Los inversores institucionales ahora tienen una nueva forma de hacer trading con criptomonedas sin depositar activos directamente en un exchange. Este hito sigue al anuncio de Binance y Franklin Templeton sobre un programa de garantía fuera del exchange basado en fondos del mercado monetario (MMF) tokenizados.
Esta iniciativa refleja un cambio más amplio hacia la tokenización de activos del mundo real (RWA) y una infraestructura adaptada a las necesidades de grandes actores financieros, pero aún existen riesgos.
Binance y Franklin Templeton lanzan colateral de criptomonedas fuera de exchanges para instituciones
Richard Teng, co-CEO de Binance, confirmó el lanzamiento, diciendo que los clientes institucionales ahora pueden usar participaciones tokenizadas de MMF emitidas a través de la Benji Technology Platform de Franklin Templeton como colateral para hacer trading en Binance.
Sponsored“…mejorando la eficiencia y acercando el TradFi y las criptomonedas”, comentó Teng.
Con este programa, las instituciones elegibles pueden usar acciones tokenizadas de los MMFs regulados de Franklin Templeton como colateral, manteniendo esos activos en una custodia de terceros.
En lugar de transferir fondos al exchange, el valor de la garantía se refleja dentro del entorno de trading de Binance usando la infraestructura proporcionada por el socio de custodia Ceffu.
Esta estructura aborda una preocupación de larga data entre los traders institucionales: el riesgo contraparte. Esto es similar a como los ETF de Bitcoin ayudaron a reducir la preocupación institucional sobre la exposición a las criptomonedas.
Al mantener los activos fuera de la plataforma, las empresas pueden reducir la exposición a fallos de exchanges y al mismo tiempo acceder a liquidez y oportunidades de trading.
El diseño también mejora la eficiencia del capital. Los colaterales tradicionales que se publican en exchanges a menudo no generan rendimientos. Sin embargo, los MMF generan retornos, permitiendo a las instituciones mantener su capital productivo mientras respaldan la actividad de trading.
“Nuestro programa de garantía fuera del exchange es exactamente eso: permite a los clientes poner fácilmente sus activos a trabajar en una custodia de terceros mientras obtienen rendimiento de forma segura y en nuevas formas,” señaló un extracto del anuncio, citando a Roger Bayston, Jefe de Activos Digitales de Franklin Templeton.
Por su parte, Catherine Chen, Directora de VIP e Institucional en Binance, ve este paso como parte de un esfuerzo más amplio para integrar instrumentos TradFi en mercados basados en blockchain.
Sponsored SponsoredUn hito en la alianza entre Binance y Franklin Templeton
El lanzamiento representa el primer producto en vivo de una colaboración estratégica anunciada en septiembre de 2025. También destaca el papel cada vez mayor de la tokenización de RWA en los mercados cripto, especialmente instrumentos de baja volatilidad, como fondos respaldados por el Tesoro y productos del mercado monetario.
La demanda de colaterales que generan rendimiento y pueden respaldar ciclos de trading 24/7 está aumentando, según participantes de la industria.
“Las instituciones requieren cada vez más modelos de trading que prioricen la gestión de riesgos sin sacrificar la eficiencia del capital,” comentó Ian Loh, CEO de Ceffu.
Mientras tanto, representantes de la comunidad de Binance enfatizaron que la custodia, el rendimiento y medidas de seguridad operacional siguen siendo prioridades principales para los inversores institucionales.
Esto es especialmente importante en un mercado que aún está marcado por la memoria de fallos de exchanges y shocks de liquidez en ciclos anteriores.
¿Por qué el momento es importante en 2026?
El lanzamiento llega en un momento en que los mercados cripto presentan volatilidad y una actitud institucional más cautelosa.
SponsoredBitcoin y otros activos principales han experimentado periodos de reducción de apalancamiento, y algunos flujos institucionales se han desacelerado desde los máximos de 2025. BeInCrypto informó recientemente que los inversores en ETF de Bitcoin enfrentan pérdidas del 8% ya que han salido 3 mil millones de dólares del mercado en dos semanas.
En este entorno, la infraestructura que reduce el riesgo de custodia y conserva el rendimiento puede hacer que la participación sea más atractiva para:
- Fondos de cobertura
- Gestores de activos, y
- Tesorerías corporativas
Sin embargo, esto depende de que estos actores sigan interesados en los activos digitales, aunque cautelosos por la exposición operativa.
En general, la iniciativa se alinea con una tendencia creciente hacia la tokenización. Los analistas esperan ampliamente que los RWA jueguen un papel central en la próxima fase de adopción cripto, proporcionando garantía estable y uniendo el mercado financiero tradicional con las redes blockchain.
Preocupaciones sobre la centralización y costos ocultos
A pesar del entusiasmo, se debe tener precaución, ya que la nueva estructura no elimina el riesgo sino que lo redistribuye. Aunque los activos permanezcan fuera del exchange, la ejecución de operaciones, la réplica del valor y la liquidez aún dependen mucho del ecosistema y la estabilidad operativa de Binance.
Sponsored SponsoredEste tipo de modelos híbridos pueden reforzar el dominio de grandes plataformas centralizadas en vez de avanzar hacia los ideales de descentralización que originalmente definieron los mercados cripto.
También hay consideraciones operativas y regulatorias:
- Los activos tokenizados introducen riesgos específicos de blockchain, y
- Las reglas transfronterizas sobre la custodia y la tokenización siguen cambiando.
Por lo tanto, las instituciones que participan en estos programas deben cumplir con una red compleja de requisitos normativos que pueden variar según la jurisdicción.
A pesar de las advertencias, la iniciativa de Binance y Franklin Templeton refleja una realidad clave de la etapa actual de crecimiento cripto: la adopción institucional cada vez está impulsada menos por la especulación y más por la infraestructura.
Los programas que abordan la custodia, la eficiencia de capital y la gestión de riesgos, se están convirtiendo en la base del compromiso institucional. Aunque los traders minoristas puedan notar poco impacto inmediato, la importancia a largo plazo está en cómo estas herramientas cambian la estructura del mercado.
En este sentido, el nuevo programa de colateral no se trata de una revolución repentina, sino más bien de una transformación gradual—una que acerca los activos digitales a los estándares operativos de las finanzas tradicionales, aunque los debates sobre centralización y control sigan influyendo en el futuro de la industria.
