Aave DAO, Trident Digital, TokenLogic y el agregador on-chain IntoTheBlock unieron fuerzas para el lanzamiento del primer préstamo de rendimiento fijo de 100 millones de dólares.
El préstamo de rendimiento fijo bloquea 33,000 Ethereum (ETH) durante tres meses, respaldado por un smart contract no custodial de las soluciones DeFi institucionales de IntoTheBlock. Los prestamistas reciben tokens aETH como garantía, asegurando un rendimiento que duplica los retornos del staking en ETH.
Aave DAO lanza préstamo de rendimiento fijo de $100 millones
El préstamo de rendimiento fijo funciona como un tipo de bono o seguridad tokenizado con pagos de intereses directamente vinculados a los ingresos del protocolo Aave. Esta configuración asegura un equilibrio justo de intereses y reduce las posibilidades de “riesgo de camino equivocado” asociado con estructuras tradicionales, donde los acreedores enfrentan mayor exposición y riesgo cuando la calidad crediticia de un deudor disminuye.
Por lo tanto, permite a los inversores participar en una oportunidad de rendimiento fijo suministrando capital en forma de ETH y recibiendo tokens aETH como garantía. aETH es un activo derivado sintético que une el actualmente ilíquido Ethereum 2.0 y la red regular de Ethereum.
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El préstamo de rendimiento fijo ejemplifica cómo la tokenización y la tecnología blockchain pueden revolucionar la emisión y gestión de bonos y valores. Este proceso de tokenización transforma bonos o valores tradicionales en activos digitales que son negociables de manera segura en redes blockchain.
Aave DAO respalda este rendimiento fijo, manteniendo los retornos a lo largo del plazo del préstamo usando los ingresos generados por el protocolo de préstamo Aave. Al finalizar el plazo, el smart contract se desbloquea. Esto permite a los prestamistas retirar su depósito inicial de ETH y los intereses acumulados, abriendo nuevas posibilidades para crear y negociar instrumentos financieros tokenizados de manera descentralizada e inclusiva.
La tendencia está ganando tracción en 2024, atrayendo a gigantes de la industria como BlackRock, que pagó 2,1 millones de dólares en dividendos en julio. Otros actores notables en el sector de tokenización de valores incluyen Ondo Finance y Franklin Templeton. Juntos, ostentan una capitalización de mercado que supera los 1.3 mil millones de dólares.
El lanzamiento marca un gran paso para Aave DAO, implementando un modelo de Aave v3 para apoyar activos correlacionados con ETH. Se alinea con la iniciativa más amplia de promover Tokens de Restaking Líquido (LRTs) en el protocolo de restaking simbiótico de Mellow Finance junto a Lido DAO.
Solución de restaking para bonos on-chain
Los desafíos tradicionales respecto al acceso a deuda a plazo afectan el progreso de la industria. Debido a su volatilidad e iliquidez, los esfuerzos para usar tokens de gobernanza como garantía en el establecimiento de “bonos” on-chain permanecen obstruidos. Las estructuras favorecían desproporcionadamente a los prestatarios, exponiendo a los prestamistas a riesgos serios sin recompensas proporcionales.
En este contexto, el restaking se ha convertido en una de las narrativas cripto más interesantes en 2024. Datos en Dune muestran que el 27.86% del suministro de ETH está bloqueado. También muestra un aumento constante en ETH bloqueado (stETH), alcanzando más de 34 millones, y los validadores superando el millón.
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Un informe reciente de CoinGecko señaló que el restaking de EigenLayer contribuyó al logro del ecosistema Ethereum en el primer trimestre de 2024. BeInCrypto también cubrió el debut de Symbiotic a mediados de junio, que busca ofrecer opciones de restaking flexibles y sin permisos.
El lanzamiento siguió a una ronda de financiación de 5.8 millones de dólares de Paradigm y Cyber Fund. El nuevo proyecto plantea un desafío significativo para EigenLayer, un jugador importante en el sector de restaking de Ethereum.
Estos desarrollos señalan una nueva era de posibilidades en la industria de los activos digitales, demostrando innovación continua. También establece un nuevo estándar para productos financieros seguros, equilibrados y mutuamente beneficiosos en finanzas descentralizadas.
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