Los analistas técnicos del mercado de criptomonedas han proporcionado recientemente nuevos conocimientos sobre el concepto tradicional de los ciclos de Bitcoin. Según el análisis circular, la criptomoneda más grande está cerca de tocar fondo y comenzar un nuevo ciclo alcista.
En esta ocasión, BeInCrypto analiza otros dos conceptos según los cuales el mercado de las criptomonedas se rige por los ciclos de Bitcoin: el clásico y la hipótesis de los ciclos de alargamiento.
Contra estos, el concepto circular de los ciclos de BTC parece interesante, aunque todavía se encuentra en las primeras etapas de su desarrollo.
Ciclos clásicos de BTC
El concepto clásico de los ciclos de Bitcoin se basa en la yuxtaposición de la acción histórica del precio con el halving que tiene lugar una vez cada cuatro años. Este evento implica la reducción a la mitad de la recompensa del minero de BTC. Actualmente se sitúa en 6.25 BTC por bloque, mientras que en 2024 bajará a 3.125 BTC.
En los términos más amplios, se supone el siguiente patrón de un solo ciclo de Bitcoin, que comienza poco después del halving:
- Mercado alcista (bull market): una subida parabólica que dura aproximadamente un año y finaliza con un pico de explosión;
- Mercado bajista (bear market): una fuerte caída que dura aproximadamente un año y se completa con un fondo macro;
- Consolidación: después de tocar fondo, Bitcoin pasa por una etapa de tendencia lateral de dos años, lo que lleva a otro halving.
Este patrón simple parecía ajustarse a los datos históricos que se remontan a los primeros días del trading de BTC. Sin embargo, algunos argumentan que la acción del precio de los últimos dos años ha invalidado la hipótesis clásica de los ciclos de Bitcoin.
Se dice que la razón principal es el máximo histórico más bajo de lo esperado de la principal criptomoneda y la falta de un máximo de explosión. La mayoría de los especialistas en el mercado cripto predijeron que en 2021 el precio máximo de BTC superaría los 100,000 dólares.
Sin embargo, según otros analistas, la historia reciente de Bitcoin también confirma que los ciclos clásicos aún se aplican. Por ejemplo, el usuario @venturefounder tuiteó una versión actualizada de esta hipótesis. Según él, este es “sigue siendo mi pronóstico más viable para #Bitcoin antes del próximo halving”.
Además, afirma: “#BTC capitulará en los próximos 6 meses y tocará el fondo del ciclo (en cualquier lugar entre $14-21k), Después se ubicará alrededor de $28-40k en la mayor parte de 2023 y estará en ~$40k nuevamente para el próximo halving”.
Ciclos de alargamiento de BTC
El promotor más conocido de la hipótesis de que los ciclos sucesivos de Bitcoin se alargan es, o más bien era, Benjamin Cowen. Lamentablemente, hace unos dos meses, a principios de mayo de 2022, admitió que su hipótesis “está muerta”. Lo hizo frente a un mercado bajista alargado, cuando Bitcoin aún se cotizaba a 35,000 dólares.
Los ciclos de alargamiento de Bitcoin asumieron que los ciclos sucesivos en el mercado de criptomonedas duraban más y que producían rendimientos decrecientes medidos en retorno de la inversión (ROI). Para la segunda mitad de 2021, parecía que el mercado alcista actual, y por extensión todo el ciclo, sería más largo que los anteriores. Además, Cowen asumió un pico de ciclo en el rango de 100,000 dólares – 200,000 dólares.
Sin embargo, la fuerte caída en la valoración de BTC y otras criptomonedas que siguió a noviembre de 2021 ya no le permitió defender esta hipótesis. Además, Bitcoin, por primera vez en la historia, cayó por debajo del nivel máximo histórico (ATH) del ciclo anterior: 20,000 dólares registrado en 2017.
Este hecho se ha convertido en un factor adicional para falsear la hipótesis de los ciclos de alargamiento de Bitcoin. Además, es un fuerte argumento para modificar la versión clásica de este concepto.
El colapso de las grandes narrativas: Stock-to-Flow
El mundo del trading y la inversión en criptomonedas, como la naturaleza, aborrece el vacío. Existe la necesidad de racionalizar y simplificar las complejidades de la economía de las criptomonedas, de las cuales el gráfico de precios de Bitcoin es una manifestación física. Existe la necesidad de una gran narrativa del mercado cripto.
Una de esas narrativas, que ha estado experimentando problemas fundamentales durante muchos meses, es el modelo Stock-to-Flow, de PlanB. Sin embargo, muchos creen que este modelo también ha sido desmontado. Se dice que la razón es la desviación más grande jamás vista del precio promedio pronosticado (línea azul).
Nueva hipótesis: ciclos circulares de Bitcoin
Ante el colapso, o las dudas, hacia las hipótesis anteriores de los ciclos de Bitcoin y el modelo S2F, los analistas están desarrollando nuevas construcciones. El último intento es la hipótesis de que los ciclos de Bitcoin encajan en patrones circulares autosimilares.
Cabe señalar de inmediato que aún no se ha desarrollado un concepto único y ampliamente aceptado. Por ahora, estamos presenciando los primeros intentos de encajar la acción histórica del precio de Bitcoin en los circuitos de patrones circulares decrecientes.
Estos están disminuyendo con el tiempo, pero lo hacen en un gráfico logarítmico. Por lo tanto, aunque los círculos sucesivos visualmente parezcan más pequeños, sus perímetros a lo largo del tiempo cubren un rango de precios absolutamente mayor en el eje Y.
Sin embargo, el eje X, que refleja el tiempo, permanece en una escala normal. Esto significa que los ciclos se acortarían y los picos sucesivos se alcanzarían más rápido. Exactamente lo contrario de la versión de ciclos de alargamiento.
Dos modelos propuestos
Dos analistas han presentado recientemente sus intentos de construir una hipótesis circular de los ciclos de Bitcoin. El primero de ellos, @StockmoneyL tuiteó dos versiones de su modelo. En el primero, vemos que los círculos sucesivos de mercados alcistas y bajistas están separados por un período de consolidación de 439 días entre ciclos.
Además, según el autor, hay una línea discontinua de “gran soporte”. Las caídas de los sucesivos ciclos de Bitcoin desde la era de los llamados “Innovadores” de 2011 a 2013 terminan en él.
De acuerdo con esta interpretación, el precio actual de BTC está exactamente en la línea de soporte y podría ser una señal de un fondo macro en el precio de Bitcoin.
En la segunda versión de su hipótesis circular, el analista usa círculos más grandes que se cruzan ligeramente para inscribir un gráfico de BTC del mercado bajista de 2014.
Esta versión incluye tres rectas adicionales que dividen los rangos de precios de Bitcoin en tres áreas: rojo/acumulación, blanco/neutro y verde/venta. Aquí, también, los ciclos de Bitcoin alcanzan mínimos macro cerca del contacto de los círculos con la línea de acumulación inferior.
Ciclos circulares de Bitcoin: una versión alternativa
El analista @AurelienOhayon presentó una versión alternativa de la hipótesis de que los ciclos de Bitcoin encajan en patrones circulares. Su interpretación es similar a la segunda versión del autor anterior. Aquí, también, los círculos se cruzan, incluso con más fuerza que en el gráfico anterior.
De manera similar, el precio de Bitcoin se encuentra actualmente en el borde inferior de la circunferencia del círculo, lo que sugiere un fondo macro.
Una innovación sobre la sugerencia anterior es la medida radial de cada círculo, que se supone que delinea los períodos bajista y alcista del ciclo. Las primeras (rojas) son más cortas que las segundas (verdes).
Además, la predicción angular del pico del próximo mercado alcista sitúa el objetivo a largo plazo en 300,000 dólares. Se espera que se alcance a finales de 2024-25.
Finalmente, todavía vale la pena mirar la segunda versión del modelo de este autor, en el que la rueda de cada ciclo aparece en dos versiones. Gracias a esta modificación, el precio de Bitcoin en cada ciclo está contenido en un canal entre las partes inferiores de los dos círculos. Esto permite una mayor tolerancia a las desviaciones y es útil para determinar posibles picos y puntos bajos.
También en esta versión, el precio actual de BTC que oscila alrededor de 20,000 dólares se interpreta como el área inferior macro para el ciclo actual. Además, el modelo incluye previsiones para los próximos tres ciclos. A fines de 2024, se espera que Bitcoin alcance los 400,000 dólares.
Después, hasta 2,4 millones de dólares a mediados de 2026 para llegar a 10 millones de dólares en 2028. Si esto sucediera, los ciclos de Bitcoin ciertamente se acortarían.
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