roja es significativamente más bajo que el de la banda verde. Cuando el precio de BTC alcanzó la banda superior, históricamente estos fueron los mejores momentos para vender.
La banda media (amarilla), por otro lado, es la mediana de las dos bandas anteriores e indica períodos en los que el precio de BTC subió por encima de su “valor justo” pero aún no llegó a extremos. A pesar de esto, la mayoría de las veces un fuerte aumento en la banda media resultó en una corrección más profunda. Solo después de que esto se completó, se abrió el camino hacia la cima del mercado alcista a largo plazo.
En el ciclo en curso, observamos que entre octubre de 2020 y abril de 2021, el precio de BTC subió rápidamente a la región de la banda amarilla. Esto fue seguido por una corrección de 3 meses y la reanudación de la tendencia alcista, que nuevamente llevó a la línea superior de la banda amarilla.
Sin embargo, el precio aún está muy lejos de la banda roja, cuyo rango actual es de 110,000 dólares – 140,000 dólares. Por lo tanto, si Bitcoin fuera a poner fin al mercado alcista en las próximas semanas, se debería buscar un pico en este rango pero, si no experimentamos un repunte parabólico pronto, es posible que aumenten los precios con el tiempo a medida que el valor de cada banda aumenta con el tiempo.
A partir del análisis a largo plazo de las bandas logarítmicas, obtenemos una segunda premisa a favor de la tesis de que el ciclo 4 aún no ha terminado.
Niveles de Fibonacci
El tercer argumento de este análisis, que sugiere que el ciclo actual aún puede durar mucho tiempo, es un análisis de los niveles de Fibonacci (Fib) a largo plazo para cada ciclo. Resulta que el pico de cada ciclo de BTC se alcanzó en el rango de niveles de retroceso de Fibonacci de 2.272-2.618 externos medidos desde el pico del ciclo anterior hasta el final del siguiente ciclo.
Extrapolar este rango nos permitirá estimar dónde debería ocurrir el pico de BTC en el ciclo en curso. Sin embargo, primero echemos un vistazo breve a cada ciclo.
Ciclo 1: Génesis
El primer ciclo comenzó con un mínimo de 0,05 dólares en julio de 2010 y finalizó con un pico de 31,90 dólares en junio de 2011. Por supuesto, el ATH anterior no puede utilizarse aquí como punto de referencia. Por lo tanto, tomamos el pico local en 0.49 dólares y la primera consolidación importante que siguió como punto de referencia.
El pico del primer ciclo ocurrió ligeramente por encima del nivel de 2.618 Fib en el área de la banda roja. Además, podemos ver que después de las correcciones, se rompió el nivel de 1.618 Fib (dorado) de 2.01 dólares, tras lo cual los aumentos se volvieron parabólicos.
Ciclo 2: 2011-2013
El segundo ciclo comenzó con un mínimo de 2.01 dólares alcanzado en noviembre de 2011 y terminó con un pico de 1,177 dólares en noviembre de 2013. El pico alcanzó el nivel del retroceso externo de Fibonacci de 2.272 y el área de la banda roja. Vale la pena señalar la confluencia del nivel de Fibonacci de 1.618 del ciclo anterior con la parte inferior del ciclo 2 en 2.01 dólares.
El segundo ciclo a veces se denomina ciclo de “doble pico”. El primer pico ocurrió cerca del retroceso de 1.618 Fib, casi perfectamente en el rango superior e inferior de la banda amarilla. Nuevamente aquí, la ruptura del nivel de 1,618 Fib en 180 dólares fue seguida por un aumento parabólico y un pico del segundo ciclo.
Ciclo 3: 2015-2017
El tercer ciclo de Bitcoin se inició con un mínimo de 164 dólares en enero de 2015 y terminó con un pico de 19,764 dólares en diciembre de 2017. El pico se produjo en el nivel de retroceso de Fibonacci de 2.414 externo y, por supuesto, en la parte superior de la banda roja.
Aquí también vemos la confluencia del nivel de Fibonacci de 1.618 del ciclo anterior con el mínimo de 164 dólares.
El repunte del ciclo anterior fue mucho más estable que en los casos anteriores. Sin embargo, aquí también vemos un cierto período de consolidación en el área de la banda amarilla y el nivel de 1.618 Fib en 3,978 dólares. Tras su ruptura definitiva, tuvo lugar la última fase de crecimiento exponencial.
Ciclo 4: 2018-Ahora
El ciclo actual cuatro comenzó con un mínimo en 3,148 dólares y hasta ahora ha logrado establecer el ATH en 69,000 dólares. El fondo del ciclo nuevamente se corresponde con el nivel de Fibonacci de 1.618 del ciclo anterior, una regularidad que une los ciclos sucesivos.
Es extremadamente interesante observar que la acción del precio actual y el ATH histórico en abril de 2021 en 64,840 dólares se ubican en el nivel de retroceso externo de Fibonacci de 1.618 de este ciclo. Este nivel sirvió como resistencia en abril, al que siguió una corrección.
Hoy, a medida que Bitcoin oscila alrededor de 60,000 dólares, se están realizando intentos para superar este nivel de Fibonacci y comenzar la siguiente fase de la tendencia alcista. Históricamente, sabemos que esta puede ser la fase más violenta que históricamente produce el mayor retorno de la inversión.
Conclusión: ¿Dónde y cuándo alcanzará el pico de Bitcoin?
Bitcoin está luchando por romper el nivel crítico de Fibonacci de 1.618 en el ciclo actual. Esta área está ubicada en la banda amarilla y nunca ha servido como un pico histórico a largo plazo en el mercado alcista. Si la historia se repitiera, entonces el pico debería buscarse en algún lugar en el rango de 2.272-2.618 Fib. Esto corresponde a un rango de 205,000 dólares a 386,000 dólares.
Extrapolando la trayectoria de la banda roja, podemos ver que entra en este rango a lo largo del tiempo. Sin embargo, la cantidad de tiempo necesaria para alcanzar estos valores implica que el mercado alcista aún durará entre 38 y 58 semanas (líneas azules). Por lo tanto, incluso podría terminar a fines de 2022 o principios de 2023.
Estos valores están en cierta confluencia con nuestras estimaciones en la segunda sección. Esto se debe a que asumirían una extensión de ciclo del 20-40% en relación con el anterior y un ROI que no disminuye tan bruscamente. De hecho, el ROI máximo seguiría siendo inferior al del ciclo anterior, pero superior al actual 2.091%.
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